मास्टर लिमिटेड साझेदारी के साथ एस एंड पी को कैसे मारना है।

इससे पहले कि मैं टेक्सास चले गए - अब कुछ 17 साल पहले - मैं रहता था Poughkeepsie, NY में एक बहुत पुराना घर। एक सप्ताहांत नहीं था जब मैं कुछ मरम्मत, रखरखाव या बहाल नहीं कर रहा था।

मैं अपने घर की जरूरतों को पूरा करने के बेहतर तरीके सीखने के प्रयास में "यह पुराना सदन" के एपिसोड देखता हूं। लेकिन अनिवार्य रूप से, मैं शो के मास्टर बढ़ई, नोर्म अब्राम के ईर्ष्या से समाप्त हो जाऊंगा। हार्डवेयर स्टोर की तुलना में नॉर्म में अधिक टूल्स थे। मुझे लगता है कि उन्होंने नॉर्म के उपयोग के लिए औजारों का आविष्कार भी किया।

सामान्य सही था। यदि आपके पास सही उपकरण है, तो सबसे कठिन काम भी आसान हो जाता है। और कुछ हद तक, आय निवेश कठिन काम हो सकता है - खासकर जब कम पैदावार वाले माहौल में निवेश करते हैं।

लेकिन डर नहीं, आय निवेशकों, आपके लिए विशेष रूप से डिज़ाइन किया गया एक उपकरण है!

पिछले 10 में सालों, एसएंडपी 500 सालाना औसतन 0.2% लौटा दिया है। हालांकि, अगर मैंने आपको बताया कि आय निवेश का एक वर्ग है जो एक ही समय के फ्रेम के दौरान सालाना औसतन 10% लौटाता है?

मास्टर सीमित साझेदारी (एमएलपी) सार्वजनिक रूप से व्यापारिक साझेदारी हैं - और वे विशेष रूप से आय निवेशकों के लिए डिज़ाइन की गई हैं।

एमएलपी "पास-थ्रू" आय की अनुमति देते हैं, जिसका अर्थ है कि वे कॉर्पोरेट आयकरों के अधीन नहीं हैं। यह डिज़ाइन अधिक आय को अपने निवेशकों, या "यूनिट धारकों" पर सीधे प्रवाह करने की अनुमति देता है। इसलिए यह आश्चर्य की बात नहीं है कि एमएलपी औसतन 7.1% पैदा करते हैं, जबकि एसएंडपी 500 उस राशि के केवल एक अंश की औसत उपज निकाल रहा है।

अधिकांश एमएलपी परिवहन और स्टोर के लिए उपयोग की जाने वाली पाइपलाइनों और बुनियादी ढांचे को संचालित करते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका के आसपास पेट्रोलियम और प्राकृतिक गैस। तेल और गैस व्यवसाय अस्थिर हो सकता है, खासतौर पर अन्वेषण और उत्पादन कंपनियों के लिए जो कि कमजोर वस्तुओं की कीमतों के आधार पर राजस्व एकत्र करते हैं। लेकिन अधिकांश एमएलपी शुल्क और शुल्क के आधार पर शुल्क लेते हैं। कमोडिटी कीमतों की तुलना में वॉल्यूम कहीं अधिक स्थिर हैं। और यह निवेशकों के लिए स्थिर आय में अनुवाद करता है।

उदाहरण के लिए, एमएलपी किंडर मॉर्गन एनर्जी पार्टनर्स (एनवाईएसई: केएमपी) पर एक नज़र डालें। पिछले चार वर्षों के दौरान, तेल की मासिक स्पॉट कीमत रोलर कोस्टर पर रही है - 130 डॉलर प्रति बैरल से बढ़कर 40 डॉलर प्रति बैरल हो गई है। इसके माध्यम से, केएमपी ने तिमाही वितरण को पंप कर रखा।

वास्तव में, केएमपी ने 200 9 में अपनी ऑपरेटिंग आय 32.1% बढ़ा दी।

कर प्रभाव

एमएलपी एक अद्वितीय निवेश वर्ग है। वे असंबद्ध व्यापार कर योग्य आय (यूबीटीआई) नामक एक प्रकार की आय उत्पन्न कर सकते हैं। और यह व्यक्तिगत एमएलपी को थोड़ा सा करदाता बना देता है। यूबीटीआई के कर प्रभावों के कारण, व्यक्तिगत एमएलपी आईआरए या अन्य कर-स्थगित खातों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। यदि आपका सेवानिवृत्ति खाता इस प्रकार की आय के $ 1,000 से अधिक कमाता है, तो यह कराधान के अधीन होगा - जो आपके और आपकी आईआरए कंपनी के लिए कीड़े का पूरा कर सकता है। नतीजतन, आप शायद नियमित, कर योग्य ब्रोकरेज खाते में एमएलपी धारण करना चाहते हैं।

ऐतिहासिक रूप से, अधिकांश एमएलपी वितरण में लगभग 20% शुद्ध आय और 80% पूंजी की वापसी शामिल होती है (जो वास्तव में केवल कमी के लिए भत्ता है या मूल्यह्रास)। आय का हिस्सा आम तौर पर आपकी सामान्य आयकर दर पर कर लगाया जाता है।

जब तक आप सुरक्षा बेचते हैं, तब तक आप रिटर्न-ऑफ-कैपिटल हिस्से पर करों का भुगतान नहीं करते हैं, जिससे एमएलपी दीर्घकालिक निवेशकों के लिए आदर्श बनाते हैं। रिटर्न-ऑफ-कैपिटल डिस्ट्रीब्यूशन आपके लागत के आधार पर कमी का कारण बनता है। यदि आप एमएलपी के लिए $ 50 का हिस्सा देते हैं, उदाहरण के लिए, और इस साल $ 5 रिटर्न-ऑफ-कैपिटल डिस्ट्रीब्यूशन प्राप्त करते हैं, तो आपके शेयरों का लागत आधार $ 45 हो जाता है। यदि आप $ 55 के लिए अगले वर्ष शेयर बेचते हैं, तो आपको अपने $ 10 लाभ पर कर चुकाना होगा। व्यक्तिगत एमएलपी में निवेशकों को प्रत्येक वर्ष के -1 टैक्स फॉर्म भेजा जाएगा जो पूर्व वर्ष के भुगतान के कर उपचार को निर्दिष्ट करता है।

यदि आपके पास एमएलपी में निवेश करने पर आपका दिल निर्धारित है लेकिन केवल सेवानिवृत्ति या कर- स्थगित खाता, कई बंद-अंत फंड हैं जो मुख्य रूप से एमएलपी धारण करते हैं। ये फंड यूबीटीआई का भुगतान नहीं करते हैं, इसलिए निवेशकों को अपने सेवानिवृत्ति खातों में अनपेक्षित कर परिणाम होने की चिंता करने की आवश्यकता नहीं है।

चाहे आप व्यक्तिगत एमएलपी या एमएलपी फंड के मालिक हों, जो आपके लिए भारी भारोत्तोलन करता है, आप आम तौर पर उपरोक्त औसत उपज और एक भरोसेमंद वितरण पर भरोसा कर सकते हैं।