सीएजीआर बनाम औसत वार्षिक रिटर्न: आपका सलाहकार गलत नंबर क्यों उद्धृत कर रहा है।

कई निवेशक परिसर पर भरोसा करते हैं, उन्हें वित्तीय स्वतंत्रता प्राप्त करने में मदद करने के लिए, हर समय की सबसे बड़ी गणितीय खोज कहा जाता है। फिर भी कई लोग इसे "औसत वापसी" के लिए भ्रमित करते हैं। ब्रोकर्स, जो बाद में उद्धृत करते हैं, इस मामले को बहुत मदद नहीं कर रहे हैं। तो क्यों सभी भ्रम?

इसे समझाने का सबसे अच्छा तरीका एक उदाहरण के साथ शुरू करना है। कल्पना करें कि आपके पास $ 10,000 है। इस साल, आपका $ 10,000 $ 100,000 बढ़ता है, जिससे आपको 20,000 डॉलर मिलते हैं। अगले वर्ष, आपका निवेश 50% गिर जाता है, जो आपको अपनी मूल राशि $ 10,000 पर ले जाता है।

तो दो साल से अधिक, आपका वार्षिक लाभ शून्य है (मूल रूप से, आपने न तो बनाया है, न ही कोई पैसा खो दिया है)। आपको प्राप्त शून्य प्रतिशत को वित्तीय दुनिया में कंपाउंड वार्षिक विकास दर (सीएजीआर) के रूप में जाना जाता है।

लेकिन स्थिति पर कुछ सकारात्मक स्पिन लगाने के लिए उत्सुक एक सलाहकार आपको बता सकता है कि आपकी वापसी वास्तव में 25% है। उस संख्या को औसत वार्षिक रिटर्न कहा जाता है, और वास्तव में बहुत भ्रामक है। अरे, अगर आपने 25% किया था, तो क्या आपका पोर्टफोलियो शुरू होने से बड़ा नहीं होगा? वास्तविक जीवन में, आप केवल सीएजीआर का एहसास करते हैं, औसत वार्षिक रिटर्न कई ब्रोकर और फंड प्रबंधकों का दावा नहीं करते हैं।

अपराधी बाजार अस्थिरता है। बाजार और रिटर्न निवेशक उनसे अपेक्षा करते हैं कि वे एक अच्छे पैटर्न में न जाएं। नकारात्मक रिटर्न और रिटर्न के वितरण के प्रभाव के एहसास रिटर्न निवेशकों के अनुभव पर महत्वपूर्ण नकारात्मक प्रभाव पड़ता है। बाजार द्वारा अनुभव की जाने वाली अधिक अस्थिरता, यौगिक रिटर्न में बड़ी गिरावट।

यह पता चला है कि अस्थिरता, नकारात्मक रिटर्न और रिटर्न के वितरण में योगदान देने वाले दो कारक हैं।

नकारात्मक रिटर्न

चलो सबसे पहले नकारात्मक पोर्टफोलियो पर नकारात्मक रिटर्न पर नजर डालें। आपने 100,000 डॉलर बचाने के लिए कड़ी मेहनत की है और आप इसे बाजार में निवेश करना चाहते हैं। पहले वर्ष में, आप अपने पोर्टफोलियो के मूल्य को $ 115,000 तक बढ़ाकर $ 100,000 पर 15% कमाते हैं। आपको अच्छा लगता है, है ना?

दूसरे वर्ष में, बाजार गिरता है और आपका पोर्टफोलियो 15% गिर जाता है। तो अब आपका पोर्टफोलियो कितना लायक है? यदि आपने $ 100,000 का अनुमान लगाया है, तो आप अभी कंपाउंडिंग के बदला के लिए गिर गए हैं। निश्चित रूप से, आपकी औसत वार्षिक वापसी केवल 0.0% है - यहां तक ​​कि तोड़ना - लेकिन यदि आप वास्तव में गणित को रोकते हैं और करते हैं, तो आप पाएंगे कि आप पैसे खो चुके हैं। 15% गिरावट के बाद, आपका पोर्टफोलियो $ 97,750 लायक है। आपकी यौगिक वार्षिक रिटर्न -1.13% है।

यदि आप अपने पोर्टफोलियो पर लाभ और हानि को उलट देते हैं तो क्या होगा? पहले वर्ष में, आप 15% खो देते हैं, जिससे आपके पोर्टफोलियो को $ 100,000 से $ 85,000 तक कम किया जाता है। दूसरे वर्ष में, आप अपने $ 85,000 पर 15% का लाभ महसूस करते हैं। अब आपका पोर्टफोलियो $ 97,750.00 लायक है। आप अभी भी -1.13% यौगिक वार्षिक रिटर्न का आनंद लेते हैं।

तो क्या चल रहा है? जब भी आप पैसे कम करते हैं, तो इसे तोड़ने के लिए भी अधिक वापसी होती है। यदि आप 20% खो देते हैं, तो आपको वापस शुरू करने के लिए 25% कमाने चाहिए। जितना अधिक आप खो देते हैं, स्थिति खराब हो जाती है। 50% खोना और आपको वापस आने के लिए अपना पैसा दोगुना करना चाहिए (100% तक बढ़ाना)।

अधिकांश निवेशक इस बात पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि वे बाजार में अपने निवेश से क्या हासिल कर सकते हैं - कंपाउंडिंग के सकारात्मक प्रभाव। निवेशकों ने लगातार बाजार को हराया है कि उन्हें पहले अपनी पूंजी की रक्षा करनी चाहिए और पैसे कम नहीं करना चाहिए। एक बार जब वे अपनी तरफ से कम जोखिम को कम करने के लिए अपनी योजना बनाते हैं, तो वे सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न करने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं जिसे समय के साथ जोड़ा जा सकता है।

यही कारण है कि वॉरेन बफेट का निवेश का पहला नियम कभी भी पैसा नहीं खोता है। वह आपके पोर्टफोलियो पर पैसा खोने वाले नकारात्मक प्रभाव को पूरी तरह से समझता है।

रिटर्न का वितरण

अब हम दूसरे कारण देखेंगे कि औसत वार्षिक रिटर्न इतने भ्रामक क्यों हैं - रिटर्न का वितरण। प्रत्येक चित्रण के लिए, तीन वर्षों में औसत रिटर्न 10% है। चूंकि रिटर्न का वितरण बढ़ गया, यौगिक रिटर्न कम हो गया।

पहला परिदृश्य बहुत बुनियादी है - प्रत्येक वर्ष, आपका पोर्टफोलियो 10% बढ़ता है। तीन वर्षों के अंत में, आपके यौगिक रिटर्न और आपकी औसत वार्षिक रिटर्न दोनों 10% हैं।

लेकिन दूसरे, तीसरे और चौथे परिदृश्य देखें। आपकी औसत वार्षिक रिटर्न अभी भी 10% है, लेकिन प्रत्येक पोर्टफोलियो का वास्तविक मूल्य कम है।

दूसरे परिदृश्य में आपके पास अभी भी 10% की वार्षिक वार्षिक रिटर्न है, लेकिन पोर्टफोलियो का मूल्य कम है। ऐसा इसलिए है क्योंकि रिटर्न का व्यापक वितरण होता है। जब आप चित्र में परिदृश्य 3 और 4 जोड़ते हैं, तो एक प्रवृत्ति उभरती है: रिटर्न का वितरण जितना अधिक होता है, उतना ही कम चक्र आपको प्राप्त होता है।

संयुक्त प्रभाव

जब आप नकारात्मक रिटर्न के प्रभाव को जोड़ते हैं रिटर्न का वितरण, आपके पोर्टफोलियो को झटका विनाशकारी हो सकता है। नीचे दिए गए प्रत्येक मामले में, हमारे निवेशक को दो अच्छे साल बाद एक बुरे साल का अनुभव हुआ। परिदृश्य प्रगति के रूप में, अच्छे साल बेहतर हो जाते हैं और बुरा वर्ष भी बदतर होता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, रिटर्न के वितरण और नकारात्मक रिटर्न के प्रभाव ने यौगिक रिटर्न की अपेक्षा की तुलना में बहुत कम होने का कारण बनता है।

ऐतिहासिक रूप से, बाजार या तो आधा या उससे अधिक 15% या उससे अधिक है समय। इसका मतलब है कि आपको नकारात्मक रिटर्न और प्रत्येक वर्ष रिटर्न का व्यापक वितरण की उम्मीद करनी चाहिए। यदि आप बाजार में अच्छा प्रदर्शन करना चाहते हैं, तो आप जो भी कार्रवाई कर सकते हैं, वह यौगिक के नकारात्मक प्रभाव को कम करने के लिए आपके पोर्टफोलियो के रिटर्न को बढ़ाने के लिए बहुत कुछ करेगी।

कंपाउंडिंग के बदला से निपटना

जैसा कि आप अब तक संदेह कर सकते हैं, सबसे अच्छा तरीका कंपाउंडिंग के बदला से निपटने के लिए वॉरेन बफेट का पहला नियम है: पैसे कम न करें। खुद से पूछने के बजाय "मुझे सबसे ज्यादा स्टॉक क्या खरीदना चाहिए?" अपने जोखिम को कम करने के लिए आप क्या कर सकते हैं इस पर ध्यान केंद्रित करके अपने पोर्टफोलियो को अच्छी शुरुआत में प्राप्त करें।

जब बाजार संघर्ष कर रहा है और नकारात्मक कंपाउंडिंग के प्रभाव का सबसे बड़ा परिणाम है, तो सिद्ध पूंजी प्रबंधन तकनीकों को नियोजित करना सुनिश्चित करें। उचित आकार की स्थिति, पिछली स्टॉप और सुरक्षात्मक रखरखाव तीन महान विधियां हैं जो नुकसान के जोखिम को कम करने में मदद करती हैं।

शेयर बाजार में ग्रेटर अस्थिरता से संकेत मिलता है कि खोने वाले वर्ष की बाधाएं अधिक हैं। जब अस्थिरता बढ़ जाती है, नकारात्मक रिटर्न का जोखिम इसके साथ बढ़ता है। जब आप बाजार में उच्च अस्थिरता देखते हैं, तो यह आपको अतिरिक्त सावधानी बरतने और अपने पोर्टफोलियो की रक्षा करने के लिए कह रहा है। पदों को जल्दी से बंद करने के लिए तैयार रहें। अधिक अस्थिर बाजार के अल्पकालिक चक्रों पर पूंजीकरण के लिए अक्सर अपने पोर्टफोलियो को पुनर्व्यवस्थित करें। यदि आपके पास अच्छा लाभ है, तो अन्य कम जोखिम वाले निवेशों के लिए कुछ लाभ और मुक्त पूंजी को पकड़ने के लिए उस स्थिति का आधा हिस्सा बेच दें। अपने स्टॉप को अपनी प्रविष्टि के ऊपर ले जाना सुनिश्चित करें ताकि आप शेष लाभ में लॉक कर सकें।

कंपाउंडिंग के बदला को पहचानना आपके जोखिम को कम करने और अपने रिटर्न को बढ़ाने का पहला कदम है। टेबल तक कदम उठाएं और नियंत्रण लें। आखिरकार, यह आपका पैसा है।

[सीएजीआर कैलक्यूलेटर का उपयोग करने में हमारा आसान आप सीएजीआर को अपने निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने या मौजूदा निवेश पर वापसी को मापने के लिए आवश्यक है।]