तकनीकी विश्लेषण के सिद्धांत: अस्थिरता सूचकांक |

अस्थिरता को परिभाषित किया गया है कि कीमतें कितनी जल्दी बढ़ती हैं। व्यापारी शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज अस्थिरता सूचकांक (शिकागो विकल्प: $ VIX) का उपयोग करके अस्थिरता का आकलन करने के लिए तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं।

यह सूचकांक बुलिश या मंदी की भावना के वर्तमान स्तर को इंगित करता है। संक्षेप में, यह व्यापारियों के डर के स्तर का अनुमान लगाता है। भावना के वर्तमान स्तर को समझना बाजार के रुझान और आंदोलनों की उम्मीद के लिए उपयोगी हो सकता है।

अस्थिरता सूचकांक की गणना शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई) द्वारा की जाती है। सीबीओई एस और पी 500 विकल्प श्रृंखला पर रखरखाव और कॉल के लिए भुगतान करने वाले मूल्यों को ट्रैक करके अपेक्षित अस्थिरता निर्धारित करता है। इस जानकारी को तब संकलित किया जाता है जिसे "सिंथेटिक विकल्प" कहा जाता है। कुल मिलाकर अस्थिरता पढ़ने की गणना की जाती है, इस पर आधारित है:

• एस एंड पी 500 का बाजार मूल्य
• प्रचलित ब्याज दर
• खरीदी गई विकल्प श्रृंखला की समाप्ति के दिनों की संख्या
• उन लोगों की स्ट्राइक कीमतें विकल्प अनुबंध

अस्थिरता सूचकांक एक विपरीत संकेतक है। अस्थिरता सूचकांक पर कम रीडिंग शांत संकेत देते हैं। जब कम अस्थिरता होती है, तो व्यापारियों में आमतौर पर डर के महत्वपूर्ण स्तर की कमी होती है। इन अवधि के दौरान, कॉल खरीदने - एक शर्त है कि बाजार उच्च स्थानांतरित होगा - आमतौर पर जहाजों की खरीद, या बाजारों को कम करने के लिए बोझ की खरीद करता है।

लेकिन, जब बाजार तेजी से कम हो जाता है, जैसा कि उसने किया है पिछले कुछ हफ्तों, चिंता बढ़ जाती है। व्यापारियों ने आम तौर पर खुद को बचाने के लिए धन खरीदने के लिए भाग लिया। पुट विकल्पों के लिए भुगतान करने के इच्छुक इच्छुक निवेशकों की बढ़ती संख्या अस्थिरता सूचकांक पर उच्च रीडिंग में दिखाई देती है। उच्च रीडिंग आम तौर पर डर का प्रतिनिधित्व करते हैं।

विरोधाभासी रूप से, डर से भरा बाजार भी ओवरलोड होने के लिए उपयुक्त है और अधिक तेज़ी से बदल सकता है। शॉर्ट-कवरिंग तब खत्म हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप अचानक और प्रतीत होता है अप्रत्याशित रैलियों।

यह निर्धारित करने के लिए कि बाजार की मजबूती और भय मजबूत होने पर, कुछ बाजार पर्यवेक्षक अस्थिरता सूचकांक को निश्चित स्तर निर्दिष्ट करते हैं। हाल के इतिहास के आधार पर ये स्तर बदलते हैं। वर्तमान में, अगर सूचकांक 30 से ऊपर उगता है, तो यह दिखाता है कि भय बढ़ रहा है। 45 से ऊपर कुछ भी मजबूत डर दिखाता है। 20 से 25 की सीमा में कुछ भी सापेक्ष शांत दिखाता है।

नीचे दिया गया चार्ट पिछले डेढ़ साल के दौरान $ VIX दर्शाता है।

जैसा कि आप देख सकते हैं, डर का स्तर 2008 के पतन में गिर गया, संयोग लेहमन ब्रदर्स की दिवालियापन के साथ, और वित्तीय प्रणाली के संभावित पतन के बारे में डर। उस समय, $ VIX 90 के करीब पहुंच गया।

वित्तीय प्रणाली के अस्तित्व के बारे में डर के कारण, $ VIX भी हुआ। जब मार्च 200 9 में एसएंडपी ने अपना वास्तविक निचला स्तर मारा, तो सामान्य $ VIX रीडिंग 40-55 थी।

मार्च 200 9 से, $ VIX पर समर्थन लगभग 15 के साथ प्रतिरोध के साथ लगभग 15 रहा है। पिछले कुछ हफ्तों में, हालांकि, $ VIX ने एसईसी की गोल्डमैन सैक्स की जांच, "फ्लैश क्रैश", बीपी तेल फैलाने और यूरोप के कर्ज पर डर का नवीनीकरण किया है।

वर्तमान में सूचकांक हाल के दिनों के सापेक्ष बहुत उच्च स्तर पर है। गुरुवार को, $ VIX 30% बढ़ गया, जो 45.48 के 14 महीने के उच्चतम स्तर तक पहुंच गया। सूचकांक सप्ताह में 40.10 पर बंद हुआ।

$ VIX वर्तमान में ऊपरी बोलिंगर बैंड के बाहर भी है, जो आश्चर्यजनक रूप से नहीं - यह कि बाजार बहुत डरावना है।

20-अवधि की गति का पार औसत, जैसा कि 3 मई के सप्ताह के दौरान हुआ था, $ VIX के व्यवहार में एक महत्वपूर्ण बदलाव का प्रतीक है।

जैसे ही बाजार में वृद्धि हुई है, दो महत्वपूर्ण संकेत होने की संभावना है। सबसे पहले, $ VIX शायद 20-अवधि चलने वाले औसत से नीचे गिर जाएगा। दूसरा, सूचकांक अपने ऊपरी बोलिंगर बैंड के भीतर वापस खींच जाएगा। यह पुलबैक संभवतः एक व्यापारिक आधार बनाने वाले बाजार के साथ सहसंबंधित होगा। लेकिन, इसमें कई सप्ताह लग सकते हैं - यदि महीनों नहीं होते हैं।

इस बीच, कोई भी बाजार ऊपर की तरफ तेज और तेज़ हो सकता है, लेकिन लंबे समय तक चलने की संभावना नहीं है। इस तरह के बाजार में whipsawed पाने के लिए आसान है, और व्यापारियों को बेहद विनम्र होना चाहिए। मैं अस्थिरता कम होने तक छोटी से सामान्य स्थिति लेने की सलाह देते हैं। मैं एसएंडपी चार्ट के साथ अस्थिरता सूचकांक की निगरानी करूंगा और आपको विश्वास दिलाएगा कि मुझे विश्वास है कि यह "पानी पर लौटने" के लिए सुरक्षित है।

यह आलेख मूल रूप से 24 मई, 2010 को डॉ। पासर्नक की "डबल-डिजिट ट्रेडिंग" सेवा के उप-सदस्यों को भेजा गया था। चार्ट और स्टॉक का उल्लेख किया गया है, यह दर्शाता है कि कैसे निवेशक प्रवृत्तियों की पहचान के लिए तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करना सीख सकता है, और वे केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए इस्तेमाल किया जाना चाहिए।