डॉव और एस एंड पी 500 रिकॉर्ड स्तर पर हैं ... तो अब क्या?

जेफ विस्टिका द्वारा

जेर्ड पर नेरडवालेट के एक सलाहकार से पूछें

निवेशकों को अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने में उनकी सहायता के लिए उनके दीर्घकालिक लक्ष्यों और उनकी योजनाओं पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है।

बाजार की अगली चाल की भविष्यवाणी करने की कोशिश करना महंगा गलती हो सकती है। स्मार्ट निवेशकों को पता है कि हालिया रिटर्न, अच्छे या बुरे, अपने लक्ष्यों को आगे बढ़ाने में यात्रा का हिस्सा हैं। बाजार हमेशा अप्रत्याशित होते हैं इसलिए आपकी योजनाओं को बाजार में अस्थिरता के लिए जिम्मेदार होना चाहिए। एक अच्छी निवेश योजना आपके जोखिमों को विविधता प्रदान करेगी न कि आपको खुद को सकारात्मक रिटर्न कैप्चर करने का मौका दे, बल्कि यह सुनिश्चित करने में सहायता करने के लिए कि आप की आवश्यकता से अधिक जोखिम नहीं ले रहे हैं।

मीडिया निवेशकों के लिए एक सफल निवेशक होने में वास्तव में महत्वपूर्ण बातों पर ध्यान केंद्रित करना बहुत मुश्किल बनाता है। बाजारों के शोर में पकड़ा जाना बहुत आसान है और मीडिया के संदेशों पर प्रतिक्रिया देना चाहता है। याद रखें कि मीडिया आपको समझदार निवेश सलाह प्रदान करने में रूचि नहीं रखता है। यह सिर्फ उनकी काम की रेखा नहीं है। मीडिया अपनी रेटिंग बढ़ाने और अपनी आवधिक बिक्री बेचने के लिए चिंतित है। सही तरीके से निवेश करना उतना ही रोमांचक होना चाहिए जितना कि पेंट सूखी देखना है। गौर करें कि 60 वर्षों से अधिक सहकर्मी ने अकादमिक साक्ष्य की समीक्षा की है कि यह दर्शाता है कि निष्क्रिय रूप से प्रबंधित संपत्ति वर्ग निधि के कम लागत वाले पोर्टफोलियो को खरीदना और बाजारों में आने और बाहर आने के समय की कोशिश करने की इच्छा को अनदेखा करना निवेशकों को उनके लंबे समय तक पहुंचने की उच्चतम संभावना देता है। अवधि निवेश लक्ष्यों। अग्रणी अकादमिक द्वारा उत्पादित इस प्रकार के डेटा में टीवी रेटिंग को बढ़ावा देने वाली झटके की कमी है; लेकिन यह निवेशकों को एक बुद्धिमान तरीका आगे प्रदान करता है।

बाजार में आने और बाहर आने का समय एक कठिन काम है। बाजार निवेशकों को जहाज पर या बाहर कूदने के लिए स्पष्ट रूप से आगे नहीं प्रदान करता है। और, समय गलत गलत हो रही है। फिडेलिटी मैगेलन फंड के पूर्व प्रबंधक पीटर लिंच ने एक बार नोट किया, "निवेशकों द्वारा सुधारों की तैयारी करने के लिए निवेशकों द्वारा अब तक अधिक पैसा खो गया है, या सुधारों में खुद को खोने की तुलना में सुधार की उम्मीद कर रहा है।" समय समाप्त होने पर समय बाजार को बाहर निकालने की उम्मीद पर, सबसे अच्छा बचा है। लिंच कहते हैं, "मुझे दुनिया में सबसे अमीर लोगों की फोर्ब्स की वार्षिक सूची पर बाजार टाइमर का नाम देखने के बाद कभी याद नहीं किया जा सकता है। यदि सुधारों की भविष्यवाणी करना वास्तव में संभव था, तो आपको लगता है कि किसी ने इसे करके अरबों का निर्माण किया होगा। "

हाल के बाजार इतिहास से पता चलता है कि बैल मार्केट चक्र भालू बाजार चक्र से अधिक समय तक चलते हैं, और संचयी लाभ उत्पन्न करते हैं जो भालू बाजारों में ऑफसेट नुकसान से अधिक है।

वाल स्ट्रीट को इस संदेश को संवाद करने के लिए कोई प्रोत्साहन नहीं है क्योंकि उनके जेब तत्कालता पैदा कर रहे हैं और आप चिंता के लगातार बढ़ते समाचार पत्र के मुकाबले "अब कार्य करना" चाहते हैं।

मीडिया और वॉल स्ट्रीट निवेशकों को क्या करने के लिए कह रहे हैं, इसका वर्णन करने में एक महत्वपूर्ण भेद किया जाना चाहिए। भालू बाजार से बाहर निकलने से बाजारों का समय निकालने का प्रयास शुरू होता है और बैल बाजार शुल्क से पहले फिर से प्रवेश करता है, साथ ही "अवांछित" चुनने या "ओवरव्यूड" स्टॉक से बचने के निरंतर प्रयासों को सक्रिय प्रबंधन के अभ्यास के रूप में जाना जाता है। । सक्रिय प्रबंधन अटकलों से ज्यादा कुछ नहीं है। अटकलें निवेश से काफी अलग हैं। एक सट्टा अनिवार्य रूप से शर्त लगा रहा है। शर्त इस विश्वास पर आधारित है कि बाजार ने सुरक्षा और सट्टा को गलत तरीके से गलत कर दिया है जानता है सही मूल्य क्या होना चाहिए। हालांकि बाजार हर समय सभी प्रतिभूतियों की पूरी तरह से कीमत नहीं लेते हैं, लेकिन सिक्योरिटीज खरीदने और बेचने वाले सभी बाजार प्रतिभागियों का सामूहिक ज्ञान हमें किसी भी स्टॉक के मूल्य के एक बहुत अच्छे अनुमान के साथ छोड़ देता है। इसलिए बाजार प्रतिभागियों की विशाल मात्रा में दैनिक शेयरों के साथ, अधिक जोखिम लेने के बिना बाजार पर बढ़त बनाना मुश्किल है। निश्चित रूप से भाग्यशाली होना और जीतने वाले स्टॉक को ढूंढना संभव है। लेकिन यह बहुत मुश्किल है, अगर असंभव नहीं है, तो लगातार और कुशलता से ऐसा करना। इस दृष्टिकोण को लेने की अतिरिक्त लागत के साथ, अटकलें और असफल स्टॉक पिकिंग प्रयास प्रमुख कारक हैं कि इतने सारे सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड क्यों रिटर्न से मेल खाते हैं, अकेले ही उनके संबंधित मानक को हराते हैं। आउटपरफॉर्मेंस अक्सर "भाग्य" का परिणाम होता है और प्रबंधक कौशल नहीं। प्रोफेसर यूजीन फामा और केनेथ फ्रांसीसी चर्चा करते हैं।

स्मार्ट और सफल निवेशकों के बीच एक आम धागा अनुशासन है। बैल और भालू बाजारों के माध्यम से एक अच्छी तरह से डिज़ाइन किए गए और वैश्विक स्तर पर विविध पोर्टफोलियो में रहना अनुशासन लेता है। बढ़ते (या गिरने वाले) बाजार के मुकाबले अपने पोर्टफोलियो को अपने लक्षित जोखिम प्रोफाइल पर वापस लाने के लिए अनुशासन लेता है। पुनर्वितरण उच्च बेचने और कम खरीदने और अपने पोर्टफोलियो को अपने जोखिम उद्देश्यों के अनुरूप रखने का अभ्यास है। इसलिए बाजारों ने हाल ही में असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है, इसलिए आपके पोर्टफोलियो में कुछ अतिरिक्त लाभों को महसूस करने का समय हो सकता है ताकि आप अपने पोर्टफोलियो को अपने जोखिम लक्ष्यों में वापस ला सकें। आपके पास अपनी अच्छी तरह से विचार की गई निवेश योजना में लिखे गए पुनर्वसन और कर प्रबंधन प्रोटोकॉल होना चाहिए जो आपके समग्र कर, संपत्ति और सुरक्षा योजना को भी मानता है।

यदि आपके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों में बदलाव नहीं हुआ है, तो आपकी योजना और परिसंपत्ति आवंटन में चिपके हुए शायद आपके सबसे अच्छे तरीके हैं। तो फिर आगे क्या? अपने नियंत्रण, आपके कर, संपत्ति और संपत्ति आवंटन नीति जैसे चीजों पर ध्यान केंद्रित करें।यदि आवश्यक हो, तो अपने पोर्टफोलियो को पुनर्व्यवस्थित करें, और हालिया रिटर्न का आनंद लें।