यह कंपनी सेक्सी नहीं है ... लेकिन इसका 55% ऊपर निश्चित है |
A day with Scandale - Harmonie Collection - Spring / Summer 2013
जब मैं बच्चा था, यह लॉन को उखाड़ फेंकने का विशेषाधिकार था। मुझे 100 डिग्री की गर्मी में घास के आधा एकड़ जमीन से निपटने के लिए चलने वाले लॉन मॉवर का उपयोग करने का आनंद याद है।
आजकल, लॉन मowing एक घबराहट है, अक्सर लैंडस्केपिंग कंपनियों या स्थानीय किशोरों को देखकर आउटसोर्स किया जाता है ग्रीष्मकालीन खर्च पैसे कमाने के लिए। चाहे यह कैसे किया जाता है, यह कुछ ऐसा ही है जो किया जाना चाहिए।
टर्फ प्रबंधन उद्योग वह सब सेक्सी नहीं है, इसलिए उद्योग में कंपनियों को हमेशा सम्मान नहीं मिलता है। ऐसी एक कंपनी टोरो (एनवाईएसई: टीटीसी) ।
इस स्टॉक को नजरअंदाज करना आसान है, लेकिन ऐसा लगता है कि आप अपने पोर्टफोलियो में डाल सकते हैं और बस भूल जाते हैं, वास्तव में हम जो खोजते हैं हमारे 10 सर्वश्रेष्ठ स्टॉक हमेशा के लिए पकड़ने के लिए । (यहां हमारी रिपोर्ट देखें।) और टोरो के लिए, यदि आपने पिछले तीन सालों से इसे अकेला छोड़ दिया है, तो हम अपने "हमेशा के स्टॉक" के लिए कुछ सलाह देते हैं, तो आप इसे 90% से अधिक चढ़ते देख सकते थे, एस एंड पी 500 इंडेक्स के 45% लाभ की तुलना में।
टोरो आवासीय, गोल्फ कोर्स, कृषि और खेल क्षेत्र के ग्राहकों के लिए टर्फ रखरखाव उपकरण तैयार करता है और बनाता है। अगले साल के साथ कंपनी अपने शताब्दी को चिह्नित कर रही है। टोरो की विंबलडन चैंपियनशिप, सुपर बाउल और रोज बाउल और वॉल्ट डिज़्नी वर्ल्ड रिज़ॉर्ट के साथ बड़ी साझेदारी भी है।
मजबूत होम मार्केट
पेशेवर बाजार में प्रमुख पदों के साथ टोरो के पास पहले से ही अमेरिकी बाजार में मजबूत पदचिह्न है और आवासीय उपभोक्ता खंड। टोरो भी अपने आवासीय ग्राहकों के साथ "शून्य-मोड़" मोवरों के लिए धन्यवाद हासिल कर रहा है। पैदल चलने वाला मोवर बाजार मजबूत बना हुआ है और आवर्ती राजस्व धारा प्रदान करता है: अमेरिका में चलने वाले मोवरों के लिए प्रतिस्थापन बाजार एक प्रभावशाली 4.5 मिलियन से 6.5 मिलियन यूनिट प्रति वर्ष है।
टोरो के बाजारों में से एक सबसे तेज़ रिबाउंड करने के लिए तैयार है गोल्फ से संबंधित उत्पाद है। गोल्फ से जुड़े उपकरणों की बिक्री मुश्किल हो गई क्योंकि गोल्फ कोर्स ऑपरेटरों ने आर्थिक मंदी के दौरान खर्च कड़ा कर दिया। जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था मजबूत होती है, गोल्फ कोर्स ऑपरेटरों को अपना खर्च बढ़ाने के लिए देखें। यह टोरो के लिए एक स्थिर बाजार बने रहना चाहिए क्योंकि मौजूदा पाठ्यक्रम अंतरराष्ट्रीय बाजारों में नए गोल्फ कोर्स के विकास का उल्लेख न करने के लिए उपकरण और सिंचाई प्रतिस्थापन की तलाश करते हैं।
गंभीर अंतर्राष्ट्रीय संभावित
अंतर्राष्ट्रीय बिक्री ने वित्तीय वर्ष 2012 में कुछ 30% बिक्री की, 2004 में 20% की तुलना में। इसका हिस्सा अधिग्रहण से आया है। फिर भी, विदेशी बाजारों में कुछ बहुत बड़े अवसर बने रहे हैं। टोरो नए उत्पाद डिजाइनों में निवेश कर रहा है जो विशेष रूप से अंतरराष्ट्रीय बाजारों के लिए हैं।
अंतर्राष्ट्रीय विकास के लिए दूसरा बड़ा लाभ यह है कि इससे मार्जिन विस्तार हो सकता है। विदेशी बाजारों में अधिकांश बिक्री टोरो के व्यावसायिक खंड में है, आवासीय नहीं। व्यावसायिक खंड आवासीय 8% की तुलना में लगभग 17.5% का परिचालन मार्जिन उत्पन्न करता है। और इसलिए, टोरो के अंतरराष्ट्रीय विस्तार में उच्च बिक्री और उच्च मार्जिन के साथ जीत-जीत होने की संभावना है।
अभिनव सिंचाई
यहां तक कि एक कंपनी जो लॉन मोवर बनाती है, आप अभी भी नवाचार को जीवंत और अच्छी तरह से देख सकते हैं। कंपनी वर्तमान में 35% के दीर्घकालिक लक्ष्य के ऊपर, नए उत्पादों से 40% बिक्री का उत्पादन कर रही है। ऐसा इसलिए आता है क्योंकि कंपनी नए उत्पाद विकास में लगभग 3% बिक्री का निवेश जारी रखती है। इस निरंतर नवाचार के लिए धन्यवाद, टोरो दशक के उच्चतम स्तर पर इक्विटी पर रिटर्न उत्पन्न कर रहा है, वर्तमान में पिछली 12 महीने के आधार पर 40% से ऊपर है।
टोरो के लिए एक गेम परिवर्तक अपने अंतरराष्ट्रीय सिंचाई व्यवसाय साबित हो सकता है। सूक्ष्म सिंचाई खंड दुनिया भर में $ 2 बिलियन का बाजार है, और यह बाजार सालाना 10% बढ़ रहा है, क्योंकि कई अविकसित और उभरते देशों में पानी और भोजन दुर्लभ रहता है। सूक्ष्म सिंचाई के लिए बाढ़ और छिड़कने वालों की तुलना में कम एकड़ की आवश्यकता होती है और यह अधिक कुशल है।
वित्तीय वर्ष 2014 ईबीआईटीडीए (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई) 325 मिलियन डॉलर के अनुमान, और 15 के एक उचित उद्यम मूल्य-से-ईबीआईटीडीए बहुमत का उपयोग करके, टोरो का उचित मूल्य लगभग 85 डॉलर है, जो वर्तमान मूल्य के लिए लगभग 55% प्रीमियम है $ 55 के करीब एक शेयर। स्टॉक - जो 1% लाभांश उपज प्रदान करता है - पिछले दशक में लचीला रहा है और इस प्रवृत्ति को जारी रखना चाहिए।
सूखे की स्थिति टोरो की बिक्री पर तनाव डाल सकती है। स्टील स्टील की कीमतों पर कुछ हद तक निर्भर है, स्टील बेचने वाले सामानों की लागत में सबसे बड़ा योगदानकर्ता है। स्टील की कीमतों में तेज वृद्धि मार्जिन को निचोड़ सकती है।
निवेश का जवाब: $ 85 के साथ टोरो खरीदें क्योंकि कंपनी अमेरिका में रिबाउंडिंग बाजारों और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर नए विकास बाजारों के पीछे बिक्री में वृद्धि का आनंद लेती है।
