3 चेतावनी संकेत आपके स्टॉक परेशानी में हैं |
पृथà¥?वी पर सà¥?थित à¤à¤¯à¤¾à¤¨à¤• नरक मंदिर | Amazing H
आप दुनिया में सबसे अच्छा स्टॉक-पिकर हो सकते हैं, लेकिन यदि आप असफल होते हैं तो भी पैसे कम हो जाते हैं परेशानी में स्टॉक के संकेतों के लिए अपने पोर्टफोलियो की निगरानी करने के लिए।
यही कारण है कि मैं हमेशा संकेतों की तलाश में हूं कि एक कंपनी का प्रदर्शन खराब हो रहा है।
मैं कंपनी की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) में ज्यादा विश्वास नहीं डालता, क्योंकि आय में छेड़छाड़ की जा सकती है। मामले में मामला: वर्ल्डकॉम। एक समय में वर्ल्डकॉम का मूल्य 100 अरब डॉलर से अधिक था।
समस्याएं तब शुरू हुईं जब प्रबंधकों ने अरबों डॉलर की भ्रमपूर्ण कमाई की बुकिंग करके उद्योग के मंदी के दौरान कंपनी के शेयर मूल्य को बढ़ाने का फैसला किया।
शेयरधारकों ने पहली छोर पर बेचा लेखांकन अनियमितताओं के कुछ पैसे खो गए, लेकिन दो साल बाद इंतजार करने वाले लोग जब लेखांकन धोखाधड़ी की पूरी सीमा प्रकट हुई, तो सब कुछ खो गया।
इसलिए गुमराह होने से बचने के लिए, कुछ मेट्रिक्स हैं जिनका उपयोग मैं यह पता लगाने के लिए करता हूं कि कोई कंपनी परेशानी में है या नहीं।
यहां तीन ऐसे हैं, जिनमें विशिष्ट स्टॉक शामिल हैं जो बिल से फिट हैं जिन्हें आप टालना चाहते हैं लागत …
चेतावनी साइन # 1: भारी कंपनी-अंदरूनी बिक्री
मैं जिस चेतावनी संकेतों की तलाश करता हूं वह असामान्य रूप से उच्च अंदरूनी बिक्री है। कंपनी के अधिकारियों, निदेशकों और बड़े शेयरधारकों को अपनी सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) को अपनी शेयर खरीद और बिक्री की रिपोर्ट करनी चाहिए, जो इन रिपोर्टों को सार्वजनिक बनाती है।
कुछ अंदरूनी बिक्री की उम्मीद की जा रही है, क्योंकि प्रबंधक कई कारणों से स्टॉक बेचते हैं कंपनी के स्वास्थ्य से संबंधित नहीं है, जैसे कि पोर्टफोलियो विविधीकरण या व्यक्तिगत खरीद के लिए नकदी मुक्त करना।
लेकिन अंदरूनी लोग आमतौर पर हमारे बाकी की तुलना में अपनी कंपनियों की संभावनाओं के बारे में और अधिक जानते हैं, इसलिए जब मैं बहुत सारे अंदरूनी बेचने वाले व्यक्तियों को बेचता हूं कंपनी के शेयर, मैंने इसे एक अशुभ संकेत के रूप में पढ़ा।
क्षेत्रीय वित्तीय सेवा फर्म यूएस बैंककॉर्प (एनवाईएसई: यूएसबी) इसका एक अच्छा उदाहरण है। अंदरूनी बिक्री तेजी से बढ़ रही है, जो कमजोर कमाई का प्रस्ताव हो सकता है। अंदरूनी सूत्रों के पास अभी भी स्टॉक के 2.32 मिलियन शेयर (या 0.12%) हैं, लेकिन अक्टूबर के आखिरी सप्ताह के दौरान 39,33 9 शेयर और एक सप्ताह पहले 55,191 शेयर बेचे गए थे।
अगस्त और सितंबर के साथ इसकी तुलना करें, जब अंदरूनी सूत्रों ने कुल 2,140 शेयर बेचे। असंगतता केवल उस के साथ खत्म नहीं होती है। पिछले छह महीनों में, अंदरूनी सूत्रों ने 808,368 शेयर बेचे हैं, लेकिन हमने कोई खरीदा नहीं है, भले ही यूएस बैंककॉर्प शेयर 11 गुना कमाई पर कारोबार कर रहे हों, फिर भी पांच साल की औसत मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात के नीचे 13.
चेतावनी साइन # 2: लाभांश पेआउट जो कमाई से काफी अधिक है
एक अन्य खतरे का संकेत एक लाभांश भुगतान है जो कमाई से अधिक है, जो लाभांश कटौती को पूर्ववत कर सकता है। जब मुझे बहुत अधिक कमाई का भुगतान मिलता है, तो मैं कंपनी के नकद प्रवाह की जांच करता हूं, क्योंकि कुछ प्रकार की कंपनियां (जैसे यूटिलिटीज, रीयल-स्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) और मास्टर-सीमित साझेदारी (एमएलपी)) कमाई से अधिक नकदी प्रवाह उत्पन्न करती हैं।
यदि किसी कंपनी का नकदी प्रवाह अपने लाभांश को कवर नहीं करता है, तो उसे नौकरी पाने के लिए अपने नकद भंडार को टैप करना पड़ सकता है। लेकिन मूर्ख मत बनो - नकदी अंततः जल्दी या बाद में समाप्त हो जाती है। उसके बाद एकमात्र विकल्प लाभांश में कटौती करना है।
विविध आरईआईटी वेन्गार्टन रियल्टी पार्टनर्स (एनवाईएसई: डब्लूआरआई) अभी कमाई या नकद प्रवाह से $ 1.10 वार्षिक लाभांश को कवर नहीं कर रहा है। 2011 के पहले नौ महीनों में, वीनटार्टन ने $ 0.35 की नकारात्मक कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) पोस्ट की।
# - ad_banner_2- # प्रति शेयर संचालन (एफएफओ) प्रति शेयर - जो आरईआईटी नकद प्रवाह मीट्रिक है - गिर गया 33% पिछले साल की समान अवधि की तुलना में $ 0.73 तक। इसके अलावा, इस साल की तीसरी तिमाही एफएफओ प्रति शेयर केवल $ 0.01 पर बेहद कमजोर थी। इस प्रदर्शन में वीनटार्टन की प्रति वर्ष 1.72- $ 1.82 प्रति वर्ष के पूर्ण वर्ष के एफएफओ मार्गदर्शन देने की क्षमता पर संदेह है।
$ 1.10 लाभांश को कवर करने के लिए एक तारकीय चौथा तिमाही प्रदर्शन आवश्यक है, लेकिन वीनटार्टन का ट्रैक रिकॉर्ड शायद ही प्रभावित हो। पिछले पांच सालों में कंपनी ने सालाना 10% लाभांश कटौती की है और सालाना राजस्व वृद्धि पूर्वानुमान केवल 1.3% पर है, तो जल्द ही बदलाव की संभावना नहीं है।
चेतावनी साइन # 3: गरीब ब्याज कवरेज / अत्यधिक ऋण भार
यहां देखने के लिए एक विशाल लाल झंडा है: जो कंपनियां निर्धारित ब्याज और मूल भुगतान करने के लिए संघर्ष कर रही हैं। यदि ऋणदाता उधार शर्तों को फिर से बातचीत करने को तैयार नहीं है, तो ये कंपनियां आसानी से दिवालिया हो सकती हैं।
माई स्ट्रीट अथॉरिटी के सहयोगी डेविड स्टरमैन ने पिछले महीने ब्याज भुगतान को कवर करने वाली कंपनियों के बारे में लिखा था। एक ऐसा नाम जिसने अपनी सूची नहीं बनाई लेकिन शायद अस्पताल-चेन ऑपरेटर टेनेट हेल्थकेयर कॉर्प (एनवाईएसई: टीएचसी) होना चाहिए।
पिछले साल, टेनेट ने संचालन से $ 472 मिलियन नकदी प्रवाह में उत्पन्न किया - ब्याज भुगतान में $ 402 मिलियन को कवर करने के लिए पर्याप्त रूप से पर्याप्त है। 2011 के पहले नौ महीनों के दौरान, टेनेट ने ब्याज भुगतान में $ 275 मिलियन को कवर करने के लिए $ 325 मिलियन नकदी प्रवाह का उत्पादन किया, लेकिन टेनेट के दीर्घकालिक ऋण (अगले वर्ष के भीतर भुगतान किया जाने वाला ऋण) का वर्तमान हिस्सा दोगुना होकर 12 9 मिलियन डॉलर हो गया पिछले साल $ 67 मिलियन।
इसके अलावा, टेनेट की बैलेंस शीट सीमा तक फैली हुई है, जिसमें $ 4.1 बिलियन ऋण और केवल 185 मिलियन डॉलर नकद हैं। आप देख सकते हैं कि यहां तक कि एक मामूली कमाई पर्ची भी किनारे पर टेनेट डाल सकती है। और यह कंपनी के ट्रैक रिकॉर्ड का उल्लेख किए बिना भी है, जो स्वयं ही सांत्वनादायक नहीं है। उदाहरण के लिए, पिछले पांच वर्षों में से प्रत्येक में, टेनेट ने राजस्व वृद्धि में केवल 2% पोस्ट किया है और कोई कमाई नहीं है।
निवेश का जवाब: जब भी मैं कंपनी की नकद घटती देखता हूं तो मैं एक स्टॉक का पुनर्मूल्यांकन करता हूं, कमाई की कमाई के लगातार बढ़ते या लगातार तिमाहियों। सीईओ या सीएफओ का अचानक प्रस्थान हमेशा एक प्रमुख लाल झंडा होता है, जैसा कि एक लेखा परीक्षक इस्तीफा या "चिंता का विषय" राय है।
यदि इस आलेख में उल्लिखित तीन शेयरों के मालिक हैं: कंपनी के उच्च जोखिम वाली बैलेंस शीट और स्वास्थ्य देखभाल उद्योग में वर्तमान प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण दबाव की वजह से निवेशकों को विशेष रूप से टेनेट हेल्थकेयर का स्वामित्व होना चाहिए। उन्हें कंपनी के अंदरूनी बिक्री गतिविधि और वीनटार्टन द्वारा एक और लाभांश कटौती के लिए ब्रेस को ट्रैक रखने के लिए यूएस बैंककॉर्प की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए। निवेशकों को इन तीनों शेयरों से दूर रहना चाहिए, और शायद उन अन्य लोगों से जो ऊपर उल्लिखित विशेषताओं को साझा करते हैं।
न तो लिसा स्प्रिंगर और न ही स्ट्रीट अथॉरिटी एलएलसी इन कंपनियों के अपने शेयर हैं।
