हाई-यील्ड स्टॉक में निवेश करने का सबसे खराब तरीका |

अधिकांश लोग स्वस्थ एकत्रित करने के लिए रोमांचित होंगे 18% प्रत्येक वर्ष लाभांश।

उस तरह की पैदावार के साथ $ 500,000 के लायक स्टॉक खरीदने के लिए अपने घोंसले के अंडे का उपयोग करें, और आपको हर तीन महीने में $ 22,500 की लाभांश चेक मिल सकती है - सालाना $ 90,000 सालाना।

दो अंकों "उच्च उपज", क्योंकि इन शेयरों को लोकप्रिय रूप से उपनाम दिया गया है, निश्चित रूप से कल्पना नहीं हैं।

लेकिन गलत में निवेश करें - जैसे कि ऐसी कंपनी में जो शेयरधारकों को अपने उदार लाभांश का भुगतान नहीं कर सकती है - और आप अपनी शर्ट खो सकते हैं।

वास्तव में, निवेशकों ने एक महत्वपूर्ण नियम को नजरअंदाज कर दिया एक उच्च उपजकर्ता को चुनने में डबल अंकों में नुकसान का सामना करना पड़ता है - कभी-कभी दिनों के मामले में - एक कंपनी को इसके अस्थिर लाभांश में कटौती करने के लिए मजबूर होना पड़ता है।

नियम सरल है। हमेशा यह सुनिश्चित करें कि एक कंपनी की आय अपने लाभांश भुगतान का समर्थन करने में सक्षम है।

फर्स्ट ग्लैरिंग रेड फ्लैग - ए रनवे डिविडेंड यील्ड

फ्रंटियर कम्युनिकेशंस (NASDAQ: FTR) ग्रामीण क्षेत्रों और छोटे शहरों में टेलीफोन, इंटरनेट और केबल सेवाएं प्रदान करता है।

उस समय, कंपनी $ 0.76 प्रति शेयर का वार्षिक लाभांश दे रही थी। $ 4.26 के शेयर मूल्य पर, जो 17.8% ($ 0.76 / $ 4.26 = 17.8%) की आंखों की पॉप-अप लाभांश उपज के लिए बनाया गया था।

लेकिन मैंने एक चमकदार लाल झंडा भी देखा: फ्रंटियर की लाभांश उपज फरवरी 2011 में 9.1% से लगभग दोगुनी हो गई जो सिर्फ एक साल बाद 17.8% थी।

इससे पहले कि मैं आगे बढ़ूं, याद रखें कि स्टॉक की लाभांश उपज केवल दो शर्तों के तहत बढ़ सकती है:

ए।) कंपनी अपने लाभांश भुगतान को बढ़ाती है, या

बी।) स्टॉक मूल्य गिरता है।

फ्रंटियर वर्षों में $ 0.19 प्रति शेयर से तिमाही लाभांश भुगतान नहीं बढ़ाया था - इसलिए यह पहले कारण के लिए नहीं था। यह केवल दूसरा छोड़ देता है।

2011 के माध्यम से, फ्रंटियर की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) $ 0.23 प्रति शेयर से $ 0.15 प्रति शेयर से 35% गिर गई थी।

शेयरधारकों को डर था कि कंपनी के ईपीएस अब एफटीआर से बाहर किए गए लाभांश भुगतान को कवर नहीं कर सकते हैं, इसकी कीमत फरवरी 2011 से फरवरी 2012 तक 40.2% कम हो गई है। नतीजतन, इसकी लाभांश उपज आसमान में आ गई:

बिंदु है सरल लेकिन महत्वपूर्ण: एक भारी गिरावट वाला स्टॉक मूल्य (अत्यधिक उच्च उपज के साथ) एक अविश्वसनीय लाभांश का पहला चेतावनी संकेत हो सकता है।

एक करीब देखो - स्थायित्व निर्धारित करने के लिए भुगतान अनुपात का उपयोग करना

"भुगतान अनुपात" एक उत्कृष्ट उपकरण है जो निर्धारित करता है कि स्टॉक के लाभांश को कितना टिकाऊ है। यह मापता है कि एक कंपनी अपने शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए अपनी आय से कितनी कमाई कर रही है।

फ्रंटियर के पेआउट अनुपात को खोजने के लिए, बस कंपनी के $ 0.76 वार्षिक लाभांश लें और प्रति शेयर $ 0.15 कमाई से विभाजित करें। पिछले महीने तक, एफटीआर का पेआउट अनुपात 500% था - जो अर्जित किया गया उससे पांच गुना अधिक भुगतान।

[नोट: आप आसानी से याहू फाइनेंस पर कंपनी का पेआउट अनुपात पा सकते हैं - यहां फ्रंटियर है।]

एक पेआउट अनुपात जो उसके उद्योग औसत के बराबर या नीचे है, लाभांश कट का सामना करने की संभावना कम है। अनुपात जितना कम होगा, जोखिम कम होगा।

आप इस चार्ट का भुगतान पेआउट अनुपात तुलना मार्गदर्शिका के रूप में कर सकते हैं:

अधिकांश कंपनियां (आरईआईटी और दूरसंचार के लिए बचत) का भुगतान 80% से कम है - आमतौर पर पर्याप्त टिकाऊ लाभांश भुगतान का समर्थन करें। लेकिन 500% का फ्रंटियर का पेआउट अनुपात स्पष्ट रूप से अपने उद्योग औसत (500% बनाम 118%) से काफी अधिक था - एक अनुपात जो उच्च लाभांश कटौती के लिए पूछ रहा है।

और लाभांश कटौती से बड़ी हानि हो सकती है। न केवल आप जिस आय का इस्तेमाल करते थे, उसे प्राप्त करना बंद कर देंगे, लेकिन शेयरधारकों को स्टॉक को कमजोर लाभांश के साथ रखने में दिलचस्पी नहीं होने पर शेयरों में नाटकीय रूप से गिरावट आ सकती है।

बिंदु में मामला: पिछले महीने के मध्य तक, फ्रंटियर को अंततः अपने लाभांश को $ 0.76 प्रति शेयर से 0.40 डॉलर तक आधा करने के लिए मजबूर होना पड़ा। नतीजतन, स्टॉक में एक विक्रय था और स्टॉक की कीमत सिर्फ दो हफ्तों में 10% गिर गई।

वही बात पिछले साल हुई थी वर्ल्ड रेसलिंग एंटरटेनमेंट (एनवाईएसई: डब्ल्यूडब्ल्यूई) । एक डूबने वाले शेयर मूल्य ने स्टॉक की लाभांश उपज को 11% से जल्दी धक्का दिया।

कमजोर कमाई ने पिछले साल अप्रैल में कंपनी को अपने लाभांश को 66% तक काट दिया। कटौती के कारण सिर्फ एक दिन में शेयर की कीमत 9% गिर गई।

निवेश का जवाब: जबकि उच्च उपज निश्चित रूप से आकर्षक हो सकते हैं, कई जोखिम के लायक नहीं हैं। अंगूठे के नियम के रूप में, स्टॉक (आरईआईटीएस या एमएलपी के बाहर) ढूंढना असामान्य है जो दीर्घकालिक, टिकाऊ उपज 10% से अधिक प्रदान करता है।

यदि आप स्वस्थ और विश्वसनीय लाभांश उपज अर्जित करना चाहते हैं तो वहां बेहतर, कम जोखिम भरा विकल्प हैं। उदाहरण के लिए, जब हम अगले लाभांश-बढ़ते "हमेशा के लिए" स्टॉक की तलाश में डेटा के ढेर के माध्यम से खुदाई करते हैं, तो हम उन कंपनियों की तलाश करते हैं जिनके पास आय वृद्धि और मजबूत मुक्त नकद प्रवाह वृद्धि का लंबा इतिहास है - दोनों संकेत देते हैं कि कंपनी सक्षम होगी शेयरधारकों को अपने लाभांश भुगतान को आराम से समर्थन देने के लिए।

स्वचालित डेटा प्रोसेसिंग (NASDAQ: ADP) उदाहरण के लिए, 1 9 74 से हर साल अपना लाभांश बढ़ाया गया है। अगर आपने तीन साल पहले एडीपी में शेयर खरीदे थे, तो आपकी "लागत पर उपज" लगभग 6% होगी और आपका शेयरों में कीमत में भारी 64% की सराहना की होगी।