कर के बाद संपत्ति आवंटन: डॉ विलियम रीइचेनस्टीन के साथ एक साक्षात्कार

धन प्रबंधन को सभी मोर्चों पर वित्त के ज्ञान की आवश्यकता होती है। बाजारों से निवेश रणनीति तक बचत योजनाओं तक, किसी के पैसे का प्रबंधन करना बहुत अधिक काम करता है। चाहे आप एक निवेश बैंकर हों या संघ कार्यकर्ता हों, लंबी अवधि के लिए वित्तीय फिटनेस के वादे के साथ आपकी संपत्ति आवंटित करने के लिए बचत योजनाएं आवश्यक हैं।

हम परिसंपत्ति आवंटन और निवेश रणनीति की जटिलता पर अपनी अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए डॉ। विलियम रीइचेनस्टीन, सीएफए के साथ बैठे थे। डॉ। रेइचेनस्टीन, विद्वानों के सम्मान के साथ बेयरोर विश्वविद्यालय में वित्त के प्रोफेसर, वित्तीय प्रबंधन पर एक विशेषज्ञ है। उन्होंने विभिन्न वित्त-संबंधित विषयों पर अमेरिका के चारों ओर व्याख्यान दिया, और हमारे साथियों के साथ कर-संपत्ति परिसंपत्ति आवंटन की अपनी अवधारणा को साझा करने के लिए काफी दयालु थे।

संपत्ति आवंटन की अवधारणा

संपत्ति आवंटन एक मुश्किल विषय है क्योंकि बहुत सारे निवेश विकल्प हैं। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपकी संपत्ति निवेश खेल में कहां है, बचत योजना है और उस पर सही है। इष्टतम कर-बचत बचत योजना का निर्णय लेने पर, आपको खुद से पूछना चाहिए: "क्या मैं अब या सेवानिवृत्ति पर भुगतान करना चाहता हूं?" डॉ रीचेंस्टीन के अनुसार। उनका जवाब है, "मैं सबसे कम दर पर भुगतान करना चाहता हूं।" नीचे हमने दो आम बचत योजनाओं और उनके दर्शकों के लिए सबसे कम दर निर्धारित करने के लिए उनके प्रभावों को हाइलाइट किया है।

बचत योजना 101

कर-स्थगित खाते (401k)	कर छूट खाते (रोथ 401k)
टैक्स ब्रेक अपफ्रंट	कोई तत्काल कर कटौती नहीं
प्रधानाचार्य वापसी पर कटौती की	वापसी पर टैक्स ब्रेक
"आगे भरी हुई"	"वापस-लोडेड"

कर-स्थगित खातों (टीडीए) से निपटने पर, संपत्तियों में निवेश करना आपके और सरकार के बीच साझेदारी की तरह है। टीडीए को "फ्रंट लोडेड" भी कहा जाता है क्योंकि आपको निवेश की शुरुआत में टैक्स ब्रेक मिलता है, लेकिन सरकार को वापसी के लिए प्रिंसिपल का भुगतान करना पड़ता है। दूसरी आम बचत योजना एक कर मुक्त खाता (टीईए) है, जिसमें आपको निवेश पर कोई कर विराम नहीं मिलता है, लेकिन आपके धन पर कर वापसी पर छूट है - इसलिए शब्द, "बैक लोड"।

सही बचत वाहन का चयन: असली बात

आम तौर पर, युवा पेशेवरों को अपने करियर में शुरुआती कर ब्रैकेट का सामना करना पड़ता है, इस धारणा के तहत कि भविष्य में उनकी आय में वृद्धि होगी। यह कहा जा रहा है कि कर-मुक्त खाता कर-स्थगित व्यक्ति से अधिक उपयुक्त है। उदाहरण के लिए, कई 401k खातों के पहले $ 4,000 के लिए, आपका योगदान मिलान किया जाएगा। इस प्रकार सबसे कुशल विकल्पों पर पूंजीकरण करना आवश्यक है।

अंगूठे के नियम के रूप में, यदि आप सेवानिवृत्ति के संपर्क में आने पर आपका टैक्स ब्रैकेट बढ़ने जा रहा है, तो आपको अपने धन को कर मुक्त खाते (रोथ) में निवेश करना चाहिए। यह स्वीकार किए गए तथ्य का समर्थन करता है कि एक टीडीए खाते में प्री-टैक्स फंड का एक डॉलर टीईए में रखी गई कर-कर राशि की तुलना में कम मूल्यवान है। यदि आप सेवानिवृत्ति के संपर्क में आने पर आपका टैक्स ब्रैकेट बढ़ने जा रहा है, तो आप टैक्स-छूट खाते में निवेश करके और बचत करेंगे।

हालांकि, यह आपके टैक्स ब्रैकेट, कंपनी विकल्प, और सबसे अधिक लागू बचत योजना निर्धारित करने के लिए आपकी व्यय की आदतें निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण है। यदि आप अपने करियर में कुछ पैसे बचाना चाहते हैं, तो रोथ व्यवस्था सबसे अधिक संभावना है। लेकिन अगर आप अपने हालिया पेचेक के साथ बड़ी खरीदारी करना चाहते हैं या भारी ऋण का भुगतान करना चाहते हैं, तो आपको शायद पारंपरिक 401k तक रहना चाहिए।

उदाहरण 1: आपका कर ब्रैकेट वर्तमान में 10% है और आपका सेवानिवृत्ति कर ब्रैकेट 25% है।

401k: आज 10,000 डॉलर निवेश करने से निकासी पर केवल $ 7,500 मिलेगा (प्रिंसिपल पर 25% कर)

रोथ 401k: आज 10,000 डॉलर निवेश करने से वापसी पर 9,000 डॉलर मिलेगा (जमा पर 10% कर)

उदाहरण 2: आपका कर ब्रैकेट वर्तमान में 25% है और आपका सेवानिवृत्ति कर ब्रैकेट 12% है।

401k: आज 10,000 डॉलर के फंड का निवेश, आपको निकासी पर $ 8,800 प्राप्त होगा (प्रिंसिपल पर 12% कर)

रोथ 401k: आज 10,000 डॉलर के फंड का निवेश, आपको वापसी पर $ 7,500 (जमा पर 25% कर) प्राप्त होगा

संपत्ति आवंटन के लिए एक नया दृष्टिकोण

कुशल संपत्ति आवंटन के लिए डॉ। रेइचेनस्टीन का दृष्टिकोण सभी करों को बाद के कर डॉलर में मूल्य देता है। उनका तर्क सरल है - यदि आप सबसे अच्छा निर्णय लेने में सक्षम होना चाहते हैं तो आप विभिन्न इकाइयों या मूल्यों में विभिन्न प्रतिभूतियों की तुलना नहीं कर सकते हैं। वह इस निवेश रणनीति को एक सेब-टू-सेब दृष्टिकोण के रूप में संदर्भित करता है।

डॉ रीचेंस्टीन के मुताबिक, सरल सिद्धांत "कर-स्थगित खाते में प्री-टैक्स फंडों का प्रत्येक डॉलर एक कर-कर खाते में प्रत्येक डॉलर के धन से कम मूल्यवान है।" इस सिद्धांत के आधार पर, यदि आप अपना प्रबंधन करते हैं निवेश सही ढंग से, आप बचत योजनाओं का लाभ उठा सकते हैं और दूसरे को चुनने से लाभ उठा सकते हैं। यह सब इतना आसान लगता है, लेकिन यह निर्धारित करने में चर महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं कि कौन सी बचत योजना आपके लिए सही है।

डॉ। रेइचेनस्टीन ने निवेश की दुनिया की तुलना की पेशकश की - एक कुशल बाजार में इतनी प्रतिस्पर्धा है कि कम संपत्तियां मौजूद नहीं हैं। लेकिन बचत योजनाएं अलग-अलग हैं क्योंकि एक स्पष्ट अविकसित सुरक्षा है जब सभी फंडों का मूल्य एक ही मौद्रिक इकाई के रूप में कर-कर डॉलर के रूप में अनुवादित किया जाता है।

जनसांख्यिकी और बाद कर संपत्तियों को स्थानांतरित करना

मैक्रो वेल्थ मैनेजमेंट, एलएलसी के एक वित्तीय सलाहकार थेरेसा यारोश कहते हैं, "यह मानने के लिए कि हम कम टैक्स ब्रैकेट में सेवानिवृत्त होंगे, वह बेहद मूर्खतापूर्ण है।" उनका मानना ​​है कि सेवानिवृत्ति के करीब 77 मिलियन बच्चे बूमर्स हमारी कर प्रणाली पर तनाव डाल देंगे, हमारे हकदार कार्यक्रम और हमारे मौद्रिक बाजार। यारोश का मानना ​​है कि कर दरों के संबंध में एक जबरदस्त अनिश्चितता जनसांख्यिकीय में इस भूकंपीय बदलाव के कारण सामने आएगी।

यारोश ने यह कहकर कहा; "कर-स्थगित बचत योजना एक अप्रत्याशित भविष्य के लिए दरवाजा खोलती है। कम से कम कर या कर मुक्त छूट के साथ हम जानते हैं कि हम पर कर नहीं लगाया जाएगा और एक कर मुक्त डॉलर कर योग्य डॉलर से अधिक मूल्यवान है। "इस प्रकार आप कर-कर में निवेश करके अस्थिर कर ब्रैकेट से जुड़े अनिश्चितता को कम कर सकते हैं। छूट बचत खाता, इस धारणा के तहत कि आपका सेवानिवृत्ति कर ब्रैकेट आपके वर्तमान से अधिक होगा।

अंतिम शब्द

आज एक डॉलर भविष्य में एक डॉलर से अधिक मूल्यवान है - यह सार्वभौमिक मंत्र वित्त के हर क्षेत्र में सच है। और इसलिए, आज अपनी बचत योजना में निवेश करना कई वित्तीय विशेषज्ञों की नजर में निवेश करने से कहीं अधिक है। कुल मिलाकर, टैक्स परिसंपत्ति आवंटन यह जानने के बारे में है कि क्या उपलब्ध है ताकि आप सबसे कम दरों पर पूंजीकरण करके अधिकतर धन बचा सकें।