डॉलर-लागत औसत: यह कैसे काम करता है और इसका उपयोग कब करें

डॉलर-लागत औसत आपके स्टॉक या फंड खरीद को फैलाने की रणनीति है, नियमित अंतराल पर खरीदना और लगभग बराबर मात्रा में खरीदना। तो एक बड़ी खरीद में स्टॉक खरीदने की बजाय, आप बाजार में नियमित रूप से पैसे जोड़कर, एक वर्ष या दो साल या यहां तक ​​कि अनिश्चित काल तक उसी राशि का निवेश करते हैं।

जब सही तरीके से किया जाता है, तो डॉलर-लागत औसत से आपके पोर्टफोलियो के लिए महत्वपूर्ण लाभ हो सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि रणनीति समय के साथ आपकी खरीद मूल्य को "चिकनी" बनाती है और यह सुनिश्चित करने में सहायता करती है कि आप कीमतों के लिए एक उच्च बिंदु पर अपने सभी पैसे डंप नहीं कर रहे हैं।

डॉलर-लागत औसत एक भालू बाजार में विशेष रूप से शक्तिशाली हो सकता है, जिससे आप "डुबकी खरीद सकते हैं" या कम अंक पर स्टॉक खरीद सकते हैं जब अधिकतर निवेशक बहुत ख़रीदे जाते हैं। इस रणनीति को प्रतिबद्ध करने का मतलब है कि जब आप बाजार या स्टॉक डाउन होते हैं तो आप निवेश करेंगे, और जब निवेशक सबसे अच्छे सौदे का स्कोर करते हैं।

यहां कुछ परिदृश्य दिए गए हैं जो दर्शाते हैं कि डॉलर-लागत औसत कैसे काम करता है।

परिदृश्य 1: एकमुश्त खरीद

सबसे पहले, देखते हैं कि एबीसीडी स्टॉक की $ 10,000 की एकमुश्त खरीद $ 50 पर, 200 शेयरों को नेट करते हुए क्या होता है। मान लीजिए कि जब आप बेचना चाहते हैं तो स्टॉक निम्न कीमतों तक पहुंचता है। दाईं ओर स्थित कॉलम प्रत्येक व्यापार पर सकल लाभ या हानि दिखाता है।

कीमतें बेचो	लाभ या हानि
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

यह आधारभूत परिदृश्य है। अब आइए दूसरों के साथ तुलना करें कि यह देखने के लिए कि डॉलर-लागत औसत कैसे काम करता है।

परिदृश्य 2: एक गिरने वाला बाजार

यहां वह जगह है जहां डॉलर की लागत औसत वास्तव में चमकता है। आइए मान लें कि एक वर्ष के दौरान $ 50, $ 40, $ 30 और $ 25 की कीमतों पर चार खरीदारियों के बीच $ 10,000 को समान रूप से विभाजित किया गया है। उन चार $ 2,500 खरीद 295.8 शेयर खरीदेंगे, जो एकमुश्त खरीद पर काफी वृद्धि होगी। आइए उन बिक्री मूल्यों पर लाभ फिर से देखें।

कीमतें बेचो	लाभ या हानि
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

डॉलर-लागत औसत के साथ, वास्तव में आपके पास एबीसीडी स्टॉक के 40 डॉलर प्रति शेयर पर कुल लाभ होता है, जहां आपने पहली बार स्टॉक खरीदने शुरू कर दिया था। चूंकि आपके पास एकमुश्त खरीद की तुलना में अधिक शेयर हैं, इसलिए स्टॉक का मूल्य बढ़ने के साथ ही आपका निवेश बढ़ता जा रहा है, आपके कुल लाभ $ 80 की बिक्री मूल्य पर दोगुनी से अधिक है।

परिदृश्य 3: एक फ्लैटिश बाजार में

यहां बताया गया है कि डॉलर-लागत औसत एक बाजार में प्रदर्शन करता है जो कुछ अप और डाउन के साथ ज्यादातर किनारे पर जा रहा है। मान लें कि एक वर्ष के दौरान $ 50, $ 40, $ 60 और $ 55 की कीमतों पर चार खरीदारियों के बीच $ 10,000 को समान रूप से विभाजित किया गया है। उन चार खरीदारियों को 199.6 शेयर मिलेगा, मूल रूप से एकमुश्त खरीद क्या मिलेगी। तो भुगतान प्रोफ़ाइल पहले परिदृश्य के लगभग समान दिखती है, और आप बहुत बेहतर या बदतर नहीं हैं।

यह परिदृश्य एकमुश्त खरीद के बराबर दिखता है, लेकिन यह वास्तव में नहीं है, क्योंकि आपने कम से कम लागत पर बाजार को गलत करने का जोखिम समाप्त कर दिया है। बाजार और स्टॉक अक्सर किनारे पर चढ़ सकते हैं - ऊपर और नीचे, लेकिन जहां उन्होंने शुरू किया - समाप्त हो गया - लंबी अवधि के लिए। हालांकि, आप लगातार भविष्यवाणी करने में सक्षम नहीं होंगे कि बाजार कहां जा रहा है।

इस उदाहरण में, निवेशक कम कीमतों का लाभ उठाता है जब वे डॉलर-लागत औसत से उपलब्ध होते हैं, भले ही इसका मतलब है कि बाद में उच्च लागत का भुगतान करना है। यदि शेयर अधिक कम हो गया था, तो डॉलर की लागत औसत के कारण भी एक बड़ा लाभ होगा। मजबूत लंबी अवधि के रिटर्न को सुरक्षित करने के लिए डुबकी ख़रीदना बेहद जरूरी है।

परिदृश्य 4: बढ़ते बाजार में

इस अंतिम परिदृश्य में, मान लें कि बाजार में बढ़ोतरी के चलते $ 50, $ 65, $ 70 और $ 80 की कीमतों पर चार किश्तों में एक ही $ 10,000 को विभाजित किया गया है। ये खरीद आपको 155.4 शेयरों को शुद्ध कर देंगे। यहां भुगतान प्रोफ़ाइल है।

कीमतें बेचो	लाभ या हानि
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

यह एक ऐसा परिदृश्य है जहां कम से कम अल्प अवधि में डॉलर-लागत औसत कमजोर दिखाई देता है। स्टॉक उच्च हो जाता है और फिर उच्च स्थानांतरित रहता रहता है, इसलिए डॉलर-लागत औसत आपको एकमुश्त खरीद के सापेक्ष, अपने लाभ को अधिकतम करने से रोकता है।

लेकिन जब तक कि आप अल्पावधि लाभ को चालू करने की कोशिश नहीं कर रहे हैं, यह एक ऐसा परिदृश्य है जो वास्तविक जीवन में शायद ही कभी खेलता है। स्टॉक अस्थिर हैं। यहां तक ​​कि बहुत लंबे समय तक दीर्घकालिक स्टॉक भी नीचे आते हैं, और आप इन नई निचली कीमतों पर डॉलर-लागत औसत शुरू कर सकते हैं और उस डुबकी का लाभ उठा सकते हैं। इसलिए यदि आप लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं, तो अपनी खरीद फैलाने से डरो मत, भले ही इसका मतलब है कि आप सड़क के नीचे कुछ बिंदुओं पर अधिक भुगतान करते हैं।

डॉलर-लागत औसत के लाभ

डॉलर-लागत औसत तीन प्रमुख लाभ प्रदान करता है जिसके परिणामस्वरूप बेहतर रिटर्न मिल सकता है। यह आपकी मदद कर सकता है:

• बाजार को गलत करने से बचें
• निवेश से भावनाओं को दूर करो
• लंबी अवधि के बारे में सोचो

दूसरे शब्दों में, डॉलर की लागत औसत निवेशकों को उनके मनोवैज्ञानिक पूर्वाग्रहों से बचाता है। चूंकि निवेशक भय और लालच के बीच स्विंग करते हैं, इसलिए वे भावनात्मक व्यापार निर्णय लेने के लिए प्रवण होते हैं क्योंकि बाजार में वृद्धि होती है।

हालांकि, यदि आप डॉलर की लागत औसत हैं, तो आप खरीद लेंगे जब लोग भयभीत रूप से बेच रहे हैं, एक अच्छी कीमत बना रहे हैं और मजबूत दीर्घकालिक लाभ के लिए खुद को स्थापित कर रहे हैं। बाजार समय के साथ बढ़ता जा रहा है, और डॉलर-लागत औसत आपको यह पहचानने में मदद कर सकता है कि एक भालू बाजार खतरे की बजाय एक दीर्घकालिक अवसर है।

डॉलर-लागत औसत की कमी

डॉलर-लागत औसत के दो डाउनसाइड्स मामूली हैं। सबसे पहले, अधिकतर खरीददारी व्यापार लागत में जोड़ती है।हालांकि, ब्रोकरेज व्यापार के लिए कम शुल्क लेते हुए, यह खर्च अधिक प्रबंधनीय हो जाता है। इसके अलावा, यदि आप लंबी अवधि का निवेश कर रहे हैं, तो शुल्क आपके समग्र पोर्टफोलियो के सापेक्ष बहुत छोटा हो जाना चाहिए। आप लंबी दौड़ के लिए खरीद रहे हैं, बाजार में और बाहर व्यापार नहीं कर रहे हैं।

दूसरा, डॉलर-लागत औसत से, आप लाभ प्राप्त कर सकते हैं कि अगर आप एकमुश्त खरीद में निवेश करते हैं और स्टॉक बढ़ता है तो आप अन्यथा अर्जित करेंगे। हालांकि, उस बड़ी खरीद की सफलता बाजार को सही समय पर निर्भर करती है, और निवेशक स्टॉक या बाजार के अल्पकालिक आंदोलन की भविष्यवाणी करने में कुख्यात रूप से भयानक हैं।

यदि निकट अवधि में कोई स्टॉक कम हो जाता है, तो डॉलर-लागत औसत का मतलब है कि यदि स्टॉक बैक अप लेता है तो आपको एकमुश्त खरीद से आगे निकलना चाहिए।

डॉलर-लागत औसत कैसे शुरू करें

थोड़ी सी लेगवर्क के साथ, आप डॉलर-लागत औसत को अपने 401 (के) में निवेश के रूप में आसान बना सकते हैं। वास्तव में, यदि आप अपने कार्यस्थल पर 401 (के) में नियमित रूप से योगदान कर रहे हैं तो आप पहले ही डॉलर-लागत औसत हो सकते हैं। अधिकांश ब्रोकरेजों के साथ एक योजना स्थापित करना मुश्किल नहीं है, हालांकि आपको चुनना होगा कि कौन सा स्टॉक - या आदर्श, जो कि विविधतापूर्ण एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड - आप खरीद लेंगे।

फिर आप अपने ब्रोकरेज को नियमित अंतराल पर स्वचालित रूप से खरीदने की योजना स्थापित करने के लिए निर्देश दे सकते हैं। यहां तक ​​कि यदि आपका ब्रोकरेज खाता स्वचालित व्यापार योजना नहीं पेश करता है, तो भी आप अपने स्वयं के खरीदारियों को एक निश्चित शेड्यूल पर सेट कर सकते हैं - कहें, महीने के पहले सोमवार।

यदि आपको स्टॉक की कीमतों और बाजार की चिंताओं के बावजूद निवेश करना नियमित रूप से निवेश करना है, तो आप निवेश को निलंबित कर सकते हैं। याद रखें, भालू बाजार एक अवसर है जब डॉलर की लागत औसत की बात आती है।

यहां डॉलर की लागत औसत के लिए थोड़ा अतिरिक्त रस जोड़ने के लिए एक अंतिम चाल है: कई स्टॉक और फंड लाभांश का भुगतान करते हैं, और आप अक्सर ब्रोकरेज को उन लाभांशों को फिर से निवेश करने के लिए निर्देश दे सकते हैं। इससे आपको स्टॉक खरीदने और समय के साथ अपने लाभ को जोड़ना जारी रखने में मदद मिलती है।

यहां संसाधन हैं जिनका उपयोग आप डॉलर-लागत औसत पर अपना दृष्टिकोण विकसित करने के लिए कर सकते हैं:

• यह तय करने के लिए कि कौन से निवेश प्रकार लक्षित हैं, स्टॉक, ईटीएफ और म्यूचुअल फंडों के बीच मतभेदों की समीक्षा करें।
• व्यापारिक इक्विटी के बारे में और जानने के लिए, स्टॉक निवेश पर हमारी मार्गदर्शिका देखें।
• एक ब्रोकर खोजने के लिए जो आसान और सस्ती नियमित व्यापार प्रदान करता है, सक्रिय व्यापारियों के लिए सर्वोत्तम दलालों के नेरडवालेट राउंडअप को देखें।

जेम्स एफ रॉयल, पीएचडी, व्यक्तिगत वित्त वेबसाइट, नेरडवालेट में एक कर्मचारी लेखक हैं। ईमेल: [email protected] ट्विटर: @JimRoyalPhD