आप प्रभाव निवेश का मूल्यांकन कैसे करते हैं?

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निवेश करने से पहले, एसीसीयन वित्तीय समावेश और वित्तीय रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता के माध्यम से निवेश के संभावित सामाजिक प्रभाव दोनों को मानता है।

सभी प्रभाव निवेशकों की तरह, एसीयन, जो व्यावसायिक रूप से व्यावहारिक संस्थानों का निर्माण करना चाहता है जो वित्तीय उपकरणों के साथ अंडरवर्ल्ड समुदायों को प्रदान करते हैं, उन्हें अपने वित्तीय रिटर्न के साथ-साथ उनके सामाजिक या पर्यावरणीय प्रभाव पर अपने निवेश का न्याय करना चाहिए। प्रभाव निवेशकों के लिए, वित्तीय रिटर्न निर्धारित करना आसान है, लेकिन मूल्यांकन का प्रभाव बहुत कठिन है। पिछले पांच वर्षों में, प्रभाव निवेशकों ने प्रभाव माप शब्दावली के साथ-साथ प्रभाव निवेश मूल्यांकन और रिपोर्टिंग को मानकीकृत करने के लिए कदम उठाए हैं। मानकीकरण के साथ, वे आशा करते हैं कि प्रभाव निवेश तुलना करना आसान होगा और निवेशकों को आकर्षित करेगा। प्रभावशाली निवेशकों ने संस्थानों और प्रणालियों का निर्माण किया है जो प्रभाव का मूल्यांकन करते हैं जैसे मॉर्निंगस्टार पारंपरिक निवेश के लिए स्वतंत्र निवेश अनुसंधान प्रदान करता है और अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों (आईएफआरएस) एक आम भाषा प्रदान करता है वित्तीय रिपोर्टिंग के लिए। इनमें से पहला माइक्रोफाइनेंस सूचना विनिमय वर्गीकरण और डेटा संग्रह और माइक्रोफाइन जैसे माइक्रोफाइनेंस रेटिंग एजेंसियों के साथ अल्पसंख्यक के संदर्भ में था। 200 9 में, द रॉकफेलर फाउंडेशन ने वैश्विक निवेश निवेश नेटवर्क (जीआईआईएन) के निर्माण को प्रायोजित किया, प्रभाव निवेश उद्योग को बढ़ाने के लिए, विशेष रूप से मानकीकृत प्रभाव निवेश मीट्रिक (प्रभाव रिपोर्टिंग और निवेश मानक (आईआरआईएस)) के निर्माण के माध्यम से, एक ऑनलाइन वैश्विक निर्देशिका प्रभाव निवेश वाहनों (प्रभाव आधार) का, सक्रिय बड़े पैमाने पर प्रभाव निवेशकों के एक समूह के माध्यम से उद्योग नेतृत्व को बढ़ावा देना और व्यापक समुदाय के माध्यम से उद्योग की प्रोफ़ाइल को बढ़ा देना..

वर्तमान में, गैर-लाभकारी बी लैब की एक पहल, दर कंपनियों के सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव के साथ-साथ इसके वित्तीय प्रदर्शन में कई प्रकार के प्रश्नों के आधार पर वैश्विक प्रभाव निवेश रेटिंग प्रणाली (जीआईआईआरएस) जैसे तीसरे पक्ष के प्रभाव निवेश मूल्यांकनकर्ता प्रशासन, श्रमिक, समुदाय और पर्यावरण जैसे श्रेणियां, और कंपनी के उद्योग, भूगोल और मंच (जहां संभवतः आईआरआईएस के साथ गठबंधन किया गया है) के लिए प्रासंगिक प्रमुख प्रदर्शन संकेतक जो निम्नलिखित मानदंडों के आधार पर कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करते हैं: वित्तीय प्रदर्शन, परिचालन प्रभाव और उत्पाद प्रभाव। । उदाहरण के लिए, कंपनी द्वारा प्रदान किए गए किफायती आवास की संख्या में वृद्धि के कारण, कम आय वाले आवास का निर्माण करने वाली कंपनी का मूल्यांकन अन्य चीजों के साथ किया जा सकता है।

हालांकि जीआईआईएन आईआरआईएस के माध्यम से प्रभाव निवेश मूल्यांकन शब्दावली का मानकीकरण कर रहा है, फिर भी उद्योग में महत्वपूर्ण बाधाएं आ रही हैं। तीसरे पक्ष के मूल्यांकनकर्ता अपनी पद्धति में काफी भिन्न होते हैं और प्रभाव निवेशक अभी भी आकलन मेट्रिक्स की भ्रमित संख्या पर भरोसा करते हैं, खासकर जब संपत्ति वर्गों और प्रभाव क्षेत्रों में निवेश की तुलना करते हैं। नेरडवालेट ने प्रभाव निवेशकों के सामने आने वाली चुनौतियों और उन चुनौतियों को दूर करने के बारे में कुछ प्रभाव निवेश विशेषज्ञों से पूछा:

सामाजिक उद्यमिता कैथी क्लार्क के ड्यूक विश्वविद्यालय एडजेक्ट एसोसिएट प्रोफेसर इस बात से आश्वस्त हैं कि प्रभाव निवेश उद्योग को पूंजी आकर्षित करने के लिए एक मजबूत बुनियादी ढांचे की आवश्यकता है:

"निवेशकों के सर्किल जैसे निवेश नेटवर्कों के लिए सभी कंपनियों को जीआईआईआरएस-रेटेड बनने की आवश्यकता होती है जो व्यक्तिगत निवेशकों को उनके प्रभाव के इरादे और प्रथाओं को निर्धारित करने और मूल्यांकन करने में काफी समय बचाती है। कैल्वर्ट फाउंडेशन के सामुदायिक निवेश नोट्स जैसे अन्य खुदरा प्लेटफार्मों ने पाया है कि यह महान मूल्यांकन उपकरण रखने में मदद करता है और उन्होंने अपने काम में उभरती हुई कुछ प्रणालियों का उपयोग करने के लिए साइन ऑन किया है

"मानकीकृत प्रभाव निवेश मीट्रिक बनाने की उम्मीद रखने वाले लोगों को चुनौतियों का एक गुच्छा सामना करना पड़ता है। सबसे पहले यह है कि सिस्टम बनाने के लिए कितना मुश्किल है जो वास्तव में दुनिया के सभी अलग-अलग प्रभाव इरादों को समायोजित कर सकता है। एक और कई फंडों से खरीद-इन प्राप्त कर रहा है। एक अन्य प्रभाव से मापने में कम से कम काम करने के लिए कई फंडों द्वारा प्रेरणा है, क्योंकि इस काम के लिए भुगतान वास्तव में एक फंड मैनेजर के लिए सामान्य प्रबंधन शुल्क संरचना का हिस्सा नहीं है। मेरी राय में इन चुनौतियों को दूर करने के लिए सबसे कठिन काम करने वाले समूहों में से एक जीआईआईआरएस है, जिसकी प्रभाव रेटिंग के लिए बहु-क्षेत्रीय दृष्टिकोण है, ने रेटिंग बनाने के लिए लगभग एक दशक तक धन और उद्यमियों के समुदाय के साथ काम किया है, और सिस्टम बना दिया है सुव्यवस्थित और उपयोग करने में आसान है।

"मैं पूरी तरह से मानता हूं कि अग्रणी, पारदर्शी प्रभाव मूल्यांकन प्रणाली अग्रदूतों से मुख्यधारा के निवेशकों के प्रभाव को बढ़ाने के लिए आवश्यक हैं। GAAP और मॉर्निंगस्टार रेटिंग के बिना आपके पास एक समृद्ध वित्तीय बाजार नहीं हो सका। प्रभाव निवेश को सफल होने के लिए समान आधारभूत संरचना उपकरण की आवश्यकता होती है।"

एक्सियन के फ्रंटियर इनवेस्टमेंट्स ग्रुप इनवेस्टमेंट ऑफिसर सारा टेलर बोझ के बारे में चिंतित हैं जो कंपनियों पर प्रभाव डेटा स्थानों की रिपोर्टिंग करते हैं। प्रभाव को ट्रैक करते समय, एसीयन व्यवसाय के प्रमुख चालकों की पहचान करने के लिए कंपनियों के साथ काम करता है, और जहां संभव हो, आईआरआईएस मेट्रिक्स के साथ रिपोर्ट किए गए डेटा को संरेखित करता है और हितधारकों को प्रदर्शन की रिपोर्ट करने के लिए इसका उपयोग करता है।

"जब इस बारे में सोचते हैं कि किस जानकारी के लिए पूछना है, तो हम उन कंपनियों पर संभावित प्रभाव पर विचार करते हैं जो पहले से ही अपने मंच और बाजारों को संचालित करने वाली कई चुनौतियों का सामना कर रहे हैं। वित्तीय समावेशन का विस्तार करने का हमारा सामाजिक मिशन हमारी निवेश गतिविधियों के अभिन्न अंग है और प्रारंभिक स्क्रीनिंग और गहन परिश्रम दोनों के दौरान माना जाता है।एक बार निवेश किए जाने के बाद, हमें लगता है कि इन कंपनियों को स्केल करने और लाभप्रद बनने में मदद करके सबसे बड़ा सामाजिक प्रभाव प्राप्त किया जा सकता है। हम उस प्रदर्शन मीट्रिक को संरेखित करना चाहते हैं जो हम डेटा के साथ अनुरोध करते हैं जो कंपनियों के लिए एक परिचालन परिप्रेक्ष्य से उपयोगी हो सकता है। हम इस जानकारी का विश्लेषण करते हैं और कंपनियों के प्रदर्शन में सुधार करने और उन्हें डेटा संचालित दृष्टिकोण विकसित करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए इसका उपयोग करते हैं।"

"हमारे अधिकांश मीट्रिक आईआरआईएस के साथ गठबंधन हैं, लेकिन जहां समकक्ष मौजूद नहीं हैं, हम अनुकूलित संकेतक बनाते हैं। प्रमुख उद्योग पहलों का समर्थन करने में हमारी भूमिका के तहत, हम आईआरआईएस और एंडी (विकास उद्यमियों के एस्पेन नेटवर्क) के साथ सहयोग कर रहे हैं ताकि आईआरआईएस संकेतकों को अतिरिक्त उद्योग और व्यावसायिक मॉडल जैसे वित्तीय प्रौद्योगिकी को कवर किया जा सके।"

एक्यूमेन फंड के टॉम एडम्स का मानना है कि मानकीकृत मूल्यांकन मीट्रिक प्रभाव निवेशकों को उनके प्रभाव को मापने के लिए एक आम भाषा प्रदान करेगा। हालांकि आईआरआईएस बढ़ रहा है, फिर भी प्रभाव निवेश मूल्यांकन के लिए बहुत सारे विकल्प हैं। एडम्स का मानना है कि मानकीकरण संभावित निवेशकों को उपयुक्त उत्पादों का चयन करने में मदद करेगा।

"प्रभाव निवेश के प्रभाव की गहराई को मापना मुश्किल है। वित्तीय रिटर्न को मापने के लिए हमारे पास अच्छे उपकरण हैं, लेकिन निवेश के लाभार्थियों के प्रभाव की ताकत को मापना मुश्किल है। हमें प्रभाव निवेश का फैसला करने के नए तरीकों का नवाचार करने की जरूरत है क्योंकि एक बार जब हम दो निवेश के प्रभाव की सटीकता से तुलना करने में सक्षम होते हैं, तो निवेशकों के लिए उपयुक्त निवेश चुनना बहुत आसान होगा। वे सही वित्तीय प्रदर्शन और प्रभाव प्राप्त करने के सही संतुलन को संतुलित करने में सक्षम होंगे।"

अच्छा विश्लेषक, जीआईआईआरएस की तरह, स्वतंत्र प्रभाव रेटिंग, विश्लेषण और रिपोर्टिंग प्रदान करता है। गुड एनालिस्ट सोशल इंपैक्ट मैनेजर गैबी ब्लंबरबर्ग का मानना है कि मानकीकरण उनके उत्पादों की निवेशक की समझ को गहरा बनाता है।

"प्रभाव उपायों निवेशकों को प्रदर्शन का आकलन करने के लिए वास्तविक डेटा प्रदान करते हैं, जो मौजूदा निवेश के प्रबंधन को प्रभावित करता है और भविष्य के निवेश निर्णयों को सूचित करता है - जिससे समग्र रूप से अधिक प्रभावशाली पोर्टफोलियो होते हैं। यह निवेशकों को मिशन और इन संगठनों के प्रभाव के साथ सार्थक रूप से संलग्न होने में निवेश करके निवेशकों के साथ संबंधों में भी सुधार करता है। यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि दोनों पक्षों के उद्देश्यों को गठबंधन किया गया है और इसके बदले में, दोनों पक्षों पर समर्थन, सलाह और क्षमता निर्माण हो सकता है।

"प्रभाव निवेश को मापने से बेहतर संचार होता है। उत्पन्न होने वाले प्रभाव की स्पष्ट समझ रखने से निवेशकों को अपने प्रभाव पर रिपोर्ट करने की अनुमति मिलती है और अन्य हितधारकों (निवेशकों, आयुक्त, व्यापार भागीदारों, आदि) द्वारा उत्तरदायी माना जा सकता है। संचार जो दोनों तरीकों से बहता है, निवेशकों को फीडबैक इकट्ठा करने और सुधारने की अनुमति भी दे सकता है।"

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