फर्म को मुफ्त कैश फ्लो (एफसीएफएफ) परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

फर्म को मुफ्त नकद प्रवाह (एफसीएफएफ) निवेशक भुगतान करने के लिए निवेशक भुगतान करने के लिए उपलब्ध नकद है, कंपनी एक व्यवसाय करने की लागत चुकाती है, सूची जैसे अल्पकालिक परिसंपत्तियों में निवेश करती है, और संपत्ति, पौधों और उपकरणों जैसी लंबी अवधि की संपत्तियों में निवेश करती है।

फर्म निवेशकों में बॉन्डहोल्डर और शेयरधारक दोनों शामिल हैं।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

जब कंपनी अपने उत्पाद (राजस्व, उर्फ ​​बिक्री) बेचती है तो नकदी एक व्यापार में बहती है। व्यवसाय करने की लागत का भुगतान करने के लिए नकदी बहती है: वेतन, किराया, कर, इत्यादि। एक बार खर्च का भुगतान किया जाता है, जो कुछ भी बचा है, उसका इस्तेमाल व्यापार में पुन: निवेश करने के लिए किया जा सकता है।

एक कंपनी को लगातार अपने आप में निवेश करना चाहिए संचालन जारी रखें। सूची और प्राप्तियां (कार्यशील पूंजी कहा जाता है) जैसी अल्पकालिक संपत्तियां उपयोग की जाती हैं और उन्हें भरने की आवश्यकता होती है। इमारतों, पौधों और उपकरणों जैसी लंबी अवधि की संपत्तियों को विस्तारित, मरम्मत और प्रतिस्थापित करने की आवश्यकता है क्योंकि वे बड़े हो जाते हैं या व्यवसाय बढ़ता है।

एक बार कंपनी ने अपने बिलों का भुगतान किया है और खुद को फिर से निवेश किया है, उम्मीद है कि उसके पास कुछ पैसा बचा है । फर्म (एफसीएफएफ) पर यह मुफ्त नकदी प्रवाह है, जिसे इस तरह कहा जाता है क्योंकि यह फर्म के निवेशकों को भुगतान करने के लिए उपलब्ध (मुफ़्त) है।

फर्म को मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए, आप इसका उपयोग कर सकते हैं चार अलग-अलग सूत्रों में से एक। उनमें से मुख्य अंतर यह है कि आप किस आय माप से शुरू करते हैं और फिर आप एफसीएफएफ के साथ समाप्त होने के लिए आय माप में क्या जोड़ते हैं और घटते हैं:

एफसीएफएफ = एनआई + एनसीसी + इंट * (1 - टी) - Inv LT - इनव डब्ल्यूसी

एफसीएफएफ = सीएफओ + इंट * (1 - टी) - इनवेंट एलटी

एफसीएफएफ = [ईबीआईटी * (1 - टी)] + डेप - इनव एलटी - इनव डब्ल्यूसी

एफसीएफएफ = [ईबीआईटीडीए * (1 - टी)] + (डेप * टी) - Inv LT - Inv WC

एनआई = शुद्ध आय

एनसीसी = गैर-नकदी शुल्क

Int = net interest

टी = कर दर

आविष्कार एलटी = दीर्घकालिक परिसंपत्तियों में निवेश

आविष्कार डब्ल्यूसी = कार्यशील पूंजी में निवेश

सीएफओ = संचालन से नकद प्रवाह

डेप = मूल्यह्रास

इन सभी इनपुट कंपनी के वित्तीय विवरणों में पाया जा सकता है।

यह क्यों मायने रखता है:

स्टॉक का मूल्यांकन करने में सबसे महत्वपूर्ण, अवधारणाएं नहीं, तो नि: शुल्क नकद प्रवाह सबसे महत्वपूर्ण है। जैसा कि आप पहले से ही जानते हैं, आज स्टॉक का मूल्य केवल भविष्य के नकदी प्रवाह का योग है जब उन नकद प्रवाह आज के डॉलर में डाल दिए जाते हैं।

तकनीकी विश्लेषकों को छोड़कर, अधिकांश निवेशक एक स्टॉक खरीदते हैं क्योंकि आप मानते हैं कि कंपनी लाभांश भुगतान या स्टॉक पुनर्खरीद के माध्यम से उन्हें भविष्य में वापस भुगतान करें। एक कंपनी केवल आपको वापस भुगतान कर सकती है अगर यह खर्च से अधिक नकदी उत्पन्न करती है। इसलिए मुफ्त नकद प्रवाह की गणना करने का महत्व।