कैसे वायदा काम करते हैं और व्यापार कैसे शुरू करें

एक वायदा अनुबंध भविष्य में किसी संपत्ति पर एक संपत्ति पर खरीदने या बेचने का एक समझौता है। उन सभी मजाकिया सामान जिन्हें आपने देखा है कि लोग फिल्मों में व्यापार करते हैं - नारंगी का रस, तेल, सूअर का मांस घंटी! - वायदा अनुबंध हैं।

वायदा अनुबंध मानक मानदंड हैं जो आमतौर पर एक एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं। अनुबंध के लिए एक पार्टी सिक्योरिटीज या कमोडिटी की एक निश्चित मात्रा खरीदने के लिए सहमत है, और एक निश्चित तारीख पर डिलीवरी लेती है। दूसरी पार्टी इसे प्रदान करने के लिए सहमत है।

फ्यूचर्स मार्केट का इस्तेमाल कई प्रकार के वित्तीय खिलाड़ियों द्वारा किया जा सकता है, जिसमें निवेशकों और सट्टेबाजों के साथ-साथ ऐसी कंपनियां भी शामिल हैं जो वास्तव में वस्तु की भौतिक डिलीवरी लेना चाहती हैं या आपूर्ति करती हैं।

वायदा अनुबंध कैसे काम करता है

एक अप्रत्याशित वृद्धि से बचने के लिए एक एयरलाइन कंपनी जेट ईंधन की कीमतों में लॉक करना चाह सकती है। तो यह एक फ्यूचर्स अनुबंध खरीदता है जो 1 मिलियन गैलन ईंधन खरीदने के लिए सहमत है, भविष्य में 9 0 डॉलर प्रति गैलन की कीमत पर, भविष्य में 90 दिनों का वितरण ले रहा है।

कोई और, एक ईंधन वितरक शायद यह सुनिश्चित करना चाहता है कि उसके पास ईंधन के लिए एक स्थिर बाजार है। यह ईंधन की कीमतों में अप्रत्याशित गिरावट के खिलाफ रक्षा करना चाहता है, इसलिए यह वायदा अनुबंध में प्रवेश करेगा। यह 1 मिलियन गैलन ईंधन बेचने के लिए सहमत है, इसे $ 3 प्रति गैलन की कीमत पर 90 दिनों में वितरित करता है।

इस उदाहरण में, दोनों पक्ष हेजर्स हैं, वास्तविक कंपनियां जिन्हें अंतर्निहित वस्तु का व्यापार करने की आवश्यकता है क्योंकि यह उनके व्यापार का आधार है। वे मूल्य स्विंग के जोखिम के संपर्क में आने के लिए वायदा बाजार में बदल जाते हैं।

ऐसे लोग भी हैं जो अनुबंध में मूल्य परिवर्तन से पैसे कमाने की कोशिश करते हैं, इसे केवल दूसरों को खरीदने या बेचने के लिए व्यापार करते हैं। ये निवेशक या सट्टा हैं। यदि ईंधन की कीमत बढ़ती है, तो वायदा अनुबंध स्वयं अधिक मूल्यवान हो जाता है, और उस अनुबंध का मालिक उस अनुबंध को किसी और के लिए बेच सकता है। इन प्रकार के व्यापारियों के पास आमतौर पर अंतर्निहित वस्तु का वितरण करने का कोई इरादा नहीं होता है; वे मूल्य आंदोलनों पर डरने के लिए बाजार में हैं।

सट्टेबाजों, निवेशकों, हेजर्स और दूसरों को दैनिक खरीद और बेचने के साथ, इन अनुबंधों के लिए एक जीवंत और अपेक्षाकृत तरल बाजार है।

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यह वस्तुओं से अधिक है: शेयर, स्टॉक (और बिटकॉइन) भी

वस्तुएं वायदा-व्यापारिक दुनिया के एक बड़े हिस्से का प्रतिनिधित्व करती हैं, लेकिन यह हॉग, मकई और सोयाबीन के बारे में सब कुछ नहीं है। आप ईटीएफ के वायदा शेयरों और यहां तक ​​कि व्यक्तिगत स्टॉक और बॉन्ड भी व्यापार कर सकते हैं। और हाल ही में सबसे बड़ा स्पेशल बनाया गया था जब फ्यूचर्स एक्सचेंजों पर बिटकॉइन शुरू हुआ था। इन वाहनों जैसे कुछ व्यापारी सीधे प्रतिभूतियों के स्वामित्व की तुलना में लीवरेज की अधिक संभावना के कारण। अपेक्षाकृत कम नकदी लगाते समय एक व्यापारी पर्याप्त स्थिति ले सकता है।

एक आम आवेदन: कोई भी जो अमेरिकी शेयर बाजार में जोखिम को रोकना चाहता है, वह मानक और गरीब के 500 पर वायदा अनुबंध को कम बेच सकता है। अगर शेयर गिरते हैं, तो वह सूचकांक के संपर्क में संतुलन को कम करता है। इसके विपरीत, एक ही निवेशक भविष्य में आत्मविश्वास महसूस कर सकता है, और एक लंबे अनुबंध को खरीदने की तलाश कर रहा है - यदि स्टॉक बढ़ता है तो बहुत अधिक उछाल प्राप्त होता है।

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वायदा अनुबंध में क्या है?

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स, जिन्हें आप आसानी से एक्सचेंजों पर खरीद और बेच सकते हैं, मानकीकृत हैं। प्रत्येक वायदा अनुबंध आम तौर पर सभी अलग-अलग अनुबंध पैरामीटर निर्दिष्ट करेगा:

• माप की इकाई।
• व्यापार कैसे सुलझाया जाएगा - या तो माल की किसी भी मात्रा के भौतिक वितरण के साथ, या नकदी निपटारे के साथ।
• माल के वितरण या अनुबंध के तहत कवर किया जाना चाहिए।
• मुद्रा इकाई जिसमें अनुबंध का नाम है
• वह मुद्रा जिसमें वायदा अनुबंध उद्धृत किया गया है।
• उचित होने पर ग्रेड या गुणवत्ता के विचार। उदाहरण के लिए, यह गैसोलीन या धातु की एक निश्चित शुद्धता का एक निश्चित ऑक्टेटन हो सकता है।

यदि आप ट्रेडिंग वायदा में शामिल हो रहे हैं, तो आपको सावधान रहना होगा, क्योंकि आप शारीरिक वितरण नहीं करना चाहते हैं। अधिकांश अनौपचारिक व्यापारियों को अनुबंध की समयसीमा समाप्त होने पर स्वाइन के ट्रेनलोड की प्राप्ति के लिए खुद को बाध्य करने के लिए बाध्य नहीं होना चाहिए और फिर पता लगाना चाहिए कि इसके साथ क्या किया जाए।

जोखिम - मार्जिन और लीवरेज

कई सट्टेबाजों ने वायदा बाजार खेलने के लिए पर्याप्त राशि उधार ली है। कमोडिटीज की तुलनात्मक रूप से छोटी कीमतों के आंदोलनों को उस बिंदु पर बढ़ाने का मुख्य तरीका है जहां वे संभावित रूप से मुनाफा कमाते हैं जो समय और प्रयास के लायक हैं। लेकिन धन उधार लेने से भी जोखिम बढ़ जाता है: यदि बाजार आपके खिलाफ आगे बढ़ते हैं, और आप अपेक्षा से अधिक नाटकीय रूप से करते हैं, तो आप निवेश से अधिक खो सकते हैं।

प्रतिभूति व्यापारिक दुनिया के मुकाबले वायदा और वस्तुओं की दुनिया में लीवरेज और मार्जिन नियम बहुत अधिक उदार हैं। एक वस्तु ब्रोकर आपको अनुबंध के आधार पर 10: 1 या यहां तक ​​कि 20: 1 का लाभ उठाने की अनुमति दे सकता है, जो स्टॉक स्टॉक में प्राप्त करने से कहीं अधिक है। एक्सचेंज, आमतौर पर शिकागो बोर्ड ऑफ एक्सचेंज (सीबीओई), नियम निर्धारित करता है।

लीवरेज जितना अधिक होगा, उतना अधिक लाभ होगा, साथ ही साथ संभावित हानि भी अधिक होगी: कीमतों में 5 प्रतिशत की वृद्धि से निवेशक 10: 1 का लाभ उठा सकता है ताकि वह अपने निवेश का 50 प्रतिशत हासिल कर सके। इस अस्थिरता का मतलब है कि वायदा बाजारों में सट्टेबाजों को अनुशासन होना चाहिए कि वे किसी भी जोखिम के लिए खुद को अधिक महत्व न दें।

व्यापार वायदा शुरू करना

अगर आपको लगता है कि वायदा बाजार आपके लिए सही हैं, तो शुरू करना मुश्किल नहीं है। ब्रोकर के साथ एक खाता खोलें जो उन बाजारों का समर्थन करता है जिन्हें आप व्यापार करना चाहते हैं।

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एक वायदा ब्रोकर शायद पूछेगा कि निवेश के साथ आपके पास कितना अनुभव है और आपकी आय और शुद्ध मूल्य क्या है। इन प्रश्नों को मार्जिन और पदों के संदर्भ में ब्रोकर आपको लेने की अनुमति देने की राशि निर्धारित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

वायदा कारोबार में कमीशन और शुल्क संरचनाओं के लिए कोई उद्योग मानक नहीं है। प्रत्येक ब्रोकर अलग-अलग सेवाएं प्रदान करता है। कुछ शोध और सलाह का एक अच्छा सौदा प्रदान करते हैं, जबकि अन्य आपको बस एक उद्धरण और चार्ट देते हैं। (शुरू करने में आपकी सहायता के लिए, नेरडवालेट ने कुछ बेहतरीन वायदा दलालों की समीक्षा की है।)

कुछ साइटें आपको वर्चुअल अकाउंट खोलने की अनुमति देगी। अपने पहले व्यापार में वास्तविक डॉलर करने से पहले आप "पेपर मनी" के साथ व्यापार का अभ्यास कर सकते हैं। वायदा बाजारों की समझ और बाजार, लाभ और कमीशन आपके पोर्टफोलियो के साथ कैसे बातचीत करते हैं, यह जानने का एक अमूल्य तरीका है। यदि आप अभी शुरू कर रहे हैं, तो हम अत्यधिक आभासी खाते में कुछ समय व्यापार करने की सलाह देते हैं जब तक कि आप सुनिश्चित न हों कि आपके पास इसका लटका है।

यहां तक ​​कि अनुभवी निवेशक अक्सर एक नई रणनीति का परीक्षण करने के लिए वर्चुअल ट्रेडिंग अकाउंट का उपयोग करेंगे। ब्रोकर के आधार पर, वे आपको आभासी खाते में विश्लेषणात्मक सेवाओं की पूरी श्रृंखला तक पहुंचने की अनुमति दे सकते हैं।

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यह पोस्ट पहली बार अक्टूबर 2012 में प्रकाशित हुई थी और तब से इसे अपडेट कर दिया गया है।