लक्ष्य तिथि निधि मिस

डेविड ग्रेटके द्वारा

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जब निवेशक लक्ष्य दिनांक निधि चुनते हैं, तो वे जरूरी नहीं पाते कि वे क्या सोचते हैं। वास्तव में, समान नामों और समान लक्ष्य तिथियों वाले विभिन्न फंडों में जंगली रूप से अलग आवंटन होते हैं - और परिणाम। यह फंड प्रॉस्पेक्टस में गहराई से देखने में मदद करता है और इन निवेश उत्पादों में से किसी एक को खरीदने से पहले प्रश्न पूछता है।

एक लक्ष्य-तिथि निधि या आयु-आधारित फंड वह व्यक्ति होता है जिसका परिसंपत्ति आवंटन मिश्रण अधिक रूढ़िवादी हो जाता है क्योंकि निवेशक सेवानिवृत्ति के लिए अपनी लक्षित तिथि के पास होता है, जो स्टॉक से बॉन्ड एकाग्रता में स्थानांतरित होता है। इन्हें पहली बार 1 99 0 के दशक में पेश किया गया था, और हाल के वर्षों में लोकप्रियता में वृद्धि हुई।

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमिशन के अनुसार, टीडीएफ 2012 के अंत में करीब 485 अरब डॉलर रहा, जो पिछले साल की तुलना में 2 9% अधिक था। लगभग 70% अमेरिकी नियोक्ता कंपनी प्रायोजित परिभाषित योगदान योजनाओं के लिए अपने डिफ़ॉल्ट निवेश विकल्प के रूप में लक्ष्य-तिथि कोष की पेशकश की रिपोर्ट करते हैं। वॉल स्ट्रीट जर्नल पाया कि 51% परिभाषित योगदान योजना प्रतिभागियों ने टीडीएफ का उपयोग किया और 401 (के) खातों में से 23% इन फंडों में 90% से अधिक संपत्तियां थीं।

लेकिन सभी लक्ष्य-तारीख धन बराबर नहीं बनाए जाते हैं, और बचतकर्ताओं को सही चुनने के लिए यह बहुत मुश्किल हो सकता है। चूंकि सेवानिवृत्ति योजना वकील आर्य रोजेनबाम लिखते हैं, लक्ष्य तिथि निधि में कोई लेबलिंग आवश्यकता नहीं होती है, और यह समझना मुश्किल है कि "2025" जैसे नाम वास्तव में क्या हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आप 2010 में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं, रोसेनबाम कहते हैं, तो आपने 2010 के लक्ष्य दिनांक कोष का चयन किया होगा, यह मानते हुए कि यह उस बिंदु तक सुरक्षित सावधि आय निवेश की ओर पूरी तरह से चलता है। लेकिन 2008 के वित्तीय संकट में उन 2010 टीडीएफ में लगभग 24% की कमी आई। कुछ ने 41% की कमी दर्ज की, जिससे सेवानिवृत्त होकर सेवानिवृत्त हो गए, जबकि अन्य 9% की गिरावट आईं।

एक ही सेवानिवृत्ति लक्ष्य के साथ दो फंड कैसे अलग-अलग प्रदर्शन कर सकते हैं? स्टॉक और बॉन्ड का मिश्रण एक ही लेबल के साथ दो फंडों के बीच काफी भिन्न हो सकता है। यह आहार सोडा के दो ब्रांडों की तरह है जो पूरी तरह से अलग कैलोरी मायने रखता है। आप उचित रूप से दोनों कैलोरी में कम होने की उम्मीद करते हैं, लेकिन शीतल पेय कंपनियों के लिए अपनी गणना होती है।

सिगेल + गैले में मात्रात्मक शोध के वैश्विक प्रमुख रोल्फ वुल्फ्सबर्ग कहते हैं, "एक ही लक्ष्य तिथि वाले दो फंडों में स्टॉक और बॉन्ड के समान अनुपात की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन लक्ष्य के डेट फंड वाले स्वामित्व वाले आधे लोगों में से केवल आधे तथ्य का एहसास होता है।", एक रणनीतिक ब्रांडिंग फर्म, जिसने लक्ष्य-तिथि निधि पर एसईसी सर्वेक्षण आयोजित किया।

अनुसंधान फर्म मॉर्निंगस्टार से डेटा का हवाला देते हुए विल्फ्सबर्ग नोट्स विरोधाभास हो सकता है: उदाहरण के लिए, टी। रो प्राइस सेवानिवृत्ति 2030 फंड, स्टॉक में 82% संपत्तियां और बॉन्ड और नकद में 17% है, जबकि फिडेलिटी फ्रीडम 2030 फंड 62% स्टॉक और 38% बॉन्ड और नकद है। पिछले तीन वर्षों में, टी। रो फंड की वार्षिक वापसी 14.8% थी, और फिडेलिटी ऑफरिंग (जो 2010 में लॉन्च हुई) 11.4% के साथ पीछे आई थी।

साथ ही, इन फंडों में लक्ष्य के लिए "ग्लाइड पथ" पर भिन्नता है। ग्लाइड पथ समय के साथ आवंटन परिवर्तन है क्योंकि इसके स्टॉक घटक धीरे-धीरे गिरते हैं और बॉन्ड का हिस्सा बढ़ता है। विशेष मिश्रण के बावजूद, जैसा कि आप सेवानिवृत्ति के पास हैं, आपका टीडीएफ आवंटन अधिक रूढ़िवादी बनना चाहिए।

एक बिंदु जहां वे भिन्न होते हैं यह है कि क्या फंड लक्ष्य तिथि तक या उसके माध्यम से चमकता है या नहीं। "टू" ग्लाइड पथों में 65 वर्ष की आयु में कम इक्विटी एक्सपोजर होता है जबकि ग्लाइड पथों के माध्यम से "65 वर्ष की आयु में अधिक जोखिम होता है, और फिर जब आप अपनी जीवन प्रत्याशा तक पहुंचते हैं तो यह घट जाता है।

"टू" ग्लाइड पथ फंड दर्शन से काम करता है कि प्रतिभागी चाहता है कि 65 साल की उम्र में न्यूनतम जोखिम 401 (के) को व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते में वितरण शुरू करने के लिए रोल कर सकता है।

"माध्यम" फंड कंपनी लंबे समय तक विचार करती है, न कि बाजार की स्लाइड या अस्थिरता, 65 वर्षीय रिट्रीरी के लिए सबसे बड़ा जोखिम है और इसलिए इक्विटी परिसंपत्तियों का उच्च अनुपात रखती है।

कौन सा दर्शन सही है? न तो। वे केवल अलग हैं। लेकिन एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में आपको लक्ष्य-तिथि निधि या किसी अन्य निवेश वाहन में सक्रिय रूप से ग्लाइड पथ और विशिष्ट आवंटन अनुपात की तलाश करनी होगी।

अंधेरे से टीडीएफ चुनने से पहले और यह मानते हुए कि यह संपत्ति आवंटन आपके लिए सबसे अच्छा तरीका है, वित्तीय सलाहकार या आपकी कंपनी के योजना प्रायोजक से बात करें कि यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप जिस फंड पर नजर रखते हैं वह आपके लिए सही है।

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