समय मूल्य परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

विकल्प ट्रेडिंग दुनिया में, दो घटक हैं जो विकल्प की कीमत बनाते हैं। पहला आंतरिक मूल्य है (जो अंतर्निहित सुरक्षा के अनुमानित मान के लिए खाता है), और दूसरा समय मूल्य है।

समय मूल्य मूल रूप से जोखिम प्रीमियम है जिसे विक्रेता को विकल्प खरीदार प्रदान करने की आवश्यकता होती है समाप्ति तिथि तक स्टॉक खरीदने / बेचने का अधिकार। इस घटक को विकल्प के "बीमा प्रीमियम" के रूप में सोचें।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

समय मूल्य की गणना करते समय, इसे अपने आंतरिक मूल्य के अलावा किसी अन्य विकल्प के किसी भी मान के रूप में मापा जाता है।

विकल्प मूल्य - आंतरिक मूल्य = समय मूल्य

उदाहरण के लिए, यदि कंपनी XYZ $ 25 के लिए व्यापार कर रही है और XYZ 20 कॉल विकल्प $ 7 पर व्यापार कर रहा है, तो हम कहेंगे कि विकल्प का $ 5 ($ 25 - $ 20 = $ 5), और $ 2 ($ 7 - $ 5 = $ 2) का समय मान।

जिन विकल्पों में शून्य आंतरिक मूल्य है, वे पूरी तरह से समय मान शामिल हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

खरीदारों समय मूल्य के लिए भुगतान करते हैं क्योंकि वे भविष्य में विकल्प प्रीमियम में वृद्धि की उम्मीद है, आमतौर पर अंतर्निहित वायदा अनुबंध की कीमत में अनुमानित परिवर्तन के कारण होता है। लंबे समय तक एक विकल्प समाप्त होने से पहले, अधिक समय (और अधिक मौका) इसे पैसे में बनना पड़ता है। जैसे ही समाप्ति तिथि आती है, समय मूल्य कम हो जाता है (क्योंकि कम संभावना है कि यह पैसे में समाप्त हो जाएगी)।

किसी विकल्प की कीमत को देखते समय समय मूल्य देखना आसान है, लेकिन समय मूल्य का वास्तविक व्युत्पन्न है एक काफी जटिल समीकरण के आधार पर। असल में, एक विकल्प का समय मूल्य बड़े पैमाने पर अस्थिरता की मात्रा द्वारा निर्धारित किया जाता है कि बाजार का मानना ​​है कि स्टॉक समाप्ति से पहले प्रदर्शित होगा। यदि बाजार में स्टॉक की अपेक्षा ज्यादा बढ़ने की उम्मीद नहीं है, तो विकल्प का समय मूल्य अपेक्षाकृत कम होगा। इस बीच, शेयरों के लिए विपरीत सच है जो बहुत अस्थिर होने की उम्मीद है। हाई-बीटा स्टॉक, या जो सामान्य बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं, आमतौर पर विकल्प की समाप्ति से पहले शेयर मूल्य की अनिश्चितता के कारण बहुत अधिक समय मूल्य होते हैं।