3 विस्फोटक-विकास कंपनियों के प्रकार - और वे खतरनाक क्यों हैं |

विकास, अपने लिए खातिर, इस मामले के लिए, कई कंपनियों - और निवेशकों को पार कर गया है। हर साल इस साल, वित्तीय प्रकाशन अमेरिका की सबसे तेजी से बढ़ती कंपनियों की अपनी सूची प्रकाशित करते हैं। और उनके विज्ञापन विभाग उन्हें प्यार करते हैं। ये अक्सर साल के सबसे लोकप्रिय मुद्दे होते हैं, क्योंकि उपभोक्ता "अगले माइक्रोसॉफ्ट (नास्डैक: एमएसएफटी) " या "अगला Google (नास्डैक: GOOG) " खोजने का प्रयास करते हैं। फिर भी ये प्रकाशन आपको नहीं बताएंगे क्योंकि वे मीडिया buzz को ड्रम करने की कोशिश कर रहे हैं: सबसे तेजी से बढ़ती कंपनियां अक्सर सर्वश्रेष्ठ निवेश नहीं होती हैं। तेजी से विकास की खोज में, ये कंपनियां ऐसे कार्यों का सहारा लेती हैं जो शेयरधारकों के हित के खिलाफ हैं। तेजी से वृद्धि हमेशा कंपनी के स्वास्थ्य का एक निश्चित संकेत नहीं है। हमने तीन प्रकार की उच्च वृद्धि वाली कंपनियों की एक सूची संकलित की है जिन्हें आपको टालना चाहिए।

1। मनी-राइज़र

ग्रोथ-ओरिएंटेड कंपनियां और वॉल स्ट्रीट बैंकर अक्सर एक असहनीय नृत्य में बंद हो जाते हैं। बैंकर इन कंपनियों को तेजी से विस्तार करने में मदद करने के लिए ताजा नकदी का वादा पेश करते हैं - लेकिन अधिकांश निवेशकों को नजरअंदाज करने के साथ। न केवल इन कंपनियों को पैसे के बदले में बैंकरों के ग्राहकों को ताजा स्टॉक जारी करना चाहिए, जिसके परिणामस्वरूप मौजूदा शेयरधारकों की निवेश हिस्सेदारी में कमी आती है, लेकिन ये बैंकर खुद को निवेश की एक और जोड़ी में मदद करते हैं जो निवेशकों को पतला कर सकता है - विकल्प और वारंट्स।

स्टॉक विकल्प अक्सर किसी भी स्टॉक ऑफरिंग के अंडरराइटर्स को दिए जाते हैं, जिन्हें स्टॉक की कीमत निकट अवधि (आमतौर पर एक वर्ष के भीतर) में बढ़ती है, फिर भी अधिक शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है। और एक निश्चित कीमत पर शेयर खरीदने के अधिकार के लिए वारंट भी जारी किए जाते हैं, जो वर्तमान बाजार मूल्य से अक्सर कम होता है। ये वारंट कई वर्षों तक विचार से बाहर रह सकते हैं जब तक कि अंडरराइटर अचानक अपने बक्षीस का दावा करने के लिए उभरता नहीं है।

(इस पर अधिक: विकल्प और वारंट, जो मूल रूप से अनुबंध हैं, समान तरीके से काम करते हैं, लेकिन मूल रूप से अलग हैं। हालांकि कंपनी को विकल्प जारी करने का अधिकार है, जिसे मुफ्त में किया जा सकता है, बैंकर को वारंट जारी करने का अधिकार है, जिसकी कीमत उनके साथ जुड़ी हुई है।)

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यदि आप विकास उन्मुख कंपनियों का शोध कर रहे हैं, तो आपको उन कंपनियों पर अपने प्रयासों पर ध्यान देना चाहिए जिनके पास पहले से ही पर्याप्त नकदी है, संचालन से सकारात्मक नकद प्रवाह उत्पन्न करते हैं और अपने विकास के साथ अपने विकास को वित्त पोषित कर सकते हैं। वॉल स्ट्रीट बैंकर उन्हें छोड़ देते हैं, इसलिए आप उन्हें वॉल स्ट्रीट की खरीद सूचियों पर नहीं पाएंगे, लेकिन इंटरनेट पर पर्याप्त संसाधन हैं जो आपको वॉल स्ट्रीट रडार से बाहर होने वाली उच्च वृद्धि वाली कंपनियों के लिए स्क्रीन करने की अनुमति देते हैं। एक बार जब आप उन्हें ढूंढ लेंगे, तो देखें कि बकाया शेयरों की मात्रा पिछले कुछ वर्षों में काफी स्थिर रही है या नहीं। 2। ग्रोथ-फॉर-इट-ओन-सेक भीड़ कई युवा और बढ़ती कंपनियां इसे ऊपर बताई गई "तेज़ी से बढ़ने वाली" सूचियों पर ध्यान देने के लिए चिंतित हैं। बहुत तेजी से विकास वैधता की एक डिग्री प्रदान करता है, जो कहता है, "बाजार हमारे उत्पादों को प्यार करता है।" फिर भी किसी भी कीमत पर नए ग्राहकों और नए अनुबंध जीतने के लिए प्रलोभन बहुत अच्छा है। कंपनियां शायद ही कभी इसे स्वीकार करती हैं, लेकिन प्रमुख नए ग्राहक जीत अक्सर उचित उत्पाद मूल्य निर्धारण के खर्च पर आती हैं। कंपनी के आय विवरण देखें। एक ऐसी कंपनी जो अपनी कीमत सूची में फर्म रखने के दौरान नए व्यवसाय को छीन सकती है, आमतौर पर फ्लैट या बढ़ती सकल लाभ मार्जिन होगी। इसके विपरीत, एक ऐसी कंपनी जो विकास का पीछा कर रही है और अपने फायदे के लिए व्यापार जीतने के लिए कीमतें घटा देती है, वह देखेंगे कि सकल मार्जिन गिरने लगते हैं। यह अक्सर ऐसा होता है जब एक कंपनी की उत्पाद लाइन बेकार हो जाती है, और बिक्री का एकमात्र तरीका कीमतों में कटौती करना है। यह कंपनी की शीर्ष पंक्ति के लिए अच्छा हो सकता है लेकिन लाभ-केंद्रित निवेशकों के लिए इसका थोड़ा सा लाभ है। 3। ब्लॉटर एक संबंधित नोट पर, तेजी से बढ़ती कंपनियां अक्सर अपने दुबला आचरण खो देते हैं, जो वास्तव में राष्ट्रीय संगठन बनाने के लिए मध्य प्रबंधकों की भीड़ पर पैकिंग करते हैं। कुछ मामलों में, तेजी से बढ़ती कंपनी हेडकाउंट का मतलब है कि बिक्री बिक्री से भी तेज हो रही है, जो ऑपरेटिंग मार्जिन को मजबूर कर देगी। सही विकास स्टॉक एक कंपनी है जो बिकने वाले सामान या कॉरपोरेट ओवरहेड की लागत में एक समान मात्रा में बिना किसी राजस्व में लाती है। निवेश का जवाब: विकास स्टॉक का सही उपाय बिक्री वृद्धि की दर नहीं है बल्कि प्रति शेयर लाभ वृद्धि की इसकी दर है। इसके बारे में सोचें: यदि कोई कंपनी अपनी बिक्री 10 मिलियन डॉलर से 20 मिलियन डॉलर तक बढ़ती है, लेकिन इसकी शुद्ध आय केवल 20% बढ़ जाती है, तो उन अतिरिक्त बिक्री का भुगतान नहीं हो रहा है। और यदि कंपनी की शेयर गिनती 20% से अधिक बढ़ी है, तो प्रति शेयर शुद्ध आय वास्तव में कम हो जाएगी। और यह विकास निवेशकों की तरह वास्तव में स्वाद नहीं है। पीएस यू.एस. एक्सचेंजों पर 14,483 सार्वजनिक रूप से कारोबार की गई कंपनियों में से केवल 10 ही आपके पैसे के लिए सबसे सुरक्षित स्थान प्रदान करते हैं। यहां तक ​​कि बाजार के इतिहास में सबसे अस्थिर वर्षों में से एक में, इन कंपनियों ने बाजार में औसत 15% से अधिक औसत रिटर्न दिया। हमारी नवीनतम रिपोर्ट में इन कंपनियों के नाम और टिकर प्रतीकों तक मुफ्त पहुंच प्राप्त करें, अमेरिका में 10 सबसे सुरक्षित स्टॉक ।