संपत्ति-समर्थित सिक्योरिटीज (एबीएस) परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

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संपत्ति समर्थित बैकग्राउंड के कई महत्वपूर्ण लाभ हैं। मुख्य रूप से, वे उधारदाताओं को अधिक उधार देने के लिए नकद प्राप्त करने का एक तरीका देते हैं, और वे निवेशकों को आय-उत्पादक संपत्तियों के विविध समूह में निवेश करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।

एबीएस बाजार हमेशा अन्य आय के लिए बाजारों के रूप में अधिक नहीं है- कॉरपोरेट बॉन्ड या ट्रेजरी जैसी प्रतिभूतियां उत्पन्न करना। इस कारण से, निवेशकों को निवेश से पहले विशेष एबीएस की विशेषताओं और अंतर्निहित परिसंपत्तियों की सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए।

ध्यान दें कि एबीएस प्रीपेमेंट जोखिम के अधीन हैं; यानी, यदि कोई भी उधारकर्ता अपनी कारों को जल्दी से भुगतान करता है, तो यह अंततः एबीएस निवेशकों के पास नकदी प्रवाह को कम कर देता है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

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मान लें कि कंपनी एक्सवाईजेड ऑटो लोन बनाने के कारोबार में है। जब यह ऋण बनाता है, तो यह उधारकर्ता को नकद देता है और उधारकर्ता उस राशि को ब्याज के साथ चुकाने के लिए सहमत होता है।

लेकिन यदि कंपनी एक्सवाईजेड अधिक ऋण बनाना चाहता है, तो उसे ऐसा करने के लिए खुद को नकदी की आवश्यकता हो सकती है। यह वह जगह है जहां परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां आती हैं।

कंपनी एक्सवाईजेड एबीसी निवेश को अपने ऑटो ऋण बेच सकती है। नतीजतन, कंपनी XYZ को अधिक ऋण बनाने के लिए नकद प्राप्त होती है, और यह उन ऑटो ऋण को अपनी बैलेंस शीट से एबीसी की बैलेंस शीट में स्थानांतरित करती है।

एबीसी निवेश इन ऑटो ऋणों को शाखाओं में समूहित कर सकता है - ऋण के समूह जो सामान्य विशेषताओं में हो सकते हैं जैसे परिपक्वता या अपराध जोखिम। एबीसी तब एक ऐसे बंधन के समान सुरक्षा जारी करती है जो अनिवार्य रूप से अपने लिए प्रशासनिक शुल्क रखती है और फिर निवेशकों को ऑटो ऋण से शेष आय "आगे" रखती है।

परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां किसी अन्य के समान विभिन्न एक्सचेंजों पर व्यापार करती हैं सुरक्षा। सार्वजनिक एबीएस पेशकशों को निवेशकों को नियमित वित्तीय प्रकटीकरण प्रदान करने सहित एसईसी आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। रेटिंग एजेंसियां ​​संभावित रूप से संभावनाओं पर निर्भर प्रतिभूतियों को रेटिंग दे सकती हैं कि अंतर्निहित अपेक्षित नकद प्रवाह पूरा हो जाएगा। कुछ मामलों में, जारीकर्ता की तुलना में एबीएस को उच्च क्रेडिट रेटिंग प्राप्त होगी; यह एबीएस के अंतर्निहित नकद प्रवाह की निश्चितता से जुड़े जोखिम का प्रतिबिंब है।

यह क्यों मायने रखता है:

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एक संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) संपत्ति के पूल के नकद प्रवाह द्वारा समर्थित सुरक्षा है। गृह इक्विटी ऋण, ऑटो ऋण, क्रेडिट कार्ड प्राप्तियां, और छात्र ऋण आमतौर पर प्रतिभूतियों के इस वर्ग को वापस लेते हैं। हालांकि, लगभग किसी भी नकदी उत्पादक स्थिति को सुरक्षित किया जा सकता है।