लीड बैंक परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

लीड बैंक बाजार में प्रतिभूतियों को लाने के लिए स्किड्स को ग्रीस करते हैं। जारीकर्ता उन्हें प्रसार के भुगतान के लिए क्षतिपूर्ति करते हैं, जो जारीकर्ता को प्रति शेयर प्राप्त करने के बीच अंतर होता है और क्या अंडरराइटर ग्राहकों को शेयर बेचता है। उदाहरण के लिए, यदि एक्सवाईजेड कंपनी के शेयरों में 10 डॉलर प्रति शेयर की सार्वजनिक पेशकश कीमत थी, तो एक्सवाईजेड कंपनी को $ 9 प्रति शेयर प्राप्त हो सकता है यदि अंडरराइटर $ 1 प्रति शेयर शुल्क लेता है (लीड अंडरराइटर इसे सिंडिकेट के साथ साझा करता है लेकिन एक बड़ा हिस्सा प्राप्त करता है उस $ 1 के)। प्रतिभूतियों में बाजार बनाना अंडरराइटर्स के लिए कमीशन राजस्व भी उत्पन्न करता है।

जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया था, अंडरराइटर्स काफी जोखिम लेते हैं, और मुख्य रूप से लीड बैंक। न केवल वे पूरी प्रक्रिया में बड़े और छोटे मामलों के बारे में एक ग्राहक को सलाह देना चाहिए, वे प्रस्ताव के मूल्य पर सभी शेयरों को बेचने की कोशिश करने के जोखिम के जारीकर्ता को राहत देते हैं।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

जब कोई कंपनी निर्णय लेती है कि वह स्टॉक, बॉन्ड या अन्य सार्वजनिक रूप से कारोबार की गई प्रतिभूतियों को जारी करना चाहता है, तो यह एक लंबी और कभी-कभी जटिल प्रक्रिया का प्रबंधन करने के लिए एक अंडरराइटर को काम पर रखता है।

पेशकश संरचना निर्धारित करने के बाद, लीड बैंक आमतौर पर जो होता है उसे इकट्ठा करता है विशेष रूप से बड़ी पेशकशों के minutiae (और जोखिम) के प्रबंधन में मदद पाने के लिए एक सिंडिकेट कहा जाता है। एक सिंडिकेट अन्य निवेश बैंकों और ब्रोकरेज फर्मों का एक समूह है जो पेशकश के एक निश्चित प्रतिशत को बेचने के लिए प्रतिबद्ध हैं (इसे गारंटीकृत पेशकश कहा जाता है क्योंकि अंडरराइटर जारीकर्ता को 100% शेयरों के लिए भुगतान करने के लिए सहमत हैं, भले ही वे नहीं कर सकें उन्हें सब बेच दो)। लीड बैंक अंडरराइटर है जिसमें पूरे प्रक्रिया में सिंडिकेट को इकट्ठा करने और प्रबंधित करने की ज़िम्मेदारी है, जिसका अर्थ है कि यह मुख्य रूप से "बिक्री बल" को इकट्ठा करने के लिए ज़िम्मेदार है जो प्रतिभूतियों को बेच देगा।

सिंडिकेट इकट्ठा होने के बाद, लीड बैंक आमतौर पर एक एसईसी फॉर्म एस -1 लिखता है और फाइल करता है, जिसे प्रॉस्पेक्टस भी कहा जाता है। हाथ में प्रॉस्पेक्टस, लीड बैंक तब प्रतिभूतियों को बेचने के लिए सेट करता है। इसमें आमतौर पर एक रोड शो शामिल होता है, जो देश भर में अंडरराइटर और जारीकर्ता के सीईओ और सीएफओ द्वारा संस्थानों (पेंशन योजनाओं, म्यूचुअल फंड प्रबंधकों इत्यादि) द्वारा प्रस्तुत प्रस्तुतियों की एक श्रृंखला है। प्रस्तुति संभावित खरीदारों को प्रबंधन टीम के प्रश्न पूछने का मौका देती है। यदि खरीदारों की पेशकश की तरह, वे सदस्यता के लिए एक गैर बाध्यकारी प्रतिबद्धता बनाते हैं, जिसे सदस्यता कहा जाता है। क्योंकि उस समय एक फर्म ऑफरिंग कीमत नहीं हो सकती है, खरीदार आमतौर पर शेयरों की एक निश्चित संख्या के लिए सदस्यता लेते हैं। यह प्रक्रिया लीड अंडरराइटर को पेशकश के लिए मांग (जिसे "ब्याज के संकेत" कहा जाता है) की मांग करने और यह निर्धारित करने के लिए कि क्या प्रस्तावित मूल्य उचित है या नहीं।

अंतिम पेशकश मूल्य निर्धारित करना दो कारणों से लीड बैंक की सबसे बड़ी जिम्मेदारियों में से एक है। सबसे पहले, कीमत जारीकर्ता को आय का आकार निर्धारित करती है। दूसरा, यह निर्धारित करता है कि अंडरराइटर खरीदारों को प्रतिभूतियों को कितनी आसानी से बेच सकता है। इस प्रकार, जारीकर्ता और लीड बैंक मूल्य निर्धारित करने के लिए मिलकर मिलकर काम करते हैं।

सिंडिकेट सुनिश्चित होने के बाद यह पेशकश में सभी शेयरों को बेच देगा, यह पेशकश को बंद कर देता है। सिंडिकेट कंपनी के सभी शेयर खरीदता है (यदि पेशकश एक गारंटीकृत पेशकश है), लीड बैंक आमतौर पर सबसे बड़ा हिस्सा खरीदते हैं। जारीकर्ता को अंडरराइटिंग फीस से कम आय प्राप्त होती है। अंडरवाइटर फिर शेयरों की कीमत पर ग्राहकों को शेयर बेचते हैं।

हालांकि, जब ग्राहक सब्सक्राइबर्स की बिक्री शुरू करते हैं, तो अंडरराइटर्स प्रतिभूतियों की शुरुआती कीमत को प्रभावित करते हैं, लेकिन आपूर्ति और मांग की मुक्त बाजार बलों कीमत को निर्धारित करती है। लीड बैंक आमतौर पर उन प्रतिभूतियों में द्वितीयक बाजार बनाए रखता है, जिसका अर्थ है कि वे सिक्योरिटीज की कीमत को जंगली ढंग से स्विंग करने के लिए अपनी खुद की सूची से प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए सहमत हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

प्रतिभूति उद्योग में लीड बैंक एक कंपनी है, आमतौर पर एक निवेश बैंक है, जो कंपनियों को प्रतिभूतियों को जारी करने के लिए निवेश बैंकों के सिंडिकेट का नेतृत्व करके बाजार में अपनी नई प्रतिभूतियों को पेश करने में मदद करता है।