कॉल प्रीमियम परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

ए कॉल प्रीमियम कॉल विकल्प की कीमत है। यह स्ट्राइक मूल्य के समान नहीं है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

कॉल विकल्प की आपूर्ति और मांग अपने प्रीमियम को निर्धारित करती है, लेकिन प्रसिद्ध ब्लैक-स्कॉल्स विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल किसी भी समय कॉल प्रीमियम की गणना करने के लिए एक आम (हालांकि कुछ जटिल) विधि प्रदान करता है। ब्लैक-स्कॉल्स का समय समाप्ति, अंतर्निहित स्टॉक की कीमत, जोखिम मुक्त ब्याज दरें, स्टॉक की अस्थिरता, स्ट्राइक मूल्य और अन्य कारकों के समय में आता है।

कॉल प्रीमियम का मूल्य और महत्व गुप्त से परे है ब्लैक-स्कॉल्स फॉर्मूला। अनिवार्य रूप से, कॉल प्रीमियम का आकार और उपस्थिति यह निर्धारित करती है कि कोई निवेशक डेरिवेटिव लेनदेन पर पैसा कमाएगा या नहीं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक $ 2.00 प्रति अनुबंध की कीमत पर आईबीएम पर एक कॉल विकल्प अनुबंध खरीदता है। आईबीएम स्टॉक वर्तमान में $ 100 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। चूंकि प्रत्येक विकल्प अनुबंध स्टॉक के 100 अंतर्निहित शेयरों में रुचि का प्रतिनिधित्व करता है, इस विकल्प की वास्तविक लागत - कॉल प्रीमियम - $ 200 (100 शेयर x $ 2.00 = $ 200) होगा।

यहां के मूल्य के साथ क्या होगा विभिन्न कॉल परिदृश्यों के तहत यह कॉल विकल्प:

जब विकल्प समाप्त हो जाता है, तो आईबीएम 105 डॉलर पर कारोबार कर रहा है।

याद रखें: कॉल विकल्प खरीदार को आईबीएम के शेयर 100 डॉलर प्रति शेयर खरीदने का अधिकार देता है। इस परिदृश्य में, खरीदार $ 100 पर उन शेयरों को खरीदने के विकल्प का उपयोग कर सकता है, फिर तुरंत उन शेयरों को $ 105 के लिए खुले बाजार में बेच दें। इसलिए इस विकल्प को "पैसे में" कहा जाता है। इस वजह से, विकल्प समाप्ति तिथि पर $ 5.00 के लिए बेच देगा (क्योंकि प्रत्येक विकल्प 100 अंतर्निहित शेयरों में रुचि का प्रतिनिधित्व करता है, यह $ 500 की कुल बिक्री मूल्य की राशि होगी)। चूंकि कॉल प्रीमियम $ 200 था, इस व्यापार से खरीदार को शुद्ध लाभ $ 300 होगा।

जब विकल्प समाप्त हो जाता है, तो आईबीएम $ 101 पर कारोबार कर रहा है।

ऊपर दिखाए गए समान विश्लेषण का उपयोग करके, कॉल विकल्प अब होगा $ 1 (या $ 100 कुल) के लायक हो। चूंकि कॉल प्रीमियम $ 200 था, इसलिए वह $ 1.00 (या $ 100 कुल) के इस व्यापार पर शुद्ध हानि दिखाएगा। इस विकल्प को "पैसे पर" कहा जाएगा, क्योंकि लेनदेन अनिवार्य रूप से धोना है।

जब विकल्प समाप्त हो जाता है, तो आईबीएम $ 100 से नीचे या नीचे व्यापार कर रहा है।

यदि आईबीएम विकल्प की समाप्ति पर $ 100 से नीचे या नीचे समाप्त होता है तारीख, तो अनुबंध "पैसे से बाहर" समाप्त हो जाएगा। अब यह बेकार होगा, इसलिए विकल्प खरीदार अपने पैसे का 100% खो देगा (इस मामले में, वह कॉल $ प्रीमियम पर खर्च किया गया पूरा $ 200)।

यह क्यों मायने रखता है:

कॉल प्रीमियम जब धन में विकल्प होते हैं तो बढ़ते हैं, और जब वे पैसे से बाहर होने के करीब होते हैं तो वे मूल्य खो देते हैं। बदले में, अंतर्निहित कारक जो इस बात को प्रभावित कर सकते हैं कि कोई विकल्प पैसे से बाहर या बाहर है, वे कारक हैं जो कॉल प्रीमियम को प्रभावित करते हैं।

अंत में, विकल्प निवेशकों को बहुत लचीलापन प्रदान करते हैं, लेकिन इस बात पर ध्यान दिए बिना कि क्या यह समय समाप्त होने पर विकल्प का उपयोग करने के लिए खरीदार के सर्वोत्तम हित में है, वह हमेशा विकल्प प्रीमियम खो देता है।