कनाडाई आय ट्रस्ट परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

ए कनाडाई आय ट्रस्ट एक प्रकार का निवेश ट्रस्ट है जो स्थिर रहता है, आय-उत्पादक संपत्तियां और अपने यूनिटधारकों को कम से कम 9 0% शुद्ध नकदी प्रवाह का भुगतान करती हैं (शेयरधारकों को ट्रस्ट लिंगो में यूनिटधारकों के रूप में जाना जाता है)। इन ट्रस्टों में आम तौर पर तेल, कोयला, प्राकृतिक गैस, या अन्य प्राकृतिक संसाधनों जैसे संपत्तियां होती हैं, जो आम तौर पर स्थिर मांग होती है और इसलिए स्थिर राजस्व होती है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

कनाडाई आय ट्रस्ट आमतौर पर कोई प्रबंधन या कर्मचारी नहीं होता है बल्कि इसके बजाय वित्तीय संस्थानों द्वारा चलाया जाता है। वे न तो निगम हैं और न ही साझेदारी हैं। उनके वितरण आमतौर पर मासिक या त्रैमासिक होते हैं और मास्टर सीमित साझेदारी (एमएलपी) की तरह, उनमें से एक हिस्से को पूंजी का रिटर्न माना जाता है, जो वर्तमान कर देयता उत्पन्न करने के बजाय निवेशक के लागत आधार को कम कर देता है। अपने अधिकांश नकद प्रवाहों का भुगतान करके, कनाडाई आय ट्रस्ट कराधान से बचने में सक्षम हैं, इस प्रकार इस व्यवसाय की संरचना को बहुत आकर्षक बनाते हैं।

कनाडाई ट्रस्ट शेयर जारी करने या पैसे उधार लेने से पैसा बढ़ा सकते हैं, और वे अक्सर इस पैसे का उपयोग नए खरीदने के लिए करते हैं भंडार या मौजूदा गुणों का विकास। असीमित रूप से वितरण को बनाए रखने और बढ़ाने की यह क्षमता कनाडाई ट्रस्ट को कई निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है। हालांकि, वे आमतौर पर अमेरिकी एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध नहीं होते हैं (हालांकि कुछ कनाडाई ट्रस्टों को इंटरलिस्ट किया जाता है, जिसका अर्थ है कि वे कनाडा और अमेरिका दोनों में व्यापार करते हैं) और उनके मूल्य विनिमय दर से प्रभावित होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि अमेरिकी डॉलर कमजोर पड़ता है, तो कनाडाई डॉलर अधिक मूल्यवान है और अमेरिकी निवेशकों को मुद्रा विनिमय से अतिरिक्त किक मिलती है।

लेकिन क्योंकि अमेरिकी डॉलर में तेल और गैस की कीमत है और ट्रस्ट के खर्च कनाडाई डॉलर में हैं, एक अमेरिकी डॉलर गिरने से लाभ मार्जिन भी निचोड़ सकता है और कॉर्पोरेट कमाई कम हो सकती है। उदाहरण के लिए, मान लें कि आज कनाडाई डॉलर यूएस $ 1.00 के लिए 84 सेंट के लायक है। इसका मतलब है कि यदि कनाडाई ट्रस्ट प्रति शेयर वितरण $ 1.00 का भुगतान करता है, तो भुगतान अमेरिकी मुद्रा में केवल 84 सेंट का अनुवाद करता है। यदि ग्रीनबैक मजबूत होता है और कनाडाई डॉलर गिरता है, तो आप भी कम हो जाएंगे। लेकिन यदि हिरन कमजोर हो जाता है और कनाडाई डॉलर मूल्य में बढ़ता है, तो निवेशक को उच्च वितरण मिलता है।

रॉयल्टी ट्रस्ट में निवेश का कर प्रभाव जटिल है। कनाडाई ऊर्जा ट्रस्ट यू.एस. ट्रस्ट की तुलना में अधिक कर कुशल होते हैं क्योंकि वे अपने नकदी प्रवाह को फिर से निवेश करते हैं, जिससे उनके लाभांश आम तौर पर 15% लाभांश कर दर के लिए योग्य होते हैं। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कनाडाई ट्रस्ट से अधिकांश लाभांश भुगतान 15% कनाडाई रोकथाम कर के अधीन हैं। अमेरिकी निवेशक आईआरएस फॉर्म 1116 पर विदेशी कर क्रेडिट का दावा कर सकते हैं, लेकिन यदि निवेशक टैक्स-छूट आईआरए-प्रकार खाते में शेयर धारण कर रहा है तो यह मुश्किल हो सकता है।

कनाडाई निवेश गिरते हुए अमेरिकी डॉलर के खिलाफ बचाव प्रदान करते हैं, लेकिन ट्रस्ट के लिए मुद्रा समस्या भी जटिल है। विदेशी कंपनियों को ट्रैक करना कठिन होता है, उनके वित्तीय प्रदर्शन की रिपोर्ट विदेशी मुद्रा में होती है, और उनके परिचालन उन कारकों से प्रभावित होते हैं जिन्हें अमेरिकी समाचार में रिपोर्ट नहीं किया जा सकता है। विदेशी शेयरों में भी अपने घरेलू देशों का राजनीतिक और आर्थिक जोखिम होता है। इसके अतिरिक्त, कुछ कनाडाई ट्रस्ट के टिकर प्रतीकों ब्रोकर द्वारा भिन्न होते हैं।

अन्य लाभांश-भुगतान प्रतिभूतियों के विपरीत, ट्रस्ट से लाभांश उपज आम तौर पर उच्च रहती है जब ट्रस्ट का लाभ (और इसलिए इकाई मूल्य) बढ़ता है। इसी प्रकार, जब कमाई गिरती है, तो ऊर्जा ट्रस्ट से लाभांश उपज आमतौर पर पीड़ित होती है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि जब अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमत अधिक होती है, तो ट्रस्ट अधिक आय बनाता है, जिसे उसे भुगतान करना होगा। रिवर्स भी सच है: कम वस्तुओं की कीमतों का मतलब कम मुनाफा है, जिसका मतलब है कम वितरण और कम इकाई मूल्य।

यह क्यों मायने रखता है:

रॉयल्टी ट्रस्ट वितरण एमएलपी वितरण से अधिक अस्थिर हैं क्योंकि वे सीधे उत्पादन से आय उत्पन्न करते हैं वस्तुओं की, जो बहुत ही संवेदनशील संवेदनशील हैं। यद्यपि इसका मतलब निवेशक के लिए अधिक जोखिम है, रॉयल्टी ट्रस्ट भी वायदा बाजार में प्रवेश किए बिना कमोडिटी बाजारों में भाग लेने का एक तरीका है। भले ही, कुछ आय निवेशकों को तंग वस्तुएं सहसंबंध और वितरण अस्थिरता बहुत जोखिम भरा हो सकती है, भले ही उस जोखिम को विविधीकरण के माध्यम से कम किया जा सके।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कनाडाई आय ट्रस्ट अमेरिकी आय ट्रस्ट ट्रस्ट से अलग हैं।

अमेरिकी आय ट्रस्ट आमतौर पर पूंजीगत व्यय करने के बजाय अपनी मौजूदा संपत्तियों को बनाए रखने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे आम तौर पर नकदी वितरित करते हैं जब तक कि उनकी प्राकृतिक संसाधन संपत्ति समाप्त नहीं होती है (यही कारण है कि किसी विशेष ट्रस्ट के भंडार का ज्ञान महत्वपूर्ण है)। अमेरिकी ट्रस्ट का उच्च भुगतान अल्पावधि में आकर्षक हो सकता है, लेकिन नकारात्मकता यह है कि यह भविष्य के विकास के लिए बहुत कम नकद के साथ ट्रस्ट छोड़ देता है।

अमेरिकी आय ट्रस्ट से वितरण को कम आय के बजाय नियमित आय के रूप में कर दिया जाता है 15% लाभांश कर दर और निवेशकों को उन राज्यों में कर रिटर्न दाखिल करना पड़ सकता है जहां ट्रस्ट संचालित होता है। सौभाग्य से, निवेशक इन इकाइयों को बेचने तक इन वितरणों के एक हिस्से पर करों का भुगतान नहीं करते हैं। यूनिटधारक ट्रस्ट की संपत्ति के मूल्यह्रास के आधार पर कुछ कटौती के हकदार भी हैं।