वाणिज्यिक बंधक-समर्थित सुरक्षा (सीएमबीएस) परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

ए वाणिज्यिक बंधक-समर्थित सुरक्षा (सीएमबीएस) एक निश्चित आय सुरक्षा है, आमतौर पर एक बॉन्ड के रूप में, जो वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋण को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करती है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

ए सीएमबीएस अलग-अलग नियमों और मूल्यों जैसे कई पारिवारिक आवास, वाणिज्यिक अचल संपत्ति इत्यादि के कई वाणिज्यिक बंधक शामिल हैं। आवासीय बंधक-समर्थित सुरक्षा (आरएमबीएस) के विपरीत, एक सीएमबीएस प्री-पेमेंट जोखिम कम करता है, क्योंकि इस अवधि पर वाणिज्यिक बंधक आम तौर पर तय किए जाते हैं।

निवेशक जो सीएमबी धारण करते हैं, भुगतान के रूप में, इन बंधक पर ब्याज और मूल पुनर्भुगतान प्राप्त करते हैं। इसलिए, निवेशक मुख्य रूप से उधारकर्ता के डिफ़ॉल्ट (गैर-चुकौती) के जोखिम को लेते हैं। आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के विपरीत, हालांकि, एक सीएमबीएस धारक को प्री-पेमेंट जोखिम नहीं पेश करता है, क्योंकि वाणिज्यिक बंधक ऋण एक निश्चित अवधि पर निर्धारित होते हैं।

संपार्श्विक बंधक दायित्व बंधक दायित्वों (सीएमओ) के समान, बंधक वापस प्रतिभूतियों को जोखिम की शाखाओं में वर्गीकृत किया जाता है। यह निवेशकों को एक सीएमबीएस खरीदने की अनुमति देता है जो उनके जोखिम वरीयता को फिट करता है। उच्च शाखाओं (आमतौर पर ए के रूप में नामित) की वापसी की उच्च दर होती है क्योंकि उन्हें ब्याज और मूल भुगतान दोनों प्राप्त होते हैं, लेकिन अधिक जोखिम भी होता है (यदि उधारकर्ता भुगतान नहीं कर सकता है, तो निवेशक को कुछ भी नहीं मिलता है)। निचली शाखाएं (आमतौर पर बी, सी, या यहां तक ​​कि डी के रूप में नामित) कम रिटर्न पर कम जोखिम लेती हैं क्योंकि वे पुनर्भुगतान के लिए छोटी शर्तों के साथ बंधक पर केवल ब्याज भुगतान अवशोषित करते हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

एक सीएमबीएस उपहार एक आरएमबीएस के लिए एक कम जोखिम विकल्प, क्योंकि प्रीपेमेंट जोखिम लगभग समाप्त हो गया है। इसके अलावा, सीएमबीएस निवेशकों द्वारा खरीदे जा सकने वाले संभावित लाभप्रद प्रतिभूतियों में बंधक जैसे बकाया ऋण प्राप्तियां पैकेजिंग द्वारा जोखिम को कम करने और उधार देने की शक्ति को बढ़ाने के लिए उधार देने वाली संस्थाओं का एक तरीका है।