क्या श्रम विभाग वित्तीय योजना को साफ कर सकता है?

सेवानिवृत्ति के लिए योजना जटिल है। सेवानिवृत्ति के लिए योजना बनाते समय, लोग अक्सर दलालों और स्वतंत्र निवेश सलाहकारों के बीच के अंतर के बारे में उलझन में हैं। लेकिन कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम (ईआरआईएसए) में बदलावों के साथ घोंघे की गति से आगे बढ़ने के साथ, कुछ समय पहले उपभोक्ता सलाहकारों को आसानी से ढूंढने में सक्षम होते हैं, जिनके हित में उनकी रूचि होती है।

श्रम विभाग ईआरआईएसए की भरोसेमंद मानक की परिभाषा को बदलने की उम्मीद कर रहा है। वर्तमान में, केवल वित्तीय सलाहकार "भरोसेमंद मानक" से बंधे हैं, जिसके लिए उन्हें पहले अपने ग्राहकों को सर्वोत्तम रुचि रखने की आवश्यकता होती है। ब्रोकर्स, दूसरी तरफ, केवल "उपयुक्तता नियम" से बंधे हैं, जिन्हें केवल उनकी सिफारिशें उपयुक्त हैं। चूंकि 1 9 75 में ईआरआईएसए लागू किया गया था, इसलिए वित्तीय प्रणाली दलालों और वित्तीय सलाहकारों के बीच की रेखाओं को धुंधला करने के लिए विकसित हुई है। बड़े फर्मों पर ब्रोकर्स अक्सर उपभोक्ताओं को फर्म के उत्पादों को बेचने के लिए प्रोत्साहन देते हैं।

जवाब में, डीओएल ने दलालों को शामिल करने के लिए ईआरआईएसए के भरोसेमंद मानकों का विस्तार करने की मांग की है। उनके प्रस्ताव, जो अगले महीने की उम्मीद थी, शायद आगे देरी होगी। टेक्सास टेक यूनिवर्सिटी के प्रोफेसर माइकल फिन्के का मानना ​​है कि डीओएल के प्रस्ताव उपभोक्ताओं को आसपास खरीदारी करने के लिए प्रोत्साहित करेंगे।

उन्होंने कहा, "इसमें बहुत सारे सबूत हैं कि नियोक्ता वित्तीय सुरक्षा निवेश विकल्पों की उच्च लागत और परिभाषित योगदान योजनाओं के भीतर योजना शुल्क के खतरे से खतरे में है।" "डीओएल कानूनी प्रोत्साहनों के माध्यम से परिणामों में सुधार करने की कोशिश कर रहा है - इस मामले में देखभाल के एक प्रकार के भरोसेमंद मानक लगाकर। वे प्रकटीकरण को बढ़ाकर दक्षता में सुधार करने की भी कोशिश कर रहे हैं। यदि योजना प्रायोजकों और कर्मचारियों को लागत के बारे में अधिक जानकारी है, तो इसे चारों ओर और प्रदाताओं के लिए शुल्क कम करने के लिए एक प्रोत्साहन देना चाहिए।"

डीओएल के प्रयासों के आलोचकों ने तर्क दिया है कि विस्तारित फिडियसरी मानक छोटे निवेशकों को नुकसान पहुंचाएगा।

"साक्ष्य बताते हैं कि कई छोटी नियोक्ता योजनाओं में उच्च शुल्क और कम प्रतिस्पर्धी निवेश विकल्प होते हैं," उन्होंने आगे कहा। "लेकिन बड़े नियोक्ता के पास बड़ी शेषराशि है, इसलिए सेवानिवृत्ति योजना प्रशासन में पैमाने की अर्थव्यवस्था का मतलब है कि प्रति कर्मचारी कम से कम एक सेवानिवृत्ति योजना प्रदान करना। हमें या तो छोटे नियोक्ताओं के लिए बड़ी डीसी योजनाओं के माध्यम से पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं तक पहुंचने के लिए एक और अधिक प्रभावी तरीका खोजने की जरूरत है, या हमें इस बारे में सावधान रहने की आवश्यकता है कि नियामक बोझ में वृद्धि से छोटे नियोक्ताओं को डीसी प्रदाता को ढूंढना मुश्किल हो जाएगा। एक समाधान यह है कि सभी कर्मचारियों को कम शुल्क वाले सेवानिवृत्ति विकल्प तक पहुंच प्रदान करना है जिसमें हरकिन प्रस्ताव जैसे कुशल और उचित निवेश प्रबंधन भी शामिल हैं।

"वास्तव में काम करने की ज़रूरत है (उम्मीद है कि मुकदमे के माध्यम से काम करने से पहले) किस तरह की फीस और योजना विकल्प देखभाल के एक भरोसेमंद मानक का उल्लंघन करते हैं। यह आसान नहीं है क्योंकि प्रति कर्मचारी प्रशासन करने के लिए छोटी योजनाएं अधिक महंगी होती हैं। लेकिन इस बात के बहुत सारे सबूत हैं कि कई मौजूदा योजनाओं में अक्षम उत्पादों और उच्च शुल्क का सीमित चयन शामिल है जो कर्मचारियों के सर्वोत्तम हित में होने के रूप में बचाव करना मुश्किल होगा। यह एक कठिन समस्या है और डीओएल कई राजनीतिक और व्यावहारिक चुनौतियों के बावजूद सेवानिवृत्ति सुरक्षा में सुधार करने की कोशिश करने के लिए क्रेडिट का हकदार है।"

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) वित्तीय सलाहकारों और दलालों को भी नियंत्रित करता है। एक चिंता यह है कि एसईसी के नियम और डीओएल के नियम संघर्ष करेंगे।

रटर्स के कैमडे स्कूल ऑफ लॉ प्रोफेसर आर्थर लैबी ने कहा, "एसईसी और डीओएल एक साथ मिलकर काम कर रहे हैं क्योंकि वे दोनों दलालों और सलाहकारों के लिए भरोसेमंद दायित्व को संबोधित करते हैं, और सहयोग महत्वपूर्ण है।" "लेकिन समय सारिणी अलग-अलग होती है। डीओएल अपेक्षाकृत कम अवधि में कार्य करने के लिए तैयार है। इसके विपरीत, एसईसी डेटा के हालिया अनुरोध के जवाब में प्राप्त टिप्पणियों की समीक्षा कर रहा है। आगे बढ़ने से पहले, एसईसी तब टिप्पणी के लिए नियम प्रस्तावित करेगा, और जनता को टिप्पणियां जमा करने के लिए संभवतः कई महीने होंगे। एक बार एसईसी उन टिप्पणियों की समीक्षा कर लेता है, तो यह अंतिम नियम अपना सकता है - लेकिन कोई भी अंतिम नियम संभावित रूप से महीनों या एक वर्ष से अधिक दूर है। यद्यपि एक एजेंसी हमेशा किसी अन्य कार्य करने की प्रतीक्षा नहीं कर सकती है, लेकिन कम से कम, एसईसी और डीओएल को यह सुनिश्चित करना है कि प्रत्येक द्वारा प्रस्तावित नियम या मानक संघर्ष में नहीं हैं, भले ही वे पूरी तरह से सुसंगत न हों।"

निवेशकों की रक्षा के लिए डीओएल और एसईसी के प्रस्ताव पर्याप्त नहीं हो सकते हैं। फिडियसरी मुद्दों को पर्याप्त रूप से संबोधित करने के लिए, बोस्टन यूनिवर्सिटी स्कूल ऑफ लॉ प्रोफेसर तामार फ्रैंकेल का मानना ​​है कि जनता को अपनी आदतों को बदलने और वित्तीय शिक्षा में वृद्धि की जरूरत है।

उन्होंने कहा, "भविष्य में क्या होना चाहिए कि निवेशकों को निवेश करने के लिए संपर्क करना चाहिए जैसे वे डॉक्टर के पास जाते हैं।" "वे एक जांच नहीं करेंगे और किसी ऐसे व्यक्ति को नहीं देखेंगे जो डॉक्टर नहीं था। लोगों को पूछने की आदत में होना चाहिए, 'क्या आप एक पंजीकृत सलाहकार हैं?' लोगों को ऐसे ब्रोकरों से बात नहीं करनी चाहिए जो पंजीकृत सलाहकार नहीं हैं। यह श्रम विभाग को वह नियम देगा जो इसे वापस लेना था क्योंकि इसमें बहुत अधिक दबाव था। पारदर्शिता की आवश्यकता है, ताकि निवेशकों को पता चले कि ब्रोकर कितने प्राप्त करते हैं और कितने निवेशक वास्तव में सालाना भुगतान करते हैं। कुछ दलालों का दावा है कि बढ़ते विनियमन के साथ, निवेशकों को दलालों की सलाह के बिना खो दिया जाएगा। वाकई, यह सलाह है कि हम खत्म करना चाहते हैं।गैर लाभ और अन्य संगठनों के सलाहकार होंगे जो अंतर को भरने और जानकारी प्रदान करने में सक्षम होंगे।"

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