व्युत्पन्न - पूर्ण स्पष्टीकरण और उदाहरण |

यह क्या है:

ए व्युत्पन्न अंतर्निहित से प्राप्त मूल्य के साथ एक वित्तीय अनुबंध है संपत्ति। डेरिवेटिव्स का कोई प्रत्यक्ष मूल्य नहीं है - उनका मूल्य उनकी अंतर्निहित परिसंपत्ति के अपेक्षित भविष्य मूल्य आंदोलनों पर आधारित है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

डेरिवेटिव अक्सर किसी पार्टी के लिए उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हुए अनुबंध की एक पार्टी के लिए जोखिम को संभालने के लिए एक उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है। जोखिमों की एक उल्लेखनीय संख्या को कम करने के लिए डेरिवेटिव बनाए गए हैं: स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी और इंडेक्स कीमतों में उतार-चढ़ाव; विदेशी मुद्रा दरों में परिवर्तन; ब्याज दरों में परिवर्तन; और मौसम की घटनाओं को कुछ नाम देने के लिए।

सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले डेरिवेटिव्स में से एक विकल्प है। आइए एक उदाहरण देखें:

कंपनी एक्सवाईजेड कहें प्री-पैक किए गए खाद्य पदार्थों के उत्पादन में शामिल है। वे आटा और अन्य वस्तुओं का एक बड़ा उपभोक्ता हैं, जो अस्थिर मूल्य आंदोलनों के अधीन हैं।

कंपनी को अपने उत्पाद के साथ किसी भी तरह की स्थिरता सुनिश्चित करने और उनके निचले स्तर के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए, उन्हें सक्षम होने की आवश्यकता है एक अनुमानित और बाजार के अनुकूल दर पर वस्तुओं की खरीद। ऐसा करने के लिए, कंपनी एक्सवाईजेड किसानों या गेहूं उत्पादकों के साथ एक विकल्प अनुबंध में प्रवेश करेगी, जो कि समय पर सहमत समय के दौरान एक निश्चित कीमत पर अपनी फसल की एक निश्चित मात्रा खरीद लेंगे। यदि गेहूं की कीमत, किसी भी कारण से, दहलीज से ऊपर जाती है, तो कंपनी XYZ विकल्प का उपयोग कर सकती है और स्ट्राइक मूल्य पर संपत्ति खरीद सकती है। कंपनी XYZ इस विशेषाधिकार के लिए प्रीमियम का भुगतान करती है, लेकिन उनकी सबसे महत्वपूर्ण इनपुट लागतों में से एक के बदले में सुरक्षा प्राप्त होती है। यदि एक्सवाईजेड अपने विकल्प का प्रयोग न करने का फैसला करता है, तो निर्माता किसी भी खरीदार को बाजार मूल्य पर संपत्ति बेचने के लिए स्वतंत्र है। अंत में, साझेदारी दोनों पक्षों के लिए जीत-जीत के रूप में कार्य करती है: कंपनी एक्सवाईजेड को वस्तु के लिए प्रतिस्पर्धी मूल्य की गारंटी है, जबकि निर्माता को अपने सामान के लिए उचित मूल्य का आश्वासन दिया जाता है।

इस उदाहरण में, मूल्य विकल्प अंतर्निहित संपत्ति से "व्युत्पन्न" है; इस मामले में, गेहूं की बुशेल की एक निश्चित संख्या।

अन्य आम डेरिवेटिव्स में वायदा, आगे और स्वैप शामिल हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

व्यापार में मामला अक्सर होता है, जितना अधिक जोखिम आप अधिक लेते हैं इनाम आपको हासिल करने के लिए खड़ा है। समीकरण के दोनों किनारों पर डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है, या तो जोखिम कम हो सकता है या एक समान इनाम की संभावना के साथ जोखिम ग्रहण किया जा सकता है।

यह वह जगह है जहां डेरिवेटिव्स को देर से इस तरह की कुख्यातता मिली है: डेरिवेटिव्स के माध्यम से अनुमान लगाने की अंधेरे कला में। एक व्युत्पन्न अनुबंध में प्रवेश करने वाले सट्टेबाजों अनिवार्य रूप से सट्टेबाजी कर रहे हैं कि संपत्ति का भविष्य मूल्य अनुबंध के दूसरे सदस्य द्वारा अपेक्षित अपेक्षित मूल्य से काफी अलग होगा। वे इस धारणा के तहत काम करते हैं कि बीमा मांगने वाली पार्टी भविष्य के बाजार मूल्य के संबंध में गलत है, और त्रुटि से लाभ देखने के लिए।

लोकप्रिय राय के विपरीत, हालांकि, डेरिवेटिव स्वाभाविक रूप से खराब नहीं हैं। वास्तव में, वे कई कंपनियों के लिए अस्थिर बाजारों में मुनाफा सुनिश्चित करने या निवेश बीमा की तलाश करने वाले हर रोज निवेशकों के लिए कम जोखिम प्रदान करने की आवश्यकता है।