"फीस-आधारित" और "शुल्क-केवल" वित्तीय सलाहकार के बीच का अंतर

गैरी ईडी द्वारा Alt, AIF®, CFP®

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शुल्क केवल वित्तीय सलाहकार

अधिक निवेशक "शुल्क-केवल" वित्तीय सलाहकार, और अच्छे कारण के साथ काम करने का विकल्प चुन रहे हैं। सलाहकार के पास आपके द्वारा अनुशंसित निवेश पर ब्याज का कोई संघर्ष नहीं है। वे आम तौर पर निवेश के बावजूद, आपके खाते के कुल मूल्य पर गणना की गई शुल्क का शुल्क लेते हैं। उसके लिए एक निवेश की सिफारिश करने के लिए उसके लिए कोई वित्तीय प्रोत्साहन नहीं है - उसे आपके खाते में निवेश के बावजूद वही राशि का भुगतान किया जाता है। उसका लक्ष्य आपके जैसा ही है - समय के साथ खाता मूल्य बढ़ाना।

जानबूझकर भ्रम

लेकिन निवेशक इस प्रवृत्ति को जागने वाले अकेले नहीं हैं - ऐसे में पारंपरिक खुदरा दलाल भी हैं। वास्तव में, उन्होंने "फीस-आधारित" शब्द का आविष्कार करके जानबूझकर भ्रम पैदा किया है। फीस-आधारित का मतलब है कि सलाहकार शुल्क दोनों का शुल्क लेता है तथा आयोगों। लेकिन कमीशन का जिक्र करने के बजाए, वे इसे अपने अभ्यास को फीस-आधारित के रूप में लेबल करके छुपाते हैं ताकि इसे फीस-केवल पसंद किया जा सके। शुल्क आधारित केवल शुल्क के समान नहीं है।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार बोर्ड ऑफ स्टैंडर्ड के मुख्य कार्यकारी केविन केलर को 10 नवंबर को उद्धृत किया गया था^वें वाल स्ट्रीट जर्नल लेख, "हम मानते हैं कि 'कमीशन और शुल्क' 'फीस-आधारित' से अधिक सटीक और समझने योग्य शब्द है।

तो सच क्यों छुपाएं?

आयोगों की बदसूरत सत्य

जब कोई उपभोक्ता एक बड़े-बॉक्स ब्रोकरेज फर्म में चलता है, तो वे अपनी व्यक्तिगत जरूरतों और चिंताओं के आधार पर निष्पक्ष और उद्देश्य निवेश सलाह प्राप्त करने की उम्मीद करते हैं। लेकिन अलग-अलग निवेश उत्पाद समान कमीशन दरों का भुगतान करते हैं, यहां तक ​​कि समान या समान उत्पादों के लिए भी। उदाहरण के लिए, ब्रोकरेज फर्म आमतौर पर एक उच्च कमीशन का भुगतान करते हैं यदि प्रतिनिधि अपने घर के म्यूचुअल फंडों में से एक की सिफारिश करता है। यदि वे 2 मार्च के अनुसार "होम ब्रांड" नहीं बेचते हैं तो रेप्स को निकाल दिया जा सकता है^nd न्यूयॉर्क टाइम्स लेख।

प्रबंधन से बिक्री दबाव सलाहकार के लिए ब्याज का संघर्ष बनाता है। क्या वह घर के ब्रांड के उत्पादों को बेचने और उच्च कमीशन कमाने के लिए प्रबंधन के लिए धनुष करना चाहिए, या क्या उसे किसी अन्य कंपनी से एक फंड की सिफारिश करनी चाहिए जो कि उतना ही आकर्षक नहीं है, भले ही यह बेहतर निवेश हो? जब आप अपने पोर्टफोलियो में निवेश देखते हैं तो आप सोचते रहेंगे, "क्या यह निवेश मेरे लिए सबसे अच्छा उपलब्ध है, या यह मेरे सलाहकार के लिए अधिक आकर्षक है?"

ब्याज के संघर्ष को खत्म करने का पहला तरीका कमीशन से छुटकारा पाने के लिए है।

आपके लिए भी बेहतर - एक भरोसेमंद

एक शुल्क-केवल सलाहकार आपकी तरफ से आगे बढ़ सकता है, देखभाल के "भरोसेमंद" मानक के तहत काम कर रहा है। एसईसी आयुक्त एलिस वाल्टर ने पिछले मई में एक सम्मेलन में "स्वर्ण मानक" के भरोसेमंद मानक को बुलाया था।

एक भरोसेमंद के रूप में, एक सलाहकार कानूनी रूप से अपने ग्राहकों की जरूरतों को पहले रखने के लिए बाध्य है। नियमों की लंबी सूची का पालन करने के लिए इसकी आवश्यकता होती है, लेकिन उन्हें उठने के लिए संभावित संघर्षों के बारे में जागरूक होने की आवश्यकता होती है। भरोसेमंद हमेशा खुद से पूछता है, "क्या मेरी सलाह मेरे क्लाइंट के साथ ब्याज का संघर्ष पैदा कर सकती है?" यह एक बार का सवाल नहीं है, यह एक सतत प्रयास है।

जब मैंने लोगों को "ग्राहकों को" जरूरतों के रूप में पहली बार भरोसेमंद अवधारणा समझाई है, "मुझे सबसे आम प्रतिक्रिया मिलती है," क्या सभी सलाहकार अपने ग्राहकों की जरूरतों को पहले नहीं रखते हैं? "यह एक स्पष्ट उम्मीद की तरह लगता है। लेकिन कई सलाहकारों का कहना है कि वे ग्राहकों को पहले रखते हैं, ज्यादातर लिखित में एक भरोसेमंद वादे से सहमत नहीं होंगे, खासकर एक बड़ी ब्रोकरेज फर्म में।

कमीशन दलाल और शुल्क आधारित सलाहकार उपयुक्त मानक नामक निचले स्तर के तहत काम कर सकते हैं। उन्हें केवल कुछ ऐसा चुनना होगा जो क्लाइंट के लिए उनकी उम्र, वित्तीय स्थिति इत्यादि के आधार पर अच्छा हो। लेकिन उपयुक्तता मानक विवादों को अस्तित्व में रखने की इजाजत देता है, भले ही प्रकटीकरण 84-पेज प्रॉस्पेक्टस में गहराई से दफनाया गया हो, जो कि अधिकांश लोग ' पढ़ने के लिए धैर्य नहीं है।

एकमात्र वित्तीय सलाहकार का चयन करना

अब जब आप शुल्क-केवल सलाहकार के महत्व को समझते हैं, तो आप कैसे एक पाते हैं? नेशनल एसोसिएशन ऑफ पर्सनल फाइनेंशियल एडवाइजर्स (एनएपीएफए) केवल फीस में केवल सलाहकार ही स्वीकार करता है, और उनकी वेबसाइट में एक सलाहकार लोकेटर है। Fi360 मान्यता प्राप्त निवेश फिडियसियरी के लिए मान्यता प्राप्त संगठन है, और उनके पास एक सलाहकार लोकेटर भी है। फाइनेंशियल प्लानिंग एसोसिएशन सभी सलाहकारों को स्वीकार करता है, जिनमें केवल कमीशन स्वीकार करते हैं, इसलिए इस संगठन के माध्यम से सही सलाहकार को ढूंढना अधिक कठिन हो सकता है।