लाभांश भुगतान अनुपात परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी की शुद्ध आय का प्रतिशत मापता है लाभांश के रूप में शेयरधारकों को दिया जाता है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

लाभांश भुगतान अनुपात अपेक्षाकृत सरल गणना है:

कुल वार्षिक लाभांश प्रति शेयर / पतला कमाई प्रति शेयर

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी एक्सवाईजेड ने प्रति शेयर $ 1.00 के कुल वार्षिक लाभांश भुगतान के लिए $ 0.25 प्रत्येक के चार नियमित त्रैमासिक लाभांश भुगतान वितरित किए हैं। इसी अवधि में, एक्सवाईजेड ने प्रति शेयर $ 10 की शुद्ध कमाई की सूचना दी। उपर्युक्त फॉर्मूला का उपयोग करके, कंपनी एक्सवाईजेड का लाभांश भुगतान अनुपात है:

$ 1 / $ 10 = 10%

दूसरे शब्दों में, कंपनी एक्सवाईजेड ने पिछले साल लाभांश के रूप में अपनी शुद्ध आय का 10% वितरित किया और शेष परिचालन के लिए शेष 90% बनाए रखा जरूरत है।

यह क्यों मायने रखता है:

हालांकि कुछ निवेशक पसंद करते हैं कि एक कंपनी भविष्य में विकास को बढ़ावा देने के लिए अपनी कमाई को व्यापार में फिर से निवेश करेगी, कई लोग उदार नकदी लाभांश भुगतान की सराहना करते हैं - खासकर जब 2003 में किए गए कर कानून ने लाभांश दिए हैं कर-लाभकारी स्थिति। हालांकि, यह कानून 2011 में समाप्त होने के लिए निर्धारित है, और लाभांश कराधान दरें 2001 के पूर्व स्तर पर वापस आ जाएंगी।

आय उन्मुख निवेशकों के लिए, लाभांश भुगतान अनुपात एक बारीकी से देखा गया वित्तीय उपाय है। लाभांश भुगतान अनुपात किसी कंपनी की लाभांश नीति में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं और यह भी प्रकट कर सकते हैं कि वे भुगतान "सुरक्षित" दिखाई देते हैं या संभवतः कम होने की खतरे में हैं। ऊपर XYZ के उदाहरण में, 10% का अनुपात का मतलब है कि शेयरधारकों को केवल कंपनी द्वारा अर्जित हर डॉलर के लिए एक पैसा प्राप्त होता है। इस मामले में, कंपनी इस अपेक्षाकृत मामूली भुगतान का समर्थन करने के लिए पर्याप्त मुनाफा कमा रही है। वास्तव में, यदि प्रबंधन ने इसे कंपनी के सर्वोत्तम हितों में माना है, तो संभवतः यह अपने लाभांश भुगतान को काफी हद तक बढ़ा सकता है।

दूसरी ओर, अत्यधिक उच्च भुगतान अनुपात से पता चलता है कि कंपनी इससे अधिक भुगतान कर सकती है आराम से बर्दाश्त कर सकते हैं। न केवल व्यापार में वापस आने के लिए लाभ का एक छोटा सा प्रतिशत छोड़ देता है, बल्कि यह फर्म को भावी लाभांश भुगतान में गिरावट के लिए अतिसंवेदनशील छोड़ देता है। कुछ मामलों में, एक कंपनी कमाई से भी अधिक भुगतान करेगी, इस प्रकार 100% से अधिक में लाभांश भुगतान अनुपात प्रदान करेगा। इस तरह के बेहद उच्च भुगतान शायद ही कभी टिकाऊ होते हैं और निवेशकों को चेतावनी दी जानी चाहिए कि लाभांश कट क्षितिज पर हो सकता है। चूंकि लाभांश को कम करने का कार्य आम तौर पर कमजोरी के संकेत के रूप में व्याख्या किया जाता है, जब लाभांश कटौती की घोषणा की जाती है, तो यह आमतौर पर शेयर मूल्य में गिरावट को भी ट्रिगर करता है। भले ही प्रबंधन को एक विस्तृत अवधि के लिए बेहद उच्च लाभांश भुगतान अनुपात बनाए रखने का एक तरीका मिल जाए, फिर भी यह रणनीति आमतौर पर कमजोर नकद स्थिति या बढ़ती ऋण भार में परिणाम देती है।

यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि लाभांश भुगतान कई कारकों से अनुपात प्रभावित हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, अलग-अलग लेखांकन विधियां प्रति शेयर आंकड़ों की अलग-अलग कमाई करती हैं, जो बदले में अनुपात को प्रभावित करती हैं। इसके अलावा, विभिन्न विकास चरणों में व्यवसायों को विभिन्न लाभांश नीतियों की उम्मीद की जा सकती है। युवा, तेजी से बढ़ती कंपनियां आमतौर पर व्यवसाय को बढ़ाने के लिए कमाई की पुनर्वितरण पर ध्यान केंद्रित करती हैं। इस प्रकार, वे आम तौर पर कम (या यहां तक ​​कि शून्य) लाभांश भुगतान अनुपात खेलते हैं। साथ ही, बड़ी, अधिक स्थापित कंपनियां आम तौर पर शेयरधारकों को कमाई का एक बड़ा प्रतिशत वापस लौट सकती हैं।

लाभांश भुगतान अनुपात की तुलना करते समय, आपको यह भी याद रखना चाहिए कि वे उद्योग के अनुसार व्यापक रूप से भिन्न होंगे। उदाहरण के लिए, जहां कई हाई-टेक सेक्टर अक्सर छोटे या अस्तित्वहीन लाभांश वितरित करते हैं, बैंक और उपयोगिताएं आम तौर पर प्रत्येक वर्ष अपने लाभ का स्वस्थ हिस्सा निकालती हैं। इसके अलावा, कुछ उद्योगों में परिचालन करने वाली कंपनियां - जैसे कि रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) - कानून द्वारा कमाई के एक निश्चित प्रतिशत को वितरित करने की आवश्यकता होती है (यह आंकड़ा अब आरईआईटी के लिए 9 0% पर बैठता है)। इस कारण से, यह विभिन्न उद्योगों में परिचालन करने वाली कंपनियों के अनुपात की तुलना करने के लिए भ्रामक हो सकता है। जब सही ढंग से लागू किया जाता है, हालांकि, लाभांश भुगतान अनुपात एक शक्तिशाली विश्लेषणात्मक उपकरण हो सकता है।