वीज़ा, मास्टरकार्ड स्लिप डर्बिन लोफॉल्स के माध्यम से

जिस दिन डर्बिन संशोधन प्रभावी हो गया, वीज़ा के कॉर्पोरेट कार्यालय ने नई फीस पेश की जो इसे अर्थहीन प्रदान करता था। इंटरचेंज विनियमन का मतलब वीजा-मास्टरकार्ड दुविधा को तोड़ने के लिए किया गया था जो छोटे व्यवसायों को अनुचित शुल्क और उपभोक्ताओं को उच्च कीमतों का भुगतान करने के लिए मजबूर करता है। लेकिन कानून में छेद ने कार्ड नेटवर्क को अपनी कीमतों और उनके बाजार हिस्सेदारी को बढ़ाने की इजाजत दी - वास्तव में जो इरादा था उसके विपरीत।

सीनेटर डर्बिन की वेबसाइट के अनुसार, संशोधन "छोटे व्यवसायों और उनके ग्राहकों को अपमानजनक उच्च 'स्वाइप फीस' के खिलाफ लड़ाई में वास्तविक मौका देता है … यह विशाल क्रेडिट कार्ड कंपनियों को विरोधी प्रतिस्पर्धी प्रथाओं का उपयोग करने से रोक देगा।" फिर भी आधा- बेक्ड विनियमन विरोधी प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण और उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए कीमतों को कम करने में विफल रहता है।

उपभोक्ताओं के लिए खुदरा विक्रेताओं और कीमतों के लिए कम लागत

डर्बिन संशोधन से उम्मीद है कि इसके समर्थक विरोधी प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण पर विचार करें: खुदरा विक्रेताओं के लिए उच्च लागत, जो उपभोक्ताओं के लिए उच्च कीमतों में अनुवाद करती है, के स्पष्ट अभिव्यक्ति को सुधारने की उम्मीद है। डेबिट फीस को सीधे कैप करके, डर्बिन ने आशा व्यक्त की कि व्यापारियों को तुरंत कम खर्च दिखाई देगा और उन बचतओं में से कुछ को अपने ग्राहकों के साथ पास कर दिया जाएगा। छोटे खुदरा विक्रेताओं के लिए, यह निश्चित रूप से मामला नहीं होगा।

"इन नियमों से छोटे व्यवसायों को असामान्य रूप से उच्च शुल्क से कुछ राहत मिलेगी जो वीजा और मास्टरकार्ड दुविधा में ठीक हो जाती हैं," डर्बिन ने 1 अक्टूबर को वादा किया था^सेंट पत्रकार सम्मेलन।

लेकिन मर्चेंट एडवाइजरी ग्रुप के सीईओ मार्क हॉरवेल ने ए में कहा वॉल स्ट्रीट जर्नल लेख, छोटे व्यापारियों ने "चौंका दिया है कि, उनके मामले में, उनकी लागत वास्तव में बढ़ने जा रही है।" वीज़ा और इसके प्रतिद्वंद्वी मास्टरकार्ड, जो डेबिट प्रसंस्करण बाजार के 80% के लिए खाते हैं, ने कुछ खुदरा विक्रेताओं को अधिकतम अनुमति देने के लिए प्रतिबद्ध किया है छोटे टिकट डेबिट लेनदेन के लिए शुल्क स्वाइप करें।

डर्बिन संशोधन से पहले, एक स्टोर कॉफ़ीशॉप $ 2 कप कॉफी पर 7-प्रतिशत शुल्क और $ 20 समूह के आदेश पर 35 प्रतिशत शुल्क का भुगतान कर सकता है। डर्बिन ने बाद के शुल्क को 23 सेंट पर कैप करने की उम्मीद की, और पहले अप्रभावित छोड़ दिया: एक छत, दिशानिर्देश नहीं। इसके बजाए, $ 2 कॉफी अब 22 प्रतिशत इंटरचेंज शुल्क के साथ आ सकती है, 200% से अधिक की वृद्धि, जिसके परिणामस्वरूप उपभोक्ताओं के लिए उच्च कीमतें होंगी। वीज़ा और मास्टरकार्ड के कार्य सुनिश्चित करते हैं कि, कम विनिमय शुल्क का भुगतान करने से दूर, छोटे व्यापारियों को वास्तव में पहले की तुलना में बहुत अधिक लागत का सामना करना पड़ेगा।

एकाधिकार मूल्य निर्धारण फिक्सिंग

डर्बिन संशोधन का दूसरा prong पता चलता है कि विधायकों विरोधी प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण के रूप में क्या देखते हैं। अब, डेबिट कार्ड एक नेटवर्क तक सीमित नहीं हो सकते हैं, और व्यापारियों को अन्य नेटवर्क पर कार्ड संसाधित करने से प्रतिबंधित नहीं किया जा सकता है। इसका इरादा पहले वीज़ा और मास्टरकार्ड के प्रभुत्व वाले बाजार में प्रतिस्पर्धा शुरू करना है, जिससे कीमतें व्यवहार्य स्तर तक पहुंच जाएंगी।

लेकिन एक नया वीज़ा शुल्क, जो काफी हद तक अनजान हो गया है, व्यापारियों को अन्य नेटवर्क पर कार्ड संसाधित करने की क्षमता में बाधा डालता है और उन्हें दीर्घकालिक मूल्य वृद्धि के लिए कमजोर छोड़ देगा। वीजा ने अपनी तीसरी तिमाही कमाई में घोषणा की कि वह नेटवर्क भागीदारी शुल्क (एनपीएफ) पेश करेगी: खुदरा विक्रेताओं पर लगाए गए एक फ्लैट चार्ज जो किसी भी वीजा कार्ड स्वीकार करते हैं, चाहे वे क्रेडिट, डेबिट या प्रीपेड डेबिट कार्ड हों। बदले में, व्यापारियों को कम परिवर्तनीय विनिमय दर का भुगतान करेगा।

यदि वे एनपीएफ से बचना चाहते हैं तो व्यापारियों के पास थोड़ा सहारा है। वीजा के सीईओ जोसेफ सॉंडर्स के मुताबिक, "अगर वे वीजा कार्ड स्वीकार नहीं करना चाहते हैं तो वे ऑप्ट आउट कर सकते हैं।" लेकिन ऐसा करने के लिए, खुदरा विक्रेताओं को बिक्री के बिंदु पर सबसे लोकप्रिय नेटवर्क पर किए गए किसी भी कार्ड से इनकार करना होगा। यदि वे वीजा पर प्रक्रिया करते हैं तो व्यापारियों को प्रति लेनदेन शुल्क में कमी दिखाई देती है, इसलिए एनपीएफ का भुगतान करने के बाद उन्हें किसी अन्य नेटवर्क पर प्रक्रिया करने के लिए थोड़ा प्रोत्साहन मिलेगा। परिवर्तनीय लागत में यह लाभ वीज़ा की प्रतिस्पर्धा को रोकता है।

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि, जबकि इंटरचेंज फीस विनियमित होती है, नया एनपीएफ नहीं होता है। "क्या [एनपीएफ] कीमत की हमारी क्षमता को बाधित करता है? मुझे नहीं लगता कि हमने कुछ भी किया है जो भविष्य में कार्रवाई करने की हमारी क्षमता को बाधित करता है जिसे हम उचित मानते हैं, "सैंडर्स ने कमाई कॉल पर कहा," और मुझे लगता है कि यहां का मुख्य शब्द उपयुक्त माना जाता है।"

स्टीफेल निकोलस के विश्लेषक क्रिस ब्रेंडलर का तर्क है कि "एक बार स्थापित एनपीएफ, वास्तव में वीज़ा की लंबी दौड़ वाली कीमतों में वृद्धि करनी चाहिए क्योंकि व्यापारियों के पास भविष्य की कीमतों में वृद्धि को रोकने की क्षमता कम होगी … [और] भविष्य में कीमतों में बढ़ोतरी करने वाले कुछ गवर्नर हैं।"

कई वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों का मानना ​​है कि वीज़ा भविष्य में एनपीएफ बढ़ाएगा, प्रति व्यापारी दोनों उच्च राजस्व और व्यापारी के दूसरे प्रोसेसर में स्विच करने में असमर्थता पर पूंजीकरण करेगा। विश्लेषकों का मानना ​​है कि खुदरा विक्रेताओं को अपने नेटवर्क में बांधकर, वीज़ा अपने बाजार हिस्सेदारी को बनाए रखेगा या बढ़ाएगा।

"स्पष्ट रूप से, [वीज़ा] ने डरबिन को झूठ बोलने का फैसला नहीं किया। आक्रामक पिन-डेबिट मूल्य निर्धारण को सब्सिडी देने के लिए पूरे वीज़ा ग्राहक आधार को टैप करना, आज के विशिष्टता-संचालित स्तरों से अधिक संभवतः [उनके] बाजार हिस्सेदारी को बढ़ावा देना चाहिए। यह आक्रामक दृष्टिकोण प्रतिस्पर्धी पिन-डेबिट नेटवर्क के लिए स्पष्ट रूप से बुरी खबर है, "ब्रेंडलर का निष्कर्ष निकाला।

डर्बिन संशोधन का उद्देश्य खुदरा विक्रेताओं, विशेष रूप से छोटे व्यापारियों के लिए कीमतें कम करना और पहले स्तरीकृत बाजार में प्रतिस्पर्धा शुरू करना था।हालांकि, वीज़ा और मास्टरकार्ड दोनों ने तुरंत छोटे खुदरा विक्रेताओं पर शुल्क बढ़ाया, संशोधन की छत को फर्श के रूप में माना। वर्षों से पालन करने के लिए, एनपीएफ जैसे अनियमित फीस व्यापारियों को अन्य नेटवर्क प्रोसेसर का उपयोग करने से हतोत्साहित करने के लिए खड़े हैं। डर्बिन संशोधन पर सभी विवादों के लिए, यह अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए लंबे समय तक विफल रहता है।