ब्याज, कर, मूल्यह्रास और अमूर्तकरण (ईबीआईटीडीए) परिभाषा और उदाहरण से पहले कमाई
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विषयसूची:
यह क्या है:
कमाई ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले कंपनी के परिचालन प्रदर्शन का एक उपाय है। अनिवार्य रूप से, यह वित्तपोषण निर्णय, लेखांकन निर्णय या कर वातावरण में कारक के बिना किसी कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का एक तरीका है।
ईबीआईटीडीए की गणना फर्म की परिचालन आय में मूल्यह्रास और परिशोधन के गैर-नकदी व्यय को वापस जोड़कर की जाती है।
वैकल्पिक रूप से, आप कंपनी की शुद्ध आय लेकर और ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन को जोड़कर ईबीआईटीडीए की गणना भी कर सकते हैं।
यह कैसे काम करता है (उदाहरण):
ईबीआईटीडीए की गणना करने के लिए, कंपनी के आय विवरण की समीक्षा करके शुरू करें । ईबीआईटीडीए आय विवरण पर एक लाइन आइटम के रूप में शामिल नहीं है, लेकिन आप प्रत्येक आय विवरण पर रिपोर्ट की गई अन्य वस्तुओं का उपयोग करके आसानी से इसकी गणना कर सकते हैं।
ईबीआईटीडीए के लिए सूत्र है:
ईबीआईटीडीए = ईबीआईटी + मूल्यह्रास + अमूर्तकरण
आइए कंपनी XYZ के लिए एक अनुमानित आय विवरण देखें:
| कंपनी XYZ की वार्षिक आय विवरण | ||||||||||||||||||||||||
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ईबीआईटीडीए की गणना करने के लिए, हमें ऑपरेटिंग आय, या ईबीटी ($ 350,000), ब्याज व्यय ($ 50,000), मूल्यह्रास ($ 75,000) और अमूर्तकरण ($ 25,000) के लिए लाइन आइटम मिलते हैं और फिर ऊपर दिए गए सूत्र का उपयोग करते हैं:
ईबीआईटीडीए = $ 350,00 0 + $ 50,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000
इस उदाहरण में, फर्म के ईबीआईटीडीए (यानी। गैर-नकद मूल्यह्रास और परिशोधन व्यय, साथ ही ब्याज व्यय और करों को घटाने से पहले कमाई $ 500,000 तक आती है।
ईबीआईटीडीए को खोजने के लिए वैकल्पिक फॉर्मूला
ईबीआईटीडीए की गणना करने का एक और आसान तरीका कंपनी की शुद्ध आय से शुरू करना है, और उसके बाद ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन को वापस जोड़ना है।
यह सूत्र कैसे दिखता है:
ईबीआईटीडीए = शुद्ध आय + ब्याज + कर + मूल्यह्रास + अमूर्तकरण
उपरोक्त तालिका से आंकड़ों के साथ, इस सूत्र का उपयोग करके ईबीआईटीडीए को खोजने के लिए, फर्म की शुद्ध आय ($ 250,000) से शुरू करें, फिर ब्याज जोड़ें ($ 50,000), कर ($ 100,000), मूल्यह्रास ($ 75,000), और अमूर्तकरण ($ 25,000)।
फ़ॉर्मूला कैसा दिखता है:
ईबीआईटीडीए = $ 250,000 + $ 50,000 + $ 100,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000
यह क्यों मायने रखता है:
ईबीआईटीडीए आमतौर पर वित्तीय विश्लेषकों द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक ऑपरेटिंग उपाय है।
ईबीआईडीटीए विश्लेषकों को ब्याज व्यय (वित्तपोषण निर्णय), कर दरों जैसे गैर-संचालन निर्णयों के प्रभाव को छोड़कर परिचालन निर्णयों के नतीजे पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देता है। एक सरकारी निर्णय), या मूल्यह्रास और अमोर जैसी बड़ी गैर-नकद वस्तुओं टिकाकरण (एक लेखांकन निर्णय)।
प्रत्येक कंपनी के लिए अद्वितीय गैर-ऑपरेटिंग प्रभाव को कम करके, ईबीआईटीडीए निवेशकों को प्रदर्शन के एकवचन उपाय के रूप में परिचालन लाभप्रदता पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देता है। इस तरह के विश्लेषण विशेष रूप से महत्वपूर्ण होते हैं जब एक ही उद्योग में समान कंपनियों की तुलना करते हैं, या अलग-अलग टैक्स ब्रैकेट में काम करने वाली कंपनियां।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (एफएक्यू):
मशहूर अरबपति निवेशक वॉरेन बफेट और चार्ली मुंगर ने एक में क्यों समय में बिंदु ईबीआईटीडीए को "बीएस कमाई" के रूप में संदर्भित करता है?
ईबीआईटीडीए कंपनी लाभप्रदता का एक मूल्यवान उपाय है, लेकिन इसमें इसकी कमी भी है।
शुरुआत करने वालों के लिए, इसे अपनी लाभप्रदता "विंडो-ड्रेस" करने के प्रयास में कम शुद्ध आय वाले कंपनियों द्वारा तुरही की जा सकती है, क्योंकि ईबीआईटीडीए लगभग हमेशा शुद्ध आय की तुलना में अधिक हो।
दूरबीन फर्म जैसे कुछ प्रकार की कंपनियों पर लागू होने पर ईबीआईटीडीए भी भ्रामक हो सकता है। यह विशेष रूप से फर्मों (जैसे दूरसंचार) के लिए अनुपयुक्त है जो उच्च ऋण भार के साथ परेशान हैं या जिन्हें अक्सर महंगा उपकरण अपग्रेड करना होगा। उन परिस्थितियों में कंपनियों के लिए, ब्याज भुगतान और मूल्यह्रास (महत्वपूर्ण पूंजी व्यय के परिणामस्वरूप) वार्षिक नकद प्रवाह पर आवर्ती ड्रैग का प्रतिनिधित्व करते हैं, और वे "असली" खर्च के रूप में गिने जाने योग्य हैं।
इसके अतिरिक्त, क्योंकि ईएबीआईटीडीए जीएएपी द्वारा नियंत्रित नहीं है, निवेशक यह तय करने के लिए कंपनी के विवेकानुसार हैं कि गणना में क्या है, और नहीं, शामिल है। ऐसी संभावना भी है कि एक कंपनी अपनी रिपोर्टिंग में विभिन्न रिपोर्टों को एक रिपोर्टिंग अवधि से अगले में शामिल करने का विकल्प चुन सकती है।
इसलिए, फर्म के ईबीआईटीडीए का विश्लेषण करते समय, पूंजीगत व्यय जैसे अन्य कारकों के साथ ऐसा करना सबसे अच्छा है।, कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं, ऋण भुगतान, और, ज़ाहिर है, शुद्ध आय में परिवर्तन।
ईबीआईटीडीए मार्जिन क्या है? आप ईबीआईटीडीए मार्जिन की गणना कैसे करते हैं?
ईबीआईटीडीए मार्जिन ब्याज, कर, मूल्यह्रास और अमूर्तकरण से पहले कुल राजस्व के प्रतिशत के रूप में कंपनी की कमाई को मापता है। चूंकि ईबीआईटीडीए एक उपाय है कि दरवाजे में कितनी नकदी आई है, ईबीआईटीडीए मार्जिन एक उपाय है कि एक साल में कंपनी ने कुल बिक्री के सापेक्ष कितना नकद लाभ कमाया है।
ईबीआईटीडीए मार्जिन के लिए सूत्र है:
ईबीआईटीडीए मार्जिन = ईबीआईटीडीए / कुल राजस्व
ऊपर दिखाए गए हमारी उदाहरण तालिका से आंकड़ों का उपयोग करके, कंपनी एक्सवाईजेड का ईबीआईटीडीए मार्जिन होगा:
ईबीआईटीडीए मार्जिन = $ 500,000 / $ 2,000,000 = 25%
दूसरे शब्दों में, कंपनी एक्सवाईजेड सक्षम था इस उदाहरण में वर्ष के दौरान अपने राजस्व का 25% नकद लाभ में बदलने के लिए।
क्या कोई कंपनी किसी दिए गए तिमाही या वर्ष के दौरान ऋणात्मक ईबीआईटीडीए पोस्ट कर सकती है?
बिल्कुल। अगर किसी कंपनी के नुकसान पर्याप्त महत्वपूर्ण हैं, तो हां, एक फर्म के लिए नकारात्मक ईबीआईटीडीए पोस्ट करना संभव है।
मान लीजिए कि कंपनी की शुद्ध आय वर्ष के लिए नकारात्मक $ 1 मिलियन थी। यदि फर्म की वार्षिक ब्याज व्यय, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन संयुक्त रूप से $ 1 मिलियन से भी कम हो गया है, तो कंपनी के आय (या इस मामले में, नुकसान) में उन खर्चों को वापस जोड़ने के बाद कंपनी के पास नकारात्मक ईबीआईटीडीए होगा।
मैंने देखा कि "एमोरिटाइजेशन" को ईबीआईटीडीए की परिभाषा में शामिल किया गया है। अमूर्तकरण क्या है? क्या आप अमूर्तकरण के उदाहरण के माध्यम से भाग सकते हैं?
अमूर्तकरण एक लेखांकन शब्द है जो समय के साथ एक अमूर्त संपत्ति की लागत आवंटित करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि कंपनी XYZ पेटेंट का मालिक है प्रौद्योगिकी का एक टुकड़ा, और वह पेटेंट 15 साल तक रहता है। अगर कंपनी ने प्रौद्योगिकी विकसित करने के लिए 15 मिलियन डॉलर खर्च किए हैं, तो यह हर साल 15 साल के लिए अपने आय विवरण पर खर्च के रूप में अमूर्तकरण में $ 1 मिलियन रिकॉर्ड कर सकता है।
ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात क्या है? मैं ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात की गणना कैसे करूं?
एक साल्वेंसी अनुपात के रूप में उपयोग किया जाता है, ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात ऋण और पट्टा भुगतान जैसे देनदारियों का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को मापता है। यह ईबीआईटीडीए की तुलना करता है और कंपनी के कुल ऋण भुगतान और पट्टे पर भुगतान का भुगतान करता है।
ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात के लिए सूत्र है:
ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात = (ईबीआईटीडीए + लीज भुगतान) / (ब्याज भुगतान + प्रिंसिपल भुगतान + लीज भुगतान)
यदि किसी कंपनी का ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात 1 से बराबर या उससे अधिक है, तो यह इंगित करता है कि फर्म अपने दायित्वों का भुगतान करने के लिए बेहतर स्थिति में है।
अन्य सभी चीजें बराबर होती हैं, ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात जितना अधिक होगा, उतनी ही बेहतर कंपनी कंपनी को अपनी देनदारियों को चुकाना होगा। ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात जितना कम होगा, कंपनी के लिए अपने दायित्वों को चुकाने के लिए मुश्किल होगी।
ईबीआईटीडीए के समान
अन्य वित्तीय उपाय हैं? करों के बाद ब्याज से पहले कमाई (ईबीआईएटी)
ब्याज और मूल्यह्रास (ईबीआईडी) से पहले कमाई
ब्याज और कर (ईबीआईटी) से पहले कमाई
ब्याज, मूल्यह्रास और अमूर्तकरण (ईबीआईडीए) से पहले कमाई
ब्याज, कर, मूल्यह्रास, अमूर्तकरण और अन्वेषण से पहले कमाई (ईबीआईटीडीएक्स)
ब्याज, कर, मूल्यह्रास, अमूर्तकरण, और पुनर्गठन या किराए की लागत (ईबीआईटीडीएआर) से पहले कमाई
मैं ईबीआईटीडीए के बारे में और कहां से जान सकता हूं? क्या आप कुछ उदाहरण प्रदान कर सकते हैं कि निवेश में ईबीआईटीडीए का उपयोग कैसे किया जाता है?
ईबीआईटीडीए का उपयोग करने के तरीके के बारे में अधिक जानकारी और उदाहरणों के लिए, इन लेखों को निवेशक से देखें:
दोषपूर्ण पी / ई अनुपात के लिए सर्वश्रेष्ठ वैकल्पिक
दिखाता है कि ईबीआईटीडीए को अपने सहकर्मियों के सापेक्ष कंपनी के मूल्यांकन को मापने के लिए एंटरप्राइज़ वैल्यू (ईवी) के साथ कैसे उपयोग किया जा सकता है।
एलबीओ वैल्यू समीकरण
दिखाता है कि कैसे निवेश फर्म संभावित अधिग्रहण लक्ष्य के मूल्य के लिए ईबीआईटीडीए और अन्य चर का उपयोग करते हैं।
