ऑपरेशंस से कैश फ्लो का एंटरप्राइज़ वैल्यू (ईवी / सीएफओ) परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

एंटरप्राइज़ संचालन से नकदी प्रवाह के मूल्य (ईवी / सीएफओ) एक कंपनी के पूरे आर्थिक मूल्य का अनुपात नकदी में है। ईवी / सीएफओ के लिए सूत्र है:

ईवी / सीएफओ = (बाजार पूंजीकरण + कुल ऋण - नकदी) / संचालन से नकद

कुछ विश्लेषकों ने पसंदीदा स्टॉक को शामिल करने के लिए सूत्र के ऋण हिस्से को समायोजित किया है; वे मौजूदा खातों को प्राप्त करने योग्य और तरल सूची शामिल करने के लिए सूत्र के नकद हिस्से को भी समायोजित कर सकते हैं।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

मान लें कि कंपनी XYZ की बैलेंस शीट में निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

बकाया शेयर: 1,000,000

वर्तमान शेयर मूल्य: $ 5

कुल ऋण: $ 1,000,000

कुल नकद: $ 500,000

कंपनी XYZ के नकद प्रवाह विवरण पर, हम देख सकते हैं कि कंपनी ने पिछले साल संचालन से $ 300,000 नकदी दर्ज की थी।

उपर्युक्त सूत्र के आधार पर, हम XYZ कंपनी के ईवी / सीएफओ की गणना निम्नानुसार कर सकते हैं:

(($ 1,000,000 x $ 5) + $ 1,000,000 - $ 500,000) / $ 300,000 = 18.33

यह क्यों मायने रखता है:

जब आप ईवी को विभाजित करते हैं सीएफओ, आप अनिवार्य रूप से पूरे व्यवसाय को खरीदने के लिए कितने साल लगेंगे, अगर आप सभी बकाया स्टॉक खरीदने और सभी बकाया ऋण का भुगतान करने के लिए सभी कंपनी के परिचालन नकद प्रवाह का उपयोग करने में सक्षम थे। दूसरे शब्दों में, कंपनी ने खुद के लिए भुगतान करने में कितना समय लगाया है?

जब वॉल स्ट्रीट ने कुल फर्म को गेज करने का प्रयास किया है, तो निवेशक अक्सर बाजार पूंजीकरण पर विशेष रूप से देखते हैं (बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके गणना वर्तमान शेयर मूल्य से)। हालांकि, ज्यादातर मामलों में यह किसी कंपनी के वास्तविक मूल्य का सटीक प्रतिबिंब नहीं है। एंटरप्राइज़ वैल्यू केवल कंपनी के सभी शेयरों को खरीदने की कीमत से परे है।

सबसे महत्वपूर्ण रूप से, उद्यम मूल्य इस तथ्य को मानता है कि एक अधिग्रहणकर्ता को अधिग्रहित कंपनी के ऋण को संभालने की लागत भी खड़ी होनी चाहिए। इसके अतिरिक्त, उद्यम मूल्य इस तथ्य को मानता है कि अधिग्रहणकर्ता सभी अधिग्रहित कंपनी की नकदी भी प्राप्त करेगा। यह नकदी प्रभावी रूप से कंपनी को प्राप्त करने की लागत को कम कर देती है।

ऋण और नकद का प्रभाव यही है कि दो कंपनियों के पास समान बाजार पूंजीकरण हो सकता है लेकिन बहुत अलग उद्यम मूल्य हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, $ 50 मिलियन के बाजार पूंजीकरण, कोई ऋण, और $ 10 मिलियन नकद वाली एक कंपनी एक ही कंपनी की तुलना में 10 मिलियन डॉलर के ऋण और नकदी के साथ सस्ती है।