शुरुआती के लिए वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण |

किसी भी व्यक्तिगत निवेशक के लिए वित्तीय विवरण किसी संदेह के बिना सबसे महत्वपूर्ण संसाधन हैं। न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज, अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज, नास्डैक आदि पर स्टॉक ट्रेडिंग वाले सभी कंपनियों को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) एकल तिमाही के साथ वित्तीय वक्तव्य दर्ज करने की आवश्यकता है। बस www.sec.gov पर जाएं और "कंपनी फाइलिंग के लिए खोजें" पर क्लिक करें।

वह सारी जानकारी आपके लिए मुफ्त में उपलब्ध है। तो अब हम आपको इसका उपयोग कैसे करेंगे।

कंपनी के मेडिकल चार्ट के रूप में वित्तीय विवरणों के बारे में सोचें, और आप डॉक्टर हैं जो इन चार्टों का उपयोग कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के निदान के साथ करने के लिए कर रहे हैं।

यहां "बिग थ्री" वित्तीय विवरण हैं:

1) बैलेंस शीट

बैलेंस शीट कंपनी की वित्तीय स्थिति का एक स्नैपशॉट है। बैलेंस शीट समय पर किसी फर्म के वित्तीय संसाधनों (उनकी संपत्ति) और दायित्वों (उनकी देनदारियों) को बताती है।

2) आय विवरण

आय विवरण एक निश्चित अवधि के दौरान एक फर्म के वित्तीय लेनदेन को सारांशित करता है, चाहे वह एक चौथाई या पूरे वर्ष हो। आय विवरण आपको उन राजस्वों को उत्पन्न करने के लिए किए गए खर्चों के मुकाबले पैसा (राजस्व, जिसे बिक्री के रूप में भी जाना जाता है) दिखाता है।

3) नकद प्रवाह विवरण

मौजूदा के लिए कंपनी का एकमात्र कारण नकदी उत्पन्न करना है शेयरधारकों को वितरित किया गया। इस गतिशील को "सकारात्मक नकद प्रवाह" कहा जाता है। जैसा कि हम थोड़ी देर बाद समझाएंगे, नकद प्रवाह आय के समान नहीं है, और अंतर जानने के लिए महत्वपूर्ण है।

बैलेंस शीट

बैलेंस शीट

बैलेंस शीट को तोड़ दिया गया है दो पक्ष। संपत्ति बाईं ओर (या शीर्ष, नीचे दिए गए उदाहरण में) हैं और देनदारियां और शेयरधारक इक्विटी दाएं तरफ (या नीचे) पर हैं। बैलेंस शीट को "संतुलन में" कहा जाता है जब परिसंपत्तियों का मूल्य देनदारियों और शेयरधारकों की इक्विटी के संयुक्त मूल्य के बराबर होता है (वैसे, बैलेंस शीट को हमेशा संतुलित किया जाना चाहिए)।

आइए वॉलमार्ट की तरफ देखें बैलेंस शीट, जैसा कि याहू फाइनेंस पर दिखाया गया है:

बैलेंस शीट का अंतर्निहित समीकरण संपत्ति = देयताएं + शेयरधारकों की इक्विटी है। दूसरे शब्दों में, एक कंपनी ऋण (देनदारियों) और / या मालिकों (इक्विटी) से योगदान के माध्यम से पैसा बढ़ाती है और संपत्तियों को खरीदने के लिए इसका उपयोग करती है। कंपनी की संपत्ति तब उत्पाद या सेवाएं बनाती है जो कंपनी ग्राहकों को बेचती है।

यहां देखने के लिए कुछ सबसे महत्वपूर्ण चीजें यहां दी गई हैं:

वर्तमान संपत्तियां: वर्तमान संपत्तियों को आसानी से नकद में बदल दिया जा सकता है, क्योंकि उनके पास 12 महीने या उससे कम आयु का जीवनकाल है। इन अल्पकालिक परिसंपत्तियों में खातों को प्राप्य, सूची, नकद, और नकद समकक्ष शामिल हैं। कैश समकक्ष बेहद सुरक्षित संपत्ति हैं, जैसे यू.एस. ट्रेजरी, जिन्हें आसानी से नकदी में बदल दिया जा सकता है।

संपत्ति संयंत्र और उपकरण (पीपी और ई): पीपी और ई अक्सर फर्म की बैलेंस शीट पर सबसे बड़ी लाइन वस्तु होती है। यह समझ में आता है कि कई कंपनियां कारखानों, कंप्यूटर उपकरण और मशीनरी जैसी चीजों में भारी निवेश करती हैं।

अमूर्त संपत्तियां: एक अमूर्त संपत्ति भौतिक पदार्थ के बिना कुछ है। उदाहरणों में ट्रेडमार्क, कॉपीराइट और पेटेंट शामिल हैं।

सद्भावना: गुडविल एक लेखांकन निर्माण है जो व्याख्या करने के लिए थोड़ा उलझन में है और संभवतः शुरुआती ट्यूटोरियल के दायरे से बाहर है। लेकिन संक्षेप में, जब कोई कंपनी किसी अन्य कंपनी को खरीदती है, और यह खरीदी गई संपत्ति के उचित मूल्य से अधिक भुगतान करती है, तो अतिरिक्त खरीद मूल्य अधिग्रहण करने वाली कंपनी की बैलेंस शीट पर सद्भावना के रूप में सूचीबद्ध होता है। गुडविल को खरीदा या बेचा नहीं जा सकता है, इसलिए कई विश्लेषकों को इस पर विचार नहीं करना चाहिए जब वे फर्म की संपत्ति की जांच कर रहे हों।

वर्तमान देनदारियां: ये ऋण हैं जिन्हें 12 महीने के भीतर भुगतान किया जाना चाहिए। इनमें शॉर्ट टर्म उधार, जैसे खाता भुगतान, और दीर्घकालिक ऋण पर वर्तमान भुगतान दोनों शामिल हैं।

दीर्घकालिक ऋण: लंबी अवधि के ऋण एक वर्ष या उससे अधिक में देय होते हैं। एक कंपनी बैलेंस शीट पर अपने दीर्घकालिक ऋण के बाजार मूल्य को रिकॉर्ड करती है, जो ऋण चुकाने के लिए आवश्यक राशि है।

शेयरधारक इक्विटी: स्टॉकहोल्डर इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है, शेयरधारक इक्विटी कंपनी के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है जो उसके मालिकों से संबंधित है। पुनर्वित्त लाभ या ऋण चुकाने से इक्विटी में वृद्धि की जा सकती है।

बैलेंस शीट से और भी जानकारी को कैसे छेड़छाड़ करना सीखने के लिए, पढ़ने के लिए यहां क्लिक करें, दस बैलेंस शीट के बारे में आपको जानने की आवश्यकता है।

आय विवरण

आय विवरण

बैलेंस शीट की एक बड़ी समझ और इसे कैसे बनाया गया है, अब हम आय विवरण देख सकते हैं।

आय विवरण के अंतर्गत मूल समीकरण राजस्व - व्यय = शुद्ध आय।

समीकरण सरल है, लेकिन शब्दावली को समेकित किया जा सकता है।

आय विवरण को "लाभ और हानि बयान" या "पी एंड एल" के रूप में भी जाना जाता है। राजस्व को "बिक्री" के रूप में भी जाना जाता है और इसे "शीर्ष पंक्ति" भी कहा जाता है। शुद्ध आय को "कमाई" और "लाभ" के रूप में भी जाना जाता है, इसके अलावा "नीचे की रेखा" कहा जाता है। मिट्टी के रूप में साफ़ करें, है ना?

लेकिन मैं वादा करता हूं कि यदि आप शब्दावली के साथ सहज महसूस करने के लिए कुछ समय लेते हैं, तो आय विवरण कुछ उल्लेखनीय जानकारी प्रकट करेगा। फिर, हम वॉलमार्ट के आय विवरण पर गौर करें, जैसा कि याहू फाइनेंस पर बताया गया है:

यहां देखने के लिए कुछ सबसे महत्वपूर्ण चीजें यहां दी गई हैं:

कुल राजस्व: यदि आप एक वर्ष से कुल राजस्व की तुलना करते हैं (या तिमाही) अगले के लिए, आप पैटर्न देखने में सक्षम होना चाहिए। क्या राजस्व बढ़ रहा है? क्या वे सिकुड़ रहे हैं? किसी कंपनी को व्यवसाय में रहने के लिए अपने उत्पाद को बेचने की ज़रूरत होती है, और यह वह जगह है जहां आप उस प्रक्रिया को क्रिया में देख सकते हैं।

सकल लाभ: सकल लाभ बिक्री मूल्य और उत्पादों के उत्पादन की लागत के बीच अंतर है । यदि यह नकारात्मक है, तो कंपनी वास्तविक परेशानी में है।

ऑपरेटिंग व्यय: ऑपरेटिंग व्यय लागत है कि एक कंपनी को व्यवसाय के सामान्य पाठ्यक्रम में भुगतान करना होगा। एक कंपनी को कर्मचारियों का भुगतान, अनुसंधान और नए उत्पादों को विकसित करने, किराए पर भुगतान करने की आवश्यकता होती है।

ऑपरेटिंग लाभ: ऑपरेटिंग लाभ = ऑपरेटिंग राजस्व - संचालन व्यय। ऑपरेटिंग लाभ कंपनी के हर रोज़ कोर बिजनेस ऑपरेशंस से अर्जित किए जाते हैं। ऑपरेटिंग मुनाफे को "ब्याज और कर (ईबीआईटी) से पहले आय" कहा जाता है।

शुद्ध आय: शुद्ध आय हमेशा आय विवरण (इसलिए, नीचे की रेखा) के नीचे की ओर पाई जाती है, और यह सबसे अधिक- वित्त में किसी की संख्या देखी गई। आइए समीकरण पर वापस देखें जो हमने पहले पेश किया था: राजस्व - व्यय = शुद्ध आय। शुद्ध आय, सिद्धांत रूप में, शेयरधारकों को वितरित करने के लिए छोड़ी गई बिक्री की मात्रा है।

आय विवरण की अपनी परीक्षा एक कदम आगे ले जाने के लिए, आपको इन सभी पंक्ति वस्तुओं को एक-दूसरे के संबंध में मापने की आवश्यकता है । इसे "मार्जिन विश्लेषण" कहा जाता है। आप यहां इसके बारे में अधिक जान सकते हैं: एक निवेश उपकरण के रूप में मार्जिन विश्लेषण का उपयोग कैसे करें।

कैश फ्लो स्टेटमेंट

कैश फ्लो स्टेटमेंट

नकद प्रवाह विवरण शायद सबसे गलत समझा जाता है, लेकिन अधिकांश कंपनियों द्वारा दायर वित्तीय रिपोर्टों के महत्वपूर्ण। क्या आपने कभी वाक्यांश सुना है, "कैश इज किंग?" कई मूल्य निवेशक अपने सभी निर्णयों का आधार रखते हैं कि कंपनी कितनी अच्छी तरह से नकदी उत्पन्न कर सकती है।

[नकद प्रवाह पर जोर देकर ग्रेट वैल्यू इनवेस्टर्स के साथ निवेश कैसे करें सीखने के लिए यहां क्लिक करें।]

नकद प्रवाह विवरण कंपनी की नकदी की रिपोर्ट करता है एक विशेष अवधि के दौरान रसीदें और नकदी भुगतान। यह उन लेन-देन को छोड़ देता है जो सीधे नकदी प्राप्तियों और भुगतानों को प्रभावित नहीं करते हैं।

उदाहरण के लिए, आय विवरण में मूल्यह्रास नामक एक गैर-नकदी व्यय शामिल होता है। मूल्यह्रास एकाउंटेंट द्वारा बनाई गई एक शब्द है - यह एक व्यक्ति या ऐसी जगह नहीं है जिसके लिए कोई कंपनी "मूल्यह्रास" व्यय के लिए चेक लिख सकती है। आय विवरण में गैर-नकदी व्यय के लिए खाते हैं, और नकद प्रवाह विवरण उस लेखांकन को पूर्ववत करता है ताकि निवेशक यह देख सकें कि कंपनी अपनी सभी नकदी कैसे उत्पन्न करती है (और उपयोग करती है)।

नकद प्रवाह विवरण स्रोतों और नकद के उपयोग को विभाजित करता है इन तीन क्षेत्रों: वित्तपोषण, संचालन और निवेश। आइए फिर वॉलमार्ट को देखें:

अब चलिए उन 3 मुख्य श्रेणियों पर नज़र डालें:

कैश फ्लो ऑपरेशंस (सीएफओ): सीएफओ कंपनी की मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों द्वारा उत्पन्न नकद है। आप चाहते हैं कि एक कंपनी उस व्यवसाय से नकदी उत्पन्न करे जो इसे संचालित करती है। यह स्पष्ट लगता है, लेकिन ऐसी कई कंपनियां हैं जो संचालन से नकद उत्पन्न नहीं करती हैं और अंततः विफल हो जाती हैं।

निवेश से नकद प्रवाह (सीएफआई): बैलेंस शीट से संपत्ति संयंत्र और उपकरण लाइन याद रखें? जब कोई कंपनी इन दीर्घकालिक परिसंपत्तियों (या उन्हें बेचती है) में निवेश करती है, तो वे संपत्ति बेचने में नकद खर्च करते हैं या संपत्ति बेचने से उत्पन्न नकदी यहां दर्ज की जाती है। अगर कोई कंपनी बढ़ रही है, तो सीएफआई लगभग हमेशा ऋणात्मक होगा। यह एक अच्छी बात है, क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी संपत्तियों में निवेश कर रही है जो शेयरधारकों के लिए मुनाफा कमाएगी।

फाइनेंसिंग से कैश फ्लो (सीएफएफ): सीएफएफ वह नकद है जो बाहरी निवेशकों को प्रदान या चुकाया जाता है। अगर कोई कंपनी $ 1 मिलियन उधार लेती है, तो यह $ 1 मिलियन डॉलर है जो कंपनी में बहती है, और सीएफएफ सकारात्मक है। जब कंपनी $ 1 मिलियन का भुगतान करती है, तो यह नकद का $ 1 मिलियन बहिर्वाह होता है, और सीएफएफ नकारात्मक होता है।

नकदी प्रवाह की सुंदरता के बारे में जानने के लिए बहुत कुछ है, इसलिए प्रत्येक चीज़ के बारे में जानने के लिए 10 चीजें पढ़ने के लिए यहां क्लिक करें कैश फ्लो स्टेटमेंट।

अब जब आप वित्तीय विवरण विश्लेषण की मूल बातें हैं, तो अपने पेंसिल को तेज करें और अपना कैलकुलेटर खींचें। आप कुछ वित्तीय स्लेथिंग करने के लिए तैयार हैं - अगर मस्ती के लिए नहीं, तो निश्चित रूप से लाभ के लिए!