बॉन्ड कैसे खरीदें: शुरुआती लोगों के लिए एक चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका

बॉन्ड स्टॉक के साथ-साथ व्यवसाय में निवेश करने के दो मुख्य तरीकों में से एक हैं। कई वित्तीय योजनाकार अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा भंडार की तुलना में कम अस्थिरता और सापेक्ष सुरक्षा के कारण बॉन्ड में रखते हैं। लेकिन एक बंधन जोखिम मुक्त नहीं है, और यह निर्धारित करना है कि बॉन्ड कैसे खरीदें - और कौन सा - एक जटिल निर्णय हो सकता है।

बॉन्ड कहां खरीदें

बॉन्ड ख़रीदना स्टॉक खरीदने से थोड़ा और मुश्किल साबित हो सकता है, जहां निवेशकों के लिए केवल थोड़ी सी नकदी के साथ शुरुआत करना आसान है। बॉन्ड के साथ, निवेश शुरू करने में काफी नकदी लग सकती है। अधिकांश बॉन्ड का चेहरे का मूल्य $ 1,000 है, हालांकि इसके आसपास एक रास्ता है। आपके पास उन्हें खरीदने के लिए कुछ विकल्प हैं:

• ब्रोकर से: आप ब्रोकर से बॉन्ड खरीद सकते हैं जैसे कि आप स्टॉक खरीदते हैं, हालांकि सभी ब्रोकर इस सेवा की पेशकश नहीं करते हैं। तो आप बेचने के लिए देख रहे अन्य निवेशकों से खरीद लेंगे। इसके अतिरिक्त, आप प्रारंभिक बॉन्ड पेशकश में सीधे अंडरराइटिंग निवेश बैंक से बॉन्ड खरीदकर बॉन्ड के फेस वैल्यू से छूट प्राप्त कर सकते हैं। सर्वश्रेष्ठ ब्रोकरों के लिए नेरडवालेट की पसंद यहां दी गई है।
• एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के माध्यम से: एक ईटीएफ आम तौर पर कई अलग-अलग कंपनियों से बांड खरीदता है, और कुछ फंड लघु, मध्यम, और दीर्घकालिक बांड पर केंद्रित हो सकते हैं, या कुछ उद्योगों या बाजारों के संपर्क में आ सकते हैं। एक फंड व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प है क्योंकि यह तत्काल विविधीकरण प्रदान करता है और आपको हजारों डॉलर की वृद्धि में खरीदने की ज़रूरत नहीं है।
• सीधे अमेरिकी सरकार से: संघीय सरकार ने एक कार्यक्रम स्थापित किया है जिसमें निवेशक ब्रोकर या अन्य बिचौलियों को शुल्क का भुगतान किए बिना सीधे सरकारी बॉन्ड खरीद सकते हैं। आप इस कार्यक्रम को ट्रेजरी डायरेक्ट वेबसाइट पर एक्सेस कर सकते हैं।

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बॉन्ड खरीदने के लिए क्या देखना है

एक बार जब आप जानते हैं कि बॉन्ड कहां खरीदें, तो आपको यह चुनना होगा कि कौन से लोग खरीदना चाहते हैं। सभी बंधन बराबर नहीं बनाए जाते हैं। बॉन्ड का मूल्यांकन करने के लिए तीन चरणों की प्रक्रिया यहां दी गई है और क्या वे आपके पोर्टफोलियो में फिट हैं:

1. क्या उधारकर्ता अपने बॉन्ड का भुगतान कर सकता है?

इस सवाल का जवाब सर्वोपरि है, क्योंकि यदि कोई कंपनी अपने बॉन्ड का भुगतान नहीं कर सकती है - निवेशक, आपके द्वारा उधार देने वाले पैसे का भुगतान करने के लिए, यह ब्याज के साथ - औसत निवेशक को खरीदने पर विचार करने का कोई कारण नहीं है । थोड़ी सी नींद के साथ, आप इस बात का एक अच्छा अनुमान लगा सकते हैं कि कंपनी अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने में सक्षम है या नहीं।

रेटिंग एजेंसियों द्वारा बॉन्ड रेट किए जाते हैं, और तीन बड़े - मूडीज, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स एंड फिच - उद्योग पर हावी हैं। वे क्रेडिट योग्यता का अनुमान लगाते हैं, कंपनियों और सरकारों को क्रेडिट रेटिंग आवंटित करते हैं और वे जो बॉन्ड जारी करते हैं। रेटिंग जितनी अधिक होगी - एएए उच्चतम है, और यह वहां से नीचे जाता है, जैसे स्कूल में - जितना अधिक संभावना है कि कंपनी अपने दायित्वों का सम्मान करेगी और कम ब्याज दरों को भुगतान करना होगा।

रेटिंग से परे, कंपनी द्वारा जारी किए गए बॉन्ड की सुरक्षा निर्धारित करने का सबसे तेज़ तरीका यह देखकर है कि कंपनी अपनी आय के सापेक्ष कितनी दिलचस्पी लेती है। हर महीने एक बंधक का भुगतान करने वाले मकान मालिक की तरह, अगर कंपनी के पास भुगतान का समर्थन करने के लिए आय नहीं है, तो अंततः समस्या होगी।

तो कंपनी की सबसे हालिया वार्षिक ऑपरेटिंग आय और ब्याज व्यय से शुरू करें, जो किसी कंपनी के आय विवरण पर पाई जा सकती है। यह जानकारी यू.एस. में 10-के फाइलिंग में प्रत्येक सार्वजनिक रूप से व्यापार की गई कंपनी के लिए उपलब्ध है, जिसे आम तौर पर कंपनी की वेबसाइट पर पाया जा सकता है या हमेशा यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन की वेबसाइट पर ईडीजीएआर डेटाबेस में पाया जा सकता है। ऑपरेटिंग आय शुद्ध आय से अलग है, क्योंकि यह ब्याज भुगतान (जो कर-कटौती योग्य) और करों को कारक करती है, और यह कंपनी के कर्ज का भुगतान करने की क्षमता का सबसे अच्छा उपाय है।

10-के पर, कंपनी की वार्षिक ऑपरेटिंग आय पाएं और इसे अपने ब्याज व्यय से विभाजित करें। परिणाम की व्याख्या कैसे करें:

• 4 या उच्चतर: कंपनी को अपने दायित्वों को पूरा करने में कोई समस्या नहीं होनी चाहिए।
• 2.5 से 4: कंपनी ठीक आकार में हो सकती है, लेकिन सीमा के निचले सिरे पर, इसे नज़दीक दिखने की जरूरत है।
• 1 से 2.5: व्यवसाय खराब होने पर कंपनी को अपने कर्ज का भुगतान करने में कुछ कठिनाई हो सकती है।
• नीचे 1: कंपनी दिखती है कि उसे अपने कर्ज का भुगतान करने में समस्या होगी।

यह देखने के लिए कि क्या परिणाम वही रहता है, पिछले कई वर्षों के परिणामों की गणना करें। यह संभव है कि एक अच्छा या बुरा वर्ष परिणाम निकाल सकता है, और फिर भी आप एक व्यापक तस्वीर चाहते हैं कि कंपनी अपने कर्ज को पूरा कर सकती है या नहीं। परिणाम नतीजा नकारात्मक या सकारात्मक है?

सरकारी जारी किए गए बॉन्ड का मूल्यांकन करना थोड़ा मुश्किल हो सकता है, क्योंकि सरकारें आम तौर पर स्थिरता का संकेत देने वाले विशाल अतिरिक्त राजस्व नहीं लेती हैं। फिर भी, सरकारी बॉन्ड को सबसे सुरक्षित माना जाता है। यू.एस. संघीय सरकार द्वारा जारी किए गए बांड को दुनिया में सबसे सुरक्षित माना जाता है और उन्हें एएए रेट किया जाता है। वास्तव में, उन्हें इतना सुरक्षित माना जाता है कि निवेशक सरकार की ब्याज दर को "जोखिम मुक्त दर" के रूप में संदर्भित करते हैं।

नगर पालिकाओं द्वारा जारी बांड, हालांकि वे ऐतिहासिक रूप से सुरक्षित भी हैं, काफी ठोस नहीं हैं।आप इन बॉन्डों को इलेक्ट्रॉनिक म्यूनिसिपल मार्केट एक्सेस (ईएमएमए) साइट पर आगे की जांच कर सकते हैं, जो एक बांड के आधिकारिक प्रॉस्पेक्टस, एक जारीकर्ता के लेखापरीक्षित वित्तीय विवरण और भुगतान संबंधी अपराध और चूक सहित चल रहे वित्तीय प्रकटीकरण प्रदान करता है। एक सरकार की क्रेडिट रेटिंग इसकी क्रेडिट योग्यता के लिए एक अच्छी पहली गाइड है, और आप यह देखने के लिए अनुसरण कर सकते हैं कि कोई हालिया डिफ़ॉल्ट या अन्य वित्तीय समस्याएं हैं जो भविष्य में डिफ़ॉल्ट या अपराध का कारण बन सकती हैं।

2. क्या अब बॉन्ड खरीदने का सही समय है?

एक बार बॉन्ड की ब्याज दर निर्धारित हो जाती है और निवेशकों के लिए उपलब्ध कराई जाती है, तो बॉन्ड व्यापार बाजार कहलाता है। फिर मौजूदा ब्याज दरों की चाल निर्धारित करती है कि बॉन्ड की कीमत में उतार-चढ़ाव कैसे होता है।

बॉन्ड की कीमतें प्रतिकूल रूप से बढ़ती हैं। जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था गर्म हो जाती है, ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतों में कमी आती है। जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था शांत होती है, ब्याज दरें गिरती हैं, बांड की कीमतें बढ़ती हैं। आपको लगता है कि बॉन्ड बूम के समय (जब उनकी कीमतें सबसे कम होती हैं) के दौरान एक बड़ी खरीद होती है और जब अर्थव्यवस्था ठीक होने लगती है तो बेचते हैं। लेकिन यह इतना आसान नहीं है।

इन चक्रीय परिवर्तनों के अलावा, ब्याज दरें लंबी अवधि के बदलावों के माध्यम से हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, 1 9 80 के दशक के आरंभ से अमेरिका में ब्याज दरों में गिरावट आई है, भले ही वे आर्थिक चक्रों के दौरान आगे बढ़ते रहे। इसलिए ब्याज दरों में कम चक्रीय ऊंचा और निम्न देखा गया है। लेकिन भविष्य में यह प्रवृत्ति गिरती दरों की बजाय बढ़ती दरों में स्थानांतरित हो सकती है।

बॉन्ड निवेशक हमेशा सोच रहे हैं कि दरें उच्च या निम्न होंगी या नहीं। लेकिन बॉन्ड खरीदने का इंतजार बाजार के समय की कोशिश करने के लिए हो सकता है, और बाजार-समय गैर-व्यावसायिक निवेशकों के लिए नो-नो है।

इस अनिश्चितता को प्रबंधित करने के लिए, कई बॉन्ड निवेशक अपने बॉन्ड एक्सपोजर "सीढ़ी" करते हैं, जब वे बैंक में सीडी सेट करते हैं तो बचतकर्ताओं की तरह बहुत कुछ करते हैं। निवेशक कई बंधन खरीदते हैं जो वर्षों की अवधि में परिपक्व होते हैं। चूंकि बंधन परिपक्व होते हैं, प्रिंसिपल को फिर से निवेश किया जाता है और सीढ़ी बढ़ती है। सीढ़ी प्रभावी रूप से ब्याज दर के जोखिम को विविधता प्रदान करती है, हालांकि यह कम उपज की लागत पर आ सकती है।

3. मेरे पोर्टफोलियो के लिए कौन से बॉन्ड सही हैं?

निगमों, शहरों, और राज्य और संघीय सरकारों सहित संगठनों द्वारा बांड जारी किए जाते हैं। आपके लिए सही बॉन्ड का प्रकार आपके जोखिम सहनशीलता, आय आवश्यकताओं और कर स्थिति सहित कई कारकों पर निर्भर करता है।

यहां कुछ प्रमुख बॉन्ड प्रकारों का नमूनाकरण है, कम से कम सबसे जोखिम भरा।

• संघीय सरकारी बंधन। यू.एस. में, संघीय सरकार द्वारा जारी बांड को सबसे सुरक्षित माना जाता है, ताकि सरकार की ब्याज दर को "जोखिम मुक्त दर" कहा जा सके और बहुत कम हो। सरकार "शून्य कूपन बांड" भी जारी करती है जो उनके चेहरे के मूल्य पर छूट पर बेची जाती हैं और फिर परिपक्वता पर अंकित मूल्य पर रिडीम करने योग्य होती हैं, लेकिन वे किसी भी नकद ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं।
• नगरपालिका बांड, या मुनीस। राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी, नगर पालिका प्रस्ताव पर सबसे कम उपज वाले बॉन्ड में से हैं, लेकिन वे गैर-कर योग्य होने के लिए इसे बनाने में मदद करते हैं। दरअसल, मुनी पर कर-उपज उपज उच्च-उपज वाले बांड की तुलना में अधिक हो सकती है, खासकर उच्च कर वाले राज्यों में निवेशकों के लिए।
• निवेश ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड। ये बांड रेटिंग एजेंसियों द्वारा निर्धारित उत्कृष्ट क्रेडिट रेटिंग के साथ अच्छी तरह से कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं। चूंकि वे सुरक्षित उधारकर्ता हैं, वे खराब मूल्यांकन वाले बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज दरों का भुगतान करेंगे, लेकिन आम तौर पर अमेरिकी सरकार के मुकाबले ज्यादा भुगतान करते हैं।
• उच्च उपज बंधन। पूर्व में जंक बॉन्ड के रूप में जाना जाता है, उच्च उपज वाले बॉन्ड एक बड़े पेआउट की पेशकश करते हैं - कभी-कभी बहुत अधिक - सामान्य निवेश-ग्रेड बॉन्ड की तुलना में, उनके अनुमानित जोखिम के कारण।

एक अच्छा बंधन आवंटन में प्रत्येक प्रकार के टुकड़े हो सकते हैं, जारीकर्ता द्वारा पोर्टफोलियो को विविधता और प्रमुख जोखिम को कम कर सकते हैं। निवेशक ब्याज दर के जोखिम को कम करने के लिए परिपक्वता को भी रोक सकते हैं।

एक बॉन्ड पोर्टफोलियो को विविधता देना स्टॉक पोर्टफोलियो के साथ ऐसा करने से कहीं अधिक कठिन हो सकता है। आम तौर पर बांड $ 1,000 की वृद्धि में बेचे जाते हैं, इसलिए विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाने में बहुत सी नकदी होती है।

इस कठिनाई को दूर करने के लिए, बॉन्ड पर केंद्रित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड खरीदने के लिए बहुत आसान है। वे आपके इच्छित बॉन्ड प्रकारों के विविध विविधता प्रदान कर सकते हैं, और यदि आप एक समय में एक हजार डॉलर का निवेश नहीं कर सकते हैं तो भी आप बॉन्ड ईटीएफ को मिलाकर मैच कर सकते हैं। कम लागत वाले फंड को ढूंढना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि वित्तीय संकट के बाद ब्याज दरें इतनी कम रही हैं।

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