यदि आप कम पैदावार के लिए निपटना नहीं चाहते हैं, तो एक लाभांश बूस्टर को स्पॉट करना सीखें |

लाभांश दुनिया पिछले कुछ वर्षों में उल्टा हो गई है।

मंदी के दौरान, जो कंपनियां आम तौर पर लाभांश को बढ़ावा देती हैं, वे हर साल अपने भुगतान को वापस ले जाती हैं। फाइजर (एनवाईएसई: पीएफई) प्रसिद्ध रूप से उठाया गया 200 9 में तीसरे स्थान पर पहुंचने से पहले सात सीधी सालों के लिए इसका लाभांश। कई कंपनियों को अपने लाभांश से पूरी तरह से छुटकारा पाना पड़ा।

लेकिन आज, लाभांश भुगतान ऐतिहासिक मानदंडों की ओर वापस लौट रहे हैं और यदि अर्थव्यवस्था जारी है तो भी अधिक हो सकती है 2011 और 2012 में बिजली। और एक समय जब निश्चित आय निवेश कमजोर भुगतान प्रदान करते हैं, तो ये बढ़ते लाभांश भुगतानकर्ता आपके पोर्टफोलियो के लिए एक बुद्धिमान फोकस हो सकते हैं।

भविष्य के लाभांश भुगतान स्टॉक की वर्तमान कीमत के पीछे एक महत्वपूर्ण कारक हैं। और क्योंकि लाभांश-भुगतान करने वाली कंपनियां आम तौर पर एक छोटे से गणित के साथ सख्त फॉर्मूला का पालन करती हैं, आप यह पता लगा सकते हैं कि कौन सी कंपनियां बड़ी सौदेबाजी कर रही हैं और जो डरावनी मूल्य जाल हैं।

सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, आपको जांच करनी होगी लाभांश में परिवर्तित नकदी प्रवाह की राशि, जिसे भुगतान अनुपात के रूप में जाना जाता है। कम से कम नकद जरूरतों वाली परिपक्व कंपनियां अक्सर लाभांश (साथ ही साथ स्टॉक बायबैक) के रूप में अपने अधिकांश नकद प्रवाह का भुगतान करती हैं।

दूसरा, वर्तमान लाभांश उपज और संभावित लाभांश उपज पर नजर डालें यदि कंपनी थी या तो अपने ऐतिहासिक लाभांश भुगतान को काट या बहाल करने के लिए। मुझे कुछ उदाहरणों के साथ उस बिंदु को समझाएं।

क्रेता सावधान रहें

एस एंड पी 500 में नौ सबसे ज्यादा लाभांश उपज में से सात दूरसंचार या तंबाकू व्यवसाय में कंपनियों से आती हैं। दूरसंचार सेवा प्रदाता फ्रंटियर कम्युनिकेशंस (एनवाईएसई: एफटीआर) पिछले साल लाभांश में $ 300 मिलियन से अधिक का भुगतान किया ($ 1 एक शेयर) और एक रसदार 9.3% लाभांश उपज प्रदान करता है।

दुर्भाग्य से, एक नजदीक देखो कंपनी के वित्तीय हमें बताते हैं कि भले ही उसने $ 300 मिलियन लाभांश में भुगतान किया, फिर भी यह शुद्ध आय और मुफ्त नकद प्रवाह में $ 200 मिलियन से भी कम उत्पन्न हुआ। हालांकि फ्रंटियर अपने लाभांश से खड़ा है, भले ही दूरसंचार उद्योग फिसल गया है, उस गणित द्वारा, फ्रंटियर को आने वाले वर्षों में अपने लाभांश में कटौती करने की आवश्यकता हो सकती है।

जब भी आप फ्रंटियर के रूप में उच्च लाभांश उपज देखते हैं, तो यह संकेत हो सकता है कि भुगतान असुरक्षित है। 2008 के आर्थिक संकट के नादिर में, गैनेट (एनवाईएसई: जीसीआई) के लिए लाभांश उपज 18% से अधिक हो गई। 2008 में $ 1.60 प्रति शेयर लाभांश अंततः 200 9 में $ 0.16 हो गया था।

ऊपर की सुंदरता की सुंदरता

इसके विपरीत, कम भुगतान अनुपात वाली कंपनियों और बढ़ती नकदी प्रवाह वाली कंपनियों को लाभांश भुगतान में स्थिर प्रगति के लिए गिना जा सकता है। एंटरगी (एनवाईएसई: ईटीआर) ऑपरेटिंग कैश फ्लो में लगभग 3 बिलियन डॉलर सालाना उत्पन्न करता है, और प्रत्येक वर्ष लाभांश में इसका लगभग 20% भुगतान करता है। इसने लुइसियाना स्थित उपयोगिता को वर्षों में अपने लाभांश को लगातार बढ़ाने में सक्षम बनाया है।

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया था, 2008 और 200 9 में लाभांश को काटकर या हटाए जाने वाली कई कंपनियां अब अपने भुगतान को बहाल करने की तलाश में हैं। हालांकि जेपी मॉर्गन चेस (एनवाईएसई: जेपीएम) प्रति शेयर लगभग $ 1.50 का भुगतान करता था, लाभांश अब लगभग 0.20 डॉलर है। लेकिन प्रबंधन ने हाल ही में लाभांश को 30% से 40% के पेआउट अनुपात में बढ़ाने की योजनाओं पर ध्यान दिया। आज के नकद प्रवाह पर, इसका मतलब है कि लाभांश $ 1 से अधिक हो जाएगा और यह प्रति शेयर $ 1.25 तक भी हो सकता है। यह 2.5% से 3% की लाभांश उपज के लिए काम करता है। यदि अर्थव्यवस्था में सुधार होता है और जेपी मॉर्गन पूर्व स्तर पर नकदी प्रवाह की वापसी देखता है, तो लाभांश $ 1.50 अंक की ओर बढ़ सकता है, जिससे इसकी पैदावार 4% तक पहुंच जाती है।

कंपनियों द्वारा पेश की जाने वाली 50 सबसे ज्यादा लाभांश उपज की सूची स्कैनिंग एस एंड पी 500, मैंने परिपक्व मूल्य की तुलना में विकास के लिए जाने वाले उद्योग में एक कंपनी को नोट किया: माइक्रोचिप टेक्नोलॉजी (नास्डैक: एमसीएचपी) । इस विविधतापूर्ण चिप निर्माता के पास मजबूत लाभांश वृद्धि का इतिहास है, और अगले वर्ष फिर से अपने लाभांश को बढ़ाने के लिए सेट किया जा सकता है जब पूर्ण वर्ष के परिणाम जारी किए जाते हैं। शेयर वर्तमान में 4.7% उत्पन्न करते हैं, और वह भुगतान अगले वर्ष या दो में 6% अंक की ओर बढ़ सकता है। यह एक ऐसी फर्म की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक आकर्षक साबित होना चाहिए जो आगे लाभांश वृद्धि की संभावना के बिना 4.7% का भुगतान कर रहा है।

अर्थव्यवस्था में सुधार के साथ, लाभांश स्पॉटलाइट में वापस जा रहे हैं, और कुछ फर्मों ने पहले कभी लाभांश का भुगतान नहीं किया है, इस अधिनियम में शामिल होना शुरू हो रहा है। यदि आप तकनीकी क्षेत्र में लाभांश की नई अपील के बारे में पढ़ना चाहते हैं।