एक बढ़ती दर पर्यावरण में आय निवेश

पिछले 30 वर्षों में से अधिकांश के लिए, बॉन्ड निवेशकों को खराब कर दिया गया है। हालांकि, 2000 में शुरू होने वाले संपार्श्विक बंधक दायित्वों और अन्य बुरे अचल संपत्ति ऋणों पर भरोसा रखने वाले कुछ लोगों को निश्चित रूप से गिरफ्तार किया गया है, अधिकांश भाग के लिए, बॉन्ड निवेशकों को 1 9 80 से ब्याज दरों में भारी, दीर्घकालिक गिरावट से लाभ हुआ है। दर्पण छवि गिरती दरें, बेशक, बॉन्ड की कीमतों में वृद्धि हुई है। मुद्रास्फीति में उल्लेखनीय गिरावट में फेंको - सभी पट्टियों के दीर्घकालिक उधारदाताओं के लिए एक कैंसर - और बांडधारकों को वास्तविक रिटर्न एक पीढ़ी के लिए मजबूत रहा है।

खैर, सभी अच्छी चीजें खत्म होनी चाहिए, और ऐसा लगता है कि अब बॉन्डहोल्डर के लिए यह मामला है। बांड की कीमतों को कम करने, बोर्ड में ब्याज दरें बढ़ रही हैं। 15 अगस्त, 2013 को बंद बाजार के मुकाबले बार्कलेज यू.एस. कुल बॉन्ड इंडेक्स सालाना 2.68 फीसदी नीचे है। वैश्विक कुल सूचकांक 3.67 प्रतिशत नीचे है। बॉन्ड निवेशकों को जोखिम की अवधारणा के साथ जल्दी से पुनः प्राप्त कर रहे हैं।

आय निवेशकों के लिए इसका क्या अर्थ है?

अगर आपको पोर्टफोलियो से आय की ज़रूरत है, तो आपको इसे कहीं से प्राप्त करना होगा। तो आय-उन्मुख निवेशक को ध्यान में रखना चाहिए क्योंकि हम बढ़ती ब्याज दरों की संभावित लंबी अवधि में प्रवेश करते हैं?

खैर, बल्लेबाजी पर छोटा जवाब होगा। कम अवधि के लिए अपने पोर्टफोलियो में अपनी औसत परिपक्वता या अवधि में खींचें। इस तरह, छोटी ब्याज दर बढ़ने से अधिक मामूली नुकसान हो सकता है।

लेकिन पिमको कुल रिटर्न फंड के प्रबंधक बिल ग्रॉस, दुनिया में सबसे बड़ा बॉन्ड म्यूचुअल फंड सोचते हैं कि यह इष्टतम रणनीति नहीं है। दरअसल, वह सोमे की लड़ाई में पुरानी रणनीति का उपयोग करके ब्रिटिशों की तुलना करता है, और आधुनिक जर्मन मशीन गन आग से उड़ा रहा है।

"मैं आपको सोचने के लिए सतर्क करने के लिए लिखता हूं कि यह नया युद्ध आपको बिना किसी कारण के जीत सकता है - निवेशक - एक ऐतिहासिक और भविष्य में वैध संपत्ति वर्ग को त्यागने के लिए जो हम मानते हैं कि अभी भी विश्वसनीय आय और उम्मीद है कि उच्च ब्याज के मुकाबले स्थिर रिटर्न भी दरें, "सकल लिखते हैं।

बिल ग्रॉस 'रणनीति

सकल 'सोच क्या है? संक्षेप में, सकल शुद्ध अर्ध-वार्षिक ब्याज भुगतान से परे सोचकर बॉन्ड निवेश के मामले को बनाने की कोशिश कर रहा है, और अन्य कारकों में जो आवधिक ब्याज भुगतान के ऊपर और ऊपर, कुल रिटर्न को ईंधन दे सकता है। इन कारकों को अनलॉक करने के लिए, सकल युक्तियाँ उनके हाथ: सुरक्षा के लिए पूरी तरह से भरोसा करने और उपज वक्र के छोटे छोर पर भरोसा करने के बजाय, उदाहरण के लिए, अन्य मुद्राओं में अंकित संपत्तियों में सकल संकेतों का संकेत मिलता है। चूंकि डॉलर अन्य मुद्राओं के मुकाबले मूल्य खो देता है, इसलिए अमेरिका में जोखिम भरा ब्याज दर का जोखिम विविधता से दूर हो सकता है।

हम इसे पहले से ही यूरोप और एशिया में देखते हैं: वर्ष की शुरुआत के बाद से अमेरिका और वैश्विक समेकित बॉन्ड इंडेक्स दोनों में गिरावट के बावजूद, बार्कलेज एशियाई प्रशांत कुल सूचकांक और बार्कलेज यूरो समेकित सूचकांक सालाना अद्यतित हैं, 1.62 प्रतिशत और क्रमश: 0.86 प्रतिशत।

सकल यह भी लिखते हैं कि कुशल बॉन्ड निवेशक अस्थिरता प्रीमियम, गलत क्रेडिट जोखिम जैसे चीजों का शोषण करके और उपज वक्र में अंडरप्रिस पॉइंट का लाभ उठाकर अल्फा, या अतिरिक्त जोखिम समायोजित रिटर्न उत्पन्न कर सकता है - "बुलेट" रणनीति पर जोर देना एक लोहे या विविध रणनीति के बजाय एक अल्पकालिक अवधि बिंदु पर केंद्रित निवेश।

सकल दर, पर्यावरण की बढ़ती दर पर्यावरण को नेविगेट करने के लिए 'जोखिम पर' रणनीति की वकालत करना है - वह केवल उपज वक्र पर खींचने के लिए अलग-अलग दिशाओं से जोखिम जोड़ रहा है, जैसे कि नाव कप्तान एक मजबूत सिर वर्तमान पर नेविगेट कर सकता है अपने इंजन को संशोधित करना या अधिक नाव जोड़ना और आगे बढ़ना क्योंकि वह हवा में जाता है।

खुदरा निवेशकों के लिए रणनीतियां

लेकिन आप बिल ग्रॉस नहीं हैं। सकल 'फंड में निवेश करने से बहुत कम - जिसके बारे में हमारे पास कोई राय नहीं है, एक तरफ या दूसरा - आप आय उत्पन्न करने के लिए और कहां बदल सकते हैं? यहां कुछ आशाजनक विचार दिए गए हैं:

रियल एस्टेट। समय के साथ एक दीर्घकालिक, सिद्ध आय जनरेटर, अचल संपत्ति का लाभ उठाने का अतिरिक्त लाभ है। यहां तक ​​कि अभी भी सौदेबाजी की जा रही है, हालांकि, घर की कीमतों में एक वर्ष लंबी व्यापक वसूली, साथ ही किराये की संपत्ति बाजार में हेज फंड से अरबों के जलसेन ने सौदेबाजी संपत्ति को बाजार में कुछ साल पहले की तुलना में खोजने के लिए कुछ कठिन बना दिया है ।

आरईआईटी और आरईआईटी फंड। ये निवेश वाहन रियल एस्टेट में निवेश करते हैं, लेकिन इन्हें लाभांश के रूप में निवेशक को आय पर जाने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए कर लगाया जाता है। आप आरईआईटी फंड खरीद सकते हैं, या अलग-अलग आरईआईटी खरीद सकते हैं जो बड़े आवासीय विकास, अपार्टमेंट, कॉन्डोस, मॉल, होटल, विशिष्ट क्षेत्रों और राज्यों जैसे विशिष्ट उद्योगों में ध्यान केंद्रित करते हैं, और किसी भी तरह से जोखिम को विभाजित कर सकते हैं। आप आम तौर पर, कम या ज्यादा विविधतापूर्ण आरईआईटी में निवेश करके या उन्हें संयोजित करके जोखिम को ऊपर या नीचे डायल कर सकते हैं। आप अपने निवेश पर उपज बढ़ाने के लिए अप्रतिबंधित आरईआईटी भी खरीद सकते हैं, लेकिन यह केवल अनुभवी हाथों के लिए है।

आजीवन आय वार्षिकियां। ये बीमा उत्पाद हैं जो एकमुश्त गारंटीकृत आजीवन आय में एकमुश्त रूपांतरित करते हैं। हालांकि, आपकी उम्र के आधार पर, प्रत्येक माह या प्रत्येक वर्ष प्राप्त वास्तविक उपज मृत्यु दर के रूप में जाने वाली घटना के कारण बाजार दरों के ऊपर और ऊपर महत्वपूर्ण वृद्धि प्राप्त कर सकती है। जब आप एलआईए खरीदते हैं तो उतना ही बड़ा होता है जितना अधिक प्रभाव।यह अच्छे स्वास्थ्य वाले लोगों के लिए सबसे फायदेमंद है।

चिकित्सकीय-अंडरराइट एन्युइटीज। क्या आप खराब स्वास्थ्य में हैं? अभी भी आय की जरूरत है? चिकित्सकीय अंडरराइट एन्युइटी एक छोटा सा समझ वाला उत्पाद है जो इस बाजार की सेवा के लिए डिज़ाइन किया गया है। जबकि परंपरागत एलआईए स्वस्थ लाभान्वित होते हैं, ये वार्षिकी उन लोगों की मृत्यु दर के आधार पर भुगतान प्रदान करती है जो आपकी कम से कम सही चिकित्सा स्थिति और समग्र स्वास्थ्य साझा करते हैं। यह एकमुश्त राशि पर आय बढ़ाने के लिए एक तरीका है।

उपयोगिता स्टॉक आपके दादा दादी द्वारा लंबे समय से अनुकूल, उपयोगिता स्टॉक अभी भी सदस्यता या बिजली के उपयोग के आधार पर आय उत्पन्न कर रहे हैं। उनमें से कई उचित लाभांश आय उत्पन्न करने का एक लंबा इतिहास है। कुछ मामलों में, हम सेल फोन कंपनियों को देख रहे हैं और ब्रॉडबैंड कंपनियां कम से कम जहां तक ​​निवेशकों का संबंध है, उपयोगिता जैसी विशेषताओं को लेते हैं।

नगरनिगम के बांड।हां, कुछ नगर पालिकाओं को कठिनाइयों का सामना करना पड़ेगा, और अधिक नगरपालिका दिवालियापन होंगे। लेकिन उनमें से अधिकांश बहुमत के रूप में आय और प्रिंसिपल का भुगतान करेंगे। उच्च टैक्स ब्रैकेट वाले लोगों के लिए, तथ्य यह है कि ये बॉन्ड आमतौर पर टैक्स-फ्री होते हैं (वैकल्पिक आयकर के अधीन निजी गतिविधि बांड के अपवाद के साथ) एक अच्छा थोड़ा उपज-बढ़ावा प्रदान करता है - जोखिम में कोई समान वृद्धि नहीं होती है कई मामलों।

कवर कॉल जब आप 'कॉल' विकल्प बेचते हैं, तो आप अन्य निवेशकों को आपके द्वारा स्टॉक खरीदने का अधिकार बेच रहे हैं - आमतौर पर इसकी तुलना में अधिक कीमत पर। अगर आप वास्तव में स्टॉक के मालिक हैं तो कॉल "कवर" है। इसका मतलब है कि कोई जोखिम नहीं है, आपको बाहर निकलना होगा और इसे वितरित करने का समय आने पर इसे बेचने के लिए खुद को खरीदना होगा। अन्य निवेशक एक निश्चित कीमत पर स्टॉक खरीदने के अधिकार के लिए भुगतान करने को तैयार हैं। आपका पोर्टफोलियो संभावित रूप से आय के कुछ बिंदु उत्पन्न कर सकता है। अक्सर विकल्प समाप्त हो जाएगा, और आप केवल पैसे रखेंगे। कभी-कभी आपको स्टॉक बेचना होगा। कोई समस्या नहीं - वह पैसा ले लो और इसे किसी अन्य सौदा में डाल दें!

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