इंडेक्सिंग परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

इंडेक्सिंग एक निष्क्रिय निवेश रणनीति है जो किसी निर्दिष्ट बाजार सूचकांक के रिटर्न की नकल या उससे अधिक की मांग करती है या अन्य प्रॉक्सी।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

रणनीति के लिए एक निवेशक को पहले नकल करने के लिए एक इंडेक्स चुनने की आवश्यकता होती है। सूचकांक एक प्रसिद्ध बाजार सूचकांक हो सकता है या यह विशेष रूप से निवेशक के लिए बनाई गई इंडेक्स हो सकता है। सचमुच सैकड़ों स्थापित इंडेक्स निवेशक प्रतिलिपि बना सकते हैं।

कुछ इंडेक्स असाधारण रूप से व्यापक हैं, जैसे नास्डैक कंपोजिट इंडेक्स या विल्शशायर 5000 इंडेक्स, जिसे "कुल बाजार सूचकांक" माना जाता है क्योंकि इसमें कई हज़ार स्टॉक हैं। कुछ इंडेक्स बहुत ही संकीर्ण हैं, जैसे अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज बायोटेक इंडेक्स (बीटीके), जो जैव प्रौद्योगिकी क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करने के लिए चुने गए 17 कंपनियों के प्रदर्शन को मापता है। विदेशी बाजारों के प्रदर्शन को मापने के लिए डिजाइन किए गए कई अंतरराष्ट्रीय सूचकांक भी हैं। सबसे आम बात यह है कि फाइनेंशियल टाइम्स 100 इंडेक्स, या एफटीएसई, जो लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार की गई इक्विटी के प्रदर्शन को मापती है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत शायद सबसे प्रसिद्ध और सबसे व्यापक रूप से अनुवर्ती वित्तीय सूचकांक है विश्व। इसमें संयुक्त राज्य अमेरिका की सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से व्यापारिक फर्मों में से 30 शामिल हैं। एसएंडपी 500 इंडेक्स भी बहुत आम है, जिसमें संयुक्त राज्य अमेरिका में कारोबार किए गए सभी शेयरों की कुल बाजार टोपी का 70% से अधिक शामिल है। नास्डैक कंपोजिट एक व्यापक बाजार सूचकांक है जिसमें नास्डैक नेशनल मार्केट पर कारोबार के बारे में 4,000 मुद्दे शामिल हैं - लगभग हर फर्म जो एक्सचेंज पर कारोबार करती है।

व्यावहारिक कारणों से, निवेशक आमतौर पर इंडेक्स में सभी प्रतिभूतियों को नहीं खरीदते हैं । ऐसा करना बहुत महंगा और समय लेने वाला होगा। इस प्रकार, इंडेक्स रणनीति का उपयोग करते समय निवेशकों के पास आमतौर पर तीन विकल्प होते हैं। वे एक बहुत संकीर्ण सूचकांक चुन सकते हैं जो बाजार के केवल एक छोटे से हिस्से (जैसे अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज बायोटेक इंडेक्स) का प्रतिनिधित्व करता है। निवेशक इंडेक्स में प्रतिभूतियों का यादृच्छिक नमूना भी खरीद सकते हैं (इसे नमूनाकरण दृष्टिकोण कहा जाता है) या वे इंडेक्स के प्रत्येक सेगमेंट में एक निश्चित संख्या में प्रतिभूतियां खरीद सकते हैं (इसे एक स्तरीकृत दृष्टिकोण कहा जाता है)। कुछ शोध से पता चलता है कि निवेशक इंडेक्स की अंतर्निहित प्रतिभूतियों में से 40 के रूप में कम से कम एक इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहरा सकते हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

इंडेक्सिंग चार सामान्य प्रकार की निवेश रणनीतियों में से एक है (अन्य तीन खरीद हैं -और-होल्ड, संरचित पोर्टफोलियो और सक्रिय रणनीतियों)। रणनीति मुख्य रूप से दीर्घकालिक निवेशकों के लिए है जो अपने रिटर्न बाजार का पालन करना चाहते हैं (यानी, वे कुछ बाजार जोखिम लेना चाहते हैं)। रणनीति इस बाजार के जोखिम को सीमित करती है और इसलिए रिटर्न को सीमित करती है।

इंडेक्सिंग का उपयोग करना है या नहीं, मूल रूप से निवेशक की राय का मामला है कि क्या प्रतिभूति की कीमत हमेशा सभी उपलब्ध जानकारी को प्रतिबिंबित करती है (यानी, निवेशक कुशल बाजार सिद्धांत में विश्वास करता है)। यदि निवेशक इस सिद्धांत का समर्थन करता है, तो उस निवेशक को कम या अधिक मूल्यवान सुरक्षा जैसी कोई चीज नहीं है, और एक सक्रिय आय निवेश रणनीति लगातार जुड़े जोखिमों और लेनदेन लागत में शामिल लेनदेन लागत के हिसाब से सूचकांक से अधिक रिटर्न उत्पन्न नहीं करेगी अक्सर खरीद और बिक्री से जुड़ा हुआ है।

हालांकि, तथ्य यह है कि निवेशक को पहले आगे बढ़ने के लिए उपयुक्त सूचकांक का चयन करना होगा और फिर तय करना होगा कि कौन सी अंतर्निहित प्रतिभूतियों को खरीदना है, यही कारण है कि अनुक्रमण पूरी तरह से निष्क्रिय रणनीति नहीं है। इसमें आमतौर पर खरीद-और-पकड़ रणनीति की तुलना में अधिक लेनदेन लागत शामिल होती है और इसमें आय के अधिक सक्रिय पुनर्वितरण और सूचकांक में परिवर्तन होने पर भी पुनर्वितरण शामिल होता है। इन कारकों का भी अर्थ है कि निवेशक का रिटर्न इंडेक्स के रिटर्न से कुछ अलग होगा। यही कारण है कि इंडेक्सिंग को लागू करने का सबसे आसान तरीका केवल एक इंडेक्स फंड या ईटीएफ के शेयर खरीदना है जो एक विशेष इंडेक्स को ट्रैक करता है और फंड मैनेजर को इनमें से कई कर्तव्यों (शुल्क के लिए) को संभालने देता है।