संख्याओं के अंदर: "लघु निचोड़" से लाभकारी |

लघु विक्रेता एक व्यापारी है जो अधिकतर निवेशकों से नफरत करता है। अक्सर गलत समझा जाता है और बदनाम होता है, जब कम कीमत के बजाय कीमतें गिरती हैं तो लघु विक्रेता लाभ होता है। इससे छोटे निवेशकों को अधिकतर निवेशकों के साथ ज्यादा लोकप्रियता नहीं मिलती है (जो आम तौर पर एक स्टॉक खरीदते हैं जो उम्मीद करते हैं), लेकिन यह एक बहुत ही लाभदायक रणनीति हो सकती है।

यहां बताया गया है कि यह कैसे काम करता है: एक छोटा विक्रेता सोचता है कि स्टॉक की कीमत गिरते हैं, इसलिए वे ब्रोकर से शेयर उधार लेते हैं। फिर वे तुरंत उन शेयरों को बेचते हैं और बिक्री से नकद प्राप्त करते हैं। इस बिंदु पर, व्यापारी के आधिकारिक तौर पर स्टॉक में "छोटी" स्थिति होती है। यदि व्यापारी सही है और शेयर मूल्य गिरता है, तो उन्हें तय करना होगा कि शेयरों को कम कीमत पर वापस कब खरीदें और उन्हें ब्रोकर में वापस कर दें। जब वे ऐसा करते हैं, तो व्यापारी मूल रूप से बेचे जाने पर अंतर को झुकाता है।

यदि कम स्टॉक बेचने वाले स्टॉक के खिलाफ पर्याप्त छोटे विक्रेता बिकते हैं, तो कीमतों को काफी नीचे धकेल दिया जा सकता है। फ्लिप पक्ष पर, यदि छोटे विक्रेता गलत होते हैं और स्टॉक बढ़ने लगता है, तो सभी "लम्बे" (निवेशक जो स्टॉक खरीदते हैं और इसकी कीमत बढ़ने की उम्मीद करते हैं) के लिए एक सुंदर चीज होती है - छोटे विक्रेता "कवर" शुरू करते हैं, या अपने शेयर वापस खरीदते हैं। इससे स्टॉक को और बढ़ने का कारण बनता है, जिससे अधिक छोटे विक्रेताओं को कवर किया जा सकता है। यदि स्टॉक एक महत्वपूर्ण रैली का मंचन करता है, तो यह शॉर्ट्स द्वारा घबराहट खरीद सकता है, जिसके कारण "लघु निचोड़" कहा जाता है। बेशक, इसका मतलब शेयरों को लंबे समय तक रखने वाले निवेशकों के लिए मजबूत मुनाफा हो सकता है।

इससे पहले कि हम उन शेयरों की तलाश करें जो कम निचोड़ से लाभ उठा सकते हैं, एक महत्वपूर्ण मीट्रिक - लघु ब्याज अनुपात को समझना महत्वपूर्ण है। यह शेयरों की औसत दैनिक मात्रा से कम किए जाने वाले शेयरों की कुल संख्या को विभाजित करके पाया जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी के पास 2 मिलियन शेयर कम हैं और एक लाख दैनिक शेयरों की औसत दैनिक मात्रा है, तो लघु ब्याज अनुपात दो (2 मिलियन / 1 मिलियन = 2) है, जिसका अर्थ है कि सभी शॉर्ट्स को कवर करने में व्यापार के दो औसत दिन लगेंगे। इसलिए, आठ के अनुपात के साथ एक स्टॉक का मतलब यह होगा कि दो के छोटे ब्याज अनुपात वाले स्टॉक की तुलना में शॉर्ट्स को कवर करने के लिए औसत मात्रा में छह और दिन लगेंगे। लेकिन इसका मतलब यह भी है कि यदि एक छोटा निचोड़ होता है, तो रैली बहुत मजबूत हो सकती है क्योंकि बहुत से लोग कम बेच रहे हैं।

मैंने हाल ही में उन कंपनियों की तलाश की जो आगे के महीनों में एक छोटी निचोड़ का अनुभव कर सकते हैं। उम्मीदवारों के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए, उनके पास केवल असामान्य रूप से उच्च शॉर्ट ब्याज अनुपात नहीं होना चाहिए, बल्कि दीर्घकालिक विकास संभावनाओं के साथ भी लाभदायक होना चाहिए - शेयरों के बारे में छोटे विक्रेताओं को गलत होने की संभावना बढ़ रही है। यहां उपयोग किए गए मानदंड दिए गए हैं:

- 7 से अधिक शॉर्ट ब्याज अनुपात

- पिछली बारह महीने के आधार पर लाभांश कमाई प्रति शेयर (ईपीएस)

- कम से कम अनुमानित वार्षिक कमाई कम से कम +8 %

- कम से कम 15% का ऑपरेटिंग मार्जिन

यहां क्या हुआ है:

इस सूची को लघु निचोड़ उम्मीदवारों में आगे के शोध के लिए एक महान प्रारंभिक बिंदु के रूप में कार्य करना चाहिए।