टैक्स-लॉस फसल कितना उदार है?

प्रमुख स्वचालित वित्तीय सलाहकार - जिन्हें अक्सर "रोबो-सलाहकार" कहा जाता है - जैसे कि वेल्थफ़्रंट और बेहतरता, दैनिक कर-हानि की कटाई के रूप में आपके रिटर्न में उल्लेखनीय रूप से वृद्धि करने के तरीके के रूप में। लेकिन स्वतंत्र शोध से पता चलता है कि तकनीक का दावा करने से कम प्रभाव पड़ता है और निवेशकों के लिए एक वास्तविक लाभ की तुलना में अधिक जटिल हो सकता है।

टैक्स-लॉस कटाई समझाया

टैक्स-लॉस कटाई आपकी कर देयता को कम करने के लिए एक पूरी तरह से कानूनी तकनीक है। यदि आपने इस साल किसी नुकसान पर निवेश बेचा है, तो आप इसका उपयोग अपने पोर्टफोलियो में कहीं और पूंजी लाभ को ऑफ़सेट करने के लिए कर सकते हैं। या, यदि आपने कोई लाभ नहीं बुक किया है, तो आप अपनी आम आय को ऑफ़सेट करने के लिए हानि का उपयोग कर सकते हैं - $ 3,000 की अधिकतम स्वीकृत पूंजी हानि को घोषित करने से आपके करों पर कई सौ डॉलर की बचत हो सकती है।

लेकिन एक निवेशक जो आज नुकसान का नुकसान उठाता है वह भविष्य में अपने करों को बढ़ा सकता है। क्योंकि हानि की कटाई केवल करों को रोकती है - यह उन्हें खत्म नहीं करती है।

"यह संघीय सरकार से ब्याज मुक्त ऋण प्राप्त करने के बराबर है," माइकल किटिस, संपत्ति प्रबंधक पिनकैक्ल एडवाइजरी में शोध के निदेशक, ने लिखा है। "कर स्थगित करने का लाभ केवल उस विकास के मूल्य है जो उस अस्थायी ऋण पर उत्पन्न किया जा सकता है।"

दावा बनाम स्वतंत्र शोध

जबकि सालाना अंत में बहुत अधिक हानि की कटाई की जाती है, रोबो-सलाहकार फसल स्वचालित रूप से नुकसान हो जाती है, शायद दैनिक। यदि किसी निवेश का नुकसान एक विशिष्ट दहलीज पास करता है, तो इसे बेचा जाता है और उसी संपत्ति के साथ प्रतिस्थापित किया जाता है (हालांकि बहुत समान नहीं है, ताकि आईआरएस नियमों के दाहिने तरफ बने रहें)। सलाहकारों के एल्गोरिदम आमतौर पर मैन्युअल कटाई में सामान्य रूप से स्नैफस से बचते हैं जैसे गलती से कम कर वाले दीर्घकालिक लाभ को उच्च कर अल्पकालिक लाभ में बदलना।

रोबो सलाहकार महत्वपूर्ण लाभ बताते हैं। वेल्थफ़्रंट ने पाया कि 2012 से 2017 तक 0.73% और 2.6% के बीच वार्षिक प्रदर्शन में वृद्धि हुई, जबकि बेहतरता का अनुमान है कि यह 0.77% की वृद्धि कर सकता है। रोबो-सलाहकारों के एक आलोचक कहते हैं, लेकिन उन आंकड़े काफी अधिक हैं और प्रतिष्ठित लाभ त्रुटिपूर्ण गणित पर आधारित हैं।

एक निवेश, कॉम्पैन्डियम फाइनेंस में गणितज्ञ और मुख्य निवेश रणनीतिकार माइकल एडसेस कहते हैं, "वेल्थफ्रंट की गणना दो चीजों को अनदेखा करती है: यह अनदेखा करता है कि ये कर स्थगित कर दिए गए हैं और बाद में भुगतान किया जाना चाहिए, और किसी भी एक वर्ष के लिए अधिकतम लिखना $ 3,000 है।" सलाहकार। "बेहतरता संख्या बेहतर है लेकिन अभी भी अतिरंजित है।"

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Wealthfront अनदेखा करता है कि आज की कर बचत भविष्य में चुकाया जाना चाहिए, जब तक कि निवेशक भविष्य की पूंजीगत लाभ (उदाहरण के लिए, संपत्ति को दान दान करके) का एहसास करने की योजना नहीं बनाते। वेल्थफ्रंट का फॉर्मूला यह भी मानता है कि निवेशक अपने करों पर नुकसान का पूरा मूल्य ले सकता है। निवेशक सालाना $ 3,000 की शुद्ध पूंजी हानि तक कहीं और पूंजीगत लाभ का ऑफ़सेट कर सकते हैं। लेकिन वेल्थफ़्रंट मानता है कि निवेशक हानि का पूरा मूल्य ले रहा है, एडसेस कहते हैं।

एडसेस कहते हैं, "हानि की कटाई के मूल्य को सही तरीके से समझने के लिए, आपको किसी के जीवन भर में लंबी अवधि की गणना करना है।" "असली प्रभाव 0.15% और 0.25% सालाना के बीच है।" रोबो-सलाहकारों ने जो विज्ञापन दिया है उससे काफी छोटा है।

टिप्पणी के लिए पूछे जाने पर, वेल्थफ्रंट ने अपने दावों को दोहराने के लिए इन-हाउस डेटा की ओर इशारा किया। डेटा को बुलाए जाने वाले बेहतर प्रदर्शन से पता चलता है कि इसका नुकसान-कटाई कार्यक्रम एडेसिस की तुलना में अधिक परिष्कृत है और अन्य सहकर्मी-समीक्षा वाले अध्ययनों का हवाला देते हुए 0.37% और 0.50% पर कटाई के मूल्य का अनुमान लगाते हुए, आलोचक के मॉडल के ऊपर और इसके दावे के करीब 0.77% बढ़ना।

भविष्य में पूंजीगत लाभ कर दरों में बदलावों के आधार पर ये सभी आंकड़े नीचे की ओर बढ़ सकते हैं। उच्च भविष्य की दर हानि की कटाई कम मूल्यवान बनाती है, किटिस नोट्स, जबकि कम भविष्य की दरें निवेशक को कम लागत पर इस "ऋण" को चुकाने की अनुमति देती हैं। उदाहरण के लिए, 15% दरों पर $ 3,000 की हानि की घोषणा आज आपको 450 डॉलर बचाएगी, लेकिन अगर आपको 25% की दर से चुकाना होगा, तो आपको $ 750 खर्च होंगे। यदि दरों में 10% की कमी आई है, तो लागत $ 300 होगी।

जहां भावी कर दरें जाती हैं, किसी का अनुमान है, लेकिन प्रमुख रोबो-सलाहकारों द्वारा बताई गई संख्याएं भी करीब नहीं हैं। एडेस कहते हैं, "वे विपणन की नकल से ज्यादा कुछ नहीं हैं।"

टैक्स-लॉस कटाई अभी भी मूल्यवान हो सकती है

हालांकि यह हमेशा कोई ब्रेनर नहीं होता है, कर-हानि की कटाई अभी भी लाभ प्रदान कर सकती है। आपको आज टैक्स ब्रेक मिलता है और बाद में भविष्य में लाभ पर कर चुकाना बंद कर देता है। आपकी कर दर जितनी अधिक होगी, बेहतर लाभ होगा, इतने बड़े लाभार्थियों में कैलिफ़ोर्निया और न्यूयॉर्क जैसे उच्च कर वाले राज्यों में निवेशक शामिल होंगे।

हालांकि, सबसे बड़े विजेता वे व्यक्ति हैं जो आज टैक्स ब्रेक लेते हैं और कभी भी अपने निवेश को बेचते हैं, पूंजी लाभ को हमेशा के लिए परिभाषित करते हैं। इसके लिए दो रणनीतियों दान के लिए निवेश दान कर रहे हैं और मृत्यु पर वारिस को निवेश पास कर रहे हैं, एक ऐसा कदम जो निवेश के लागत के आधार को बढ़ाता है और आपके उत्तराधिकारियों को कर लाभ प्रदान करता है। उन लोगों के लिए जिन्हें सेवानिवृत्ति में अपने घोंसले अंडे को खर्च करने की आवश्यकता होगी, हालांकि, करदाता को केवल बाद में अपना कटौती मिलेगी।

यह आलेख नेर्डडलेट द्वारा लिखा गया था और मूल रूप से एसोसिएटेड प्रेस द्वारा प्रकाशित किया गया था।