सुरक्षा परिभाषा और उदाहरण का मार्जिन |

यह क्या है:

सुरक्षा का मार्जिन वह राशि है जिसके द्वारा कंपनी के शेयर अपने आंतरिक नीचे व्यापार कर रहे हैं मूल्य।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

सुरक्षा का मार्जिन का सूत्र है:

सुरक्षा का मार्जिन = 1 - स्टॉक का वर्तमान मूल्य / स्टॉक का आंतरिक मूल्य

चलो देखते हैं उदाहरण के लिए।

मान लीजिए कि एक निवेशक $ 10.5 के बराबर मानते हैं, वह स्टॉक के लिए $ 9.50 का भुगतान करता है।

क्योंकि निवेशक अनुमानित अंतर्निहित मूल्य (9.50 डॉलर / $ 10.00) का 95% भुगतान कर रहा है, तो उसकी सुरक्षा का मार्जिन 5% । यदि एक ही निवेशक ने स्टॉक खरीदने से इंकार कर दिया, जब तक वह प्रति शेयर $ 7.00 पर कारोबार नहीं कर रहा था, तो उसके पास 30% की सुरक्षा का बहुत अधिक मार्जिन होगा।

ओबीवी आगे एक कंपनी के शेयरों को उनके आंतरिक मूल्य के नीचे धकेल दिया गया है (कभी-कभी " उचित मूल्य "), सुरक्षा का मार्जिन बड़ा होगा। इसके विपरीत, यदि कोई स्टॉक अपने उचित मूल्य पर या उससे भी ऊपर कारोबार कर रहा है, तो उस प्रकार के निवेश पर सुरक्षा का मार्जिन शून्य होगा, जिससे शेयर सैद्धांतिक रूप से अधिक जोखिम के अधीन हो जाएंगे।

एक बार निवेशक आंतरिक मूल्य निर्धारित करता है एक स्टॉक और इसलिए सुरक्षा के अपने मार्जिन की गणना कर सकते हैं, उसे कम जोखिम वाले निवेश पर वापसी के बेंचमार्क दर पर इस मार्जिन की तुलना करनी चाहिए। (ज्यादातर मामलों में, अमेरिकी खजाने को रिटर्न की इस जोखिम मुक्त दर के लिए बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है।) किसी स्टॉक या अन्य निवेश की संभावित वापसी की तुलना जोखिम-मुक्त बंधन के साथ करते हुए, निवेशक को बेहतर समझ मिल सकती है क्या सुरक्षा का मार्जिन उसे जोखिम के लिए पर्याप्त रूप से क्षतिपूर्ति करेगा।

यदि जोखिम मुक्त दरों (और इस प्रकार, निश्चित आय निवेश की मांग) अपेक्षाकृत अधिक है, तो निवेशक अपने जोखिम भरा स्टॉक निवेश पर सुरक्षा का एक बड़ा मार्जिन मांग सकते हैं । हालांकि, यदि जोखिम मुक्त दरें कम हैं, तो निवेशक सुरक्षा के निचले मार्जिन को स्वीकार कर सकते हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

जब "सुरक्षा का मार्जिन" शब्द पेश किया गया था, तो उसने सुझाव दिया कि एक स्टॉक का आंतरिक मूल्य हो सकता है विधिवत गणना की। सुरक्षा के मार्जिन की गर्भ धारणा बेंजामिन ग्राहम ने सुझाव दिया कि यह कंपनी की संपत्तियों और व्यापार मॉडल का विश्लेषण करके और भविष्य की कमाई की भविष्यवाणी करके किया जा सकता है। आंतरिक मूल्य की गणना करने के लगभग सभी तरीकों में ऐसी भविष्यवाणियां शामिल हैं जो अंततः गलत साबित हो सकती हैं और / या सड़क के नीचे अप्रत्याशित कारकों से प्रभावित हो सकती हैं। इन विधियों के आधार पर निर्णय इसलिए कुछ हद तक जोखिम शामिल करते हैं।

स्टॉक को वास्तविक मूल्य निवेश माना जाने के लिए सुरक्षा के मार्जिन की कितनी बड़ी आवश्यकता होती है? यह बाजार स्थितियों, जोखिम सहनशीलता, और यहां तक ​​कि कंपनी के लिए मौलिक संभावनाओं सहित कई कारकों पर निर्भर करता है। जब एक निवेशक को बहुत आश्वस्त लगता है कि उसका अंतर्निहित मूल्य आंकड़ा सटीक और असंभव रूप से उतार-चढ़ाव करने की संभावना नहीं है, तो सुरक्षा का पतला मार्जिन उपयुक्त हो सकता है। आमतौर पर परिपक्व उद्योगों में अच्छी कमाई दृश्यता और स्थिर नकदी प्रवाह ट्रैक रिकॉर्ड के साथ अच्छी तरह से स्थापित फर्मों के मामले में यह मामला है। अन्य कंपनियों पर सटीक उचित मूल्य पिन करने की कोशिश कर रहे हैं, विशेष रूप से अस्थिर उद्योगों में परिचालन करने वाले युवा, एक कठिन कार्य हो सकते हैं। इस मामले में, समझदार निवेशकों को आम तौर पर गणना के पीछे अनिश्चितताओं की भरपाई करने के लिए सुरक्षा के उच्च मार्जिन की मांग करनी चाहिए।