अपने प्रदर्शन को मापें ... क्या?

मैट मैककोय द्वारा

हमारी साइट पर मैट के बारे में और जानें एक सलाहकार से पूछें

आप अपने निवेश पोर्टफोलियो प्रदर्शन की कुल घरेलू शेयर बाजार, अर्थात् एसएंडपी 500 की तुलना में कितनी बार तुलना करते हैं? यदि आप अधिकतर निवेशकों की तरह हैं, तो शायद आप इस सब से अक्सर पीड़ित हो गए हैं। वित्तीय उद्योग द्वारा हमें इन पोर्टफोलियो प्रदर्शन की तुलना करने के तरीके के रूप में इन लोकप्रिय बाजार सूचकांकों का उपयोग करने के लिए सशर्त किया गया है। और मनुष्य के रूप में, हम निश्चित रूप से दूसरों की तुलना में हमारे परिस्थितियों की तुलना करना पसंद करते हैं, है ना? लेकिन क्या यह एक उचित तुलना है तुंहारे निवेश सूची?

आइए एस एंड पी 500 के मैकेनिक्स पर एक संक्षिप्त नज़र डालें। इंडेक्स 500 बड़ी-कैप कंपनियों से बना है जिसका आम स्टॉक न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज या नासाडाक एक्सचेंज पर कारोबार करता है। इंडेक्स के भीतर प्रत्येक होल्डिंग को उसके कुल बाजार पूंजीकरण द्वारा भारित किया जाता है-कंपनी जितनी बड़ी होगी, सूचकांक में इसका वजन बड़ा होगा। सूचकांक तिमाही आधार पर पुनर्वित्त किया गया है।

अब अपने पोर्टफोलियो पर एक नज़र डालें। क्या आप बड़े-बड़े कंपनियों के सामान्य स्टॉक में पूरी तरह से निवेश कर रहे हैं? क्या आप इन नियमों का उपयोग करके त्रैमासिक आधार पर अपने होल्डिंग्स को पुनर्व्यवस्थित करने की सख्त नीति का पालन करते हैं? सभी संभावनाओं में, इन दोनों सवालों का जवाब नहीं है। संभावनाएं बहुत अच्छी हैं कि आपने अपनी संपत्तियों को विविधता देने के सुनहरे नियम का पालन किया है और इस प्रकार आपके पोर्टफोलियो में निश्चित आय, स्मॉल-कैप इक्विटी, अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी या कमोडिटीज का कुछ संयोजन है। और संभावनाएं बेहतर हैं कि आपने कम से कम एक अवसर पर बाजार के सापेक्ष अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन में खुद को निराश पाया है।

तो हम इस तरह से अपने प्रदर्शन की तुलना करने के इच्छुक क्यों हैं? यह आसान है: क्योंकि जानकारी आसानी से उपलब्ध है, हर समय! एक सुविधाजनक दृष्टिकोण से, वित्तीय समाचार आउटलेट इन नंबरों की रिपोर्ट करते हैं, और यदि हम जल्दबाजी में हैं तो वे वही हैं जो हम पकड़ते हैं।

यह कहना नहीं है कि बाजार सूचकांक मूल्यों की तुलना में कोई मूल्य नहीं है। बाजार मूल्य के मौजूदा स्तर की तुलना पिछले मूल्यों से करकर आपको बाजार में मौजूदा (ऊपर या नीचे) प्रवृत्ति के बारे में एक विचार मिल सकता है। यह किसी दिए गए दिन इक्विटी कीमतों में सामान्य कदम को इंगित करने के लिए एक अच्छा एसिड परीक्षण के रूप में भी कार्य कर सकता है।

अब तक आप शायद पूछ रहे हैं, मेरे रिश्तेदार प्रदर्शन को मापने के लिए मुझे क्या उपयोग करना चाहिए? उत्तर प्रत्येक निवेशक के लिए अलग है, लेकिन फिर भी सरल: प्रदर्शन के लिए अपने बेंचमार्क के रूप में अपने वित्तीय लक्ष्यों का उपयोग करें। तो पहला कदम यह निर्धारित करके बेंचमार्क बनाना है कि आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए क्या आवश्यकता होगी। विचित्र रूप से पर्याप्त, इस अभ्यास के माध्यम से काम करके आप यह भी निर्धारित करेंगे कि आप कितना जोखिम सहन कर सकते हैं-कुछ बाजार सूचकांक आपके बारे में नहीं जानता है। जब हम अपने वित्तीय लक्ष्यों को मापने और वास्तव में परिभाषित करने के लिए समय लेते हैं, तो हम में से बहुत से बाजार पोर्टफोलियो में अनिश्चित काल तक निहित जोखिम की मात्रा ले सकते हैं। आइए इसे एक साथ जोड़ने के लिए दो उदाहरण देखें।

मान लें कि आप (या आपके वित्तीय योजनाकार) ने निर्धारित किया है कि आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए अगले 20 वर्षों में प्रति वर्ष 5% की शुद्ध वापसी अर्जित करनी होगी। पोर्टफोलियो निर्माण के आसपास के विवरणों के बिना, आइए मान लीजिए कि आपने स्वीकार्य जोखिम रखने वाले 5% की अपेक्षित वापसी के साथ एक पोर्टफोलियो स्थापित किया है। पहला वर्ष सकारात्मक आर्थिक आश्चर्य से भरा है और एस एंड पी 500 25% बढ़ता है। आपका पोर्टफोलियो उस पहले वर्ष में 8% की एक सम्मानजनक नेट रिटर्न देता है। आपको कैसा लगता है? आप शायद धोखा महसूस करते हैं, भले ही आप 5% के अपने लक्ष्य के सापेक्ष बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

अब चलिए एक अलग कोण से एक उदाहरण देखें। आपने अपने वित्तीय योजनाकार से मुलाकात की है और यह निर्धारित किया है कि आपकी सेवानिवृत्ति को निधि देने के लिए आपको पांच वर्षों में $ 500,000 की आवश्यकता है। आप अपने वर्तमान निवेश पोर्टफोलियो पर नज़र डालें और आपकी वर्तमान शेष राशि $ 750,000 है। मान लें कि आप पहले उदाहरण से एक ही बाजार पर्यावरण का अनुभव करते हैं, क्या आपको निराश होना चाहिए? बिलकुल नहीं! इस स्थिति में आपका लक्ष्य यह सुनिश्चित करना होगा कि आपके पास रिटायर होने पर आपको क्या चाहिए।

मैंने ऊपर दिए गए उदाहरणों में कुछ सरल धारणाएं की हैं, लेकिन मुख्य बिंदु अभी भी मान्य है। सामान्य बाजार सूचकांक का उपयोग करने के बजाय आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों का उपयोग अपने प्रदर्शन बेंचमार्क के रूप में करना चाहिए। आप निराशा के लिए खुद को स्थापित कर सकते हैं- और नींद खो दी - यदि आप प्रदर्शन तुलना के लिए बाजार सूचकांक पर बहुत अधिक भरोसा करते हैं। एक पेशेवर संलग्न करें, अपने लक्ष्यों और अपने बेंचमार्क को प्रमाणित करें, और कुछ नींद लें!