माइक्रो-कैप स्टॉक: बुल्स के लिए सर्वश्रेष्ठ निवेश वर्ग |

अर्थव्यवस्था अगले कुछ वर्षों में कैसे किराया करेगी? क्या विकास एनीमिक होगा या क्या हम अंततः लंबे समय से प्रतीक्षित आर्थिक रिबाउंड देखेंगे? यदि आप आशावादी हैं, तो आपको माइक्रो-कैप स्टॉक रखने की आवश्यकता है।

जब भी अर्थव्यवस्था जीवन में वापस आती है तो छोटी कंपनियां अपने बड़े साथियों से बेहतर प्रदर्शन करती हैं। निश्चित रूप से, वे अधिक जोखिम लेते हैं, लेकिन यदि आप खेल के नियमों को जानते हैं, तो आप संभावित समस्याओं से बच सकते हैं।

माइक्रो-कैप क्या है?

माइक्रो-कैप को परिभाषित करने की कोई सख्त परिभाषा नहीं है। टोपी। लेकिन आम तौर पर, एक माइक्रो-कैप एक कंपनी है जो $ 100 मिलियन और $ 300 मिलियन के बीच है जो स्टॉक के साथ 50,000 से कम शेयरों पर कारोबार करती है। उन कम मात्रा के स्तर पर, यह वास्तव में वॉल स्ट्रीट के रडार से बाहर है। यदि स्टॉक रसेल 2000 इंडेक्स का सदस्य है, तो इसे माइक्रो-कैप परिभाषा के अनुरूप एक छोटी-टोपी और बहुत बड़ी के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।

जबकि छोटे-कैप्स, मिड-कैप्स और बड़े-कैप्स में आम बात है, वास्तव में अद्वितीय फैशन में माइक्रो-कैप्स से संपर्क करने की आवश्यकता है। बोली-पूछने वाला फैलाव काफी बड़ा हो सकता है, इसलिए यदि आप एक त्वरित व्यापार की तलाश में हैं, तो आप उच्च खरीद और कम बिक्री कर सकते हैं। और ये कंपनियां आमतौर पर अपरिपक्व होती हैं, जिसका मतलब है कि एक बड़ी तिमाही के बाद एक चौथी तिमाही का पालन किया जा सकता है। तो ये व्यापार के लिए स्टॉक नहीं हैं, वे निवेश के लिए हैं।

सभी जोखिमों के साथ, परेशान क्यों? खैर, इतिहास से पता चला है कि जब हम आर्थिक मंदी से उभरते हैं तो छोटे कंपनी के शेयर बड़े कंपनी के शेयरों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक केवल बड़ी और ठोस कंपनियों के संपर्क में सीमित रहते हैं जब अर्थव्यवस्था में कमी आती है, जिससे छोटे-कैप्स और सूक्ष्म कैप्स के लिए तेज प्रदर्शन होता है।

रसेल 2000 छोटे और सूक्ष्म-विरोधी के प्रति भावना के लिए एक उपयोगी गेज है। टोपी स्टॉक चूंकि अर्थव्यवस्था 1 99 0 में मंदी में गिर गई, यह सूचकांक -21% गिर गया। लेकिन मंदी समाप्त होने के कारण, 1 99 1 में + 44% बढ़ी और 1 99 2 और 1 99 3 में + 17% की वृद्धि हुई। सूचकांक केवल तीन वर्षों में दोगुना हो गया। बाजार की चट्टानों का उपयोग करने के लिए, जब चीजें खराब दिखती हैं तो बाजार ने "गुणवत्ता की उड़ान" बनाई, और जब चीजें बेहतर हुईं तो निवेशक "जोखिम वक्र पर चले गए"।

अर्थव्यवस्था धीमी होने पर निवेशकों को छोटे शेयर क्यों बंद कर देते हैं? चूंकि इन छोटी कंपनियों के पास उनके बड़े साथियों की तुलना में क्रेडिट तक कम पहुंच है। इसलिए किसी भी नकदी की कमी से दिवालियापन या उच्च स्तर की कमजोर पड़ सकती है अगर उन्हें नए शेयरों का उपयोग करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। यही कारण है कि सूक्ष्म-कैप्स पर ध्यान केंद्रित करना सबसे अच्छा है, जिनमें कम से कम कई वर्षों की नकद राशि है जो उनकी बैलेंस शीट पर खड़ी है। (जो आप नकद प्रवाह जोड़कर गणना कर सकते हैं - यदि नकारात्मक - पिछले तीन वर्षों के लिए और देखें कि यह नकद स्तर से बड़ा है या नहीं)। माइक्रो-कैप्स आर्थिक मंदी में भी कम प्रदर्शन करते हैं क्योंकि वे अमेरिकी अर्थव्यवस्था से पूरी तरह से बंधे हैं जबकि बड़ी कंपनियों को अभी भी चीन और ब्राजील जैसे मजबूत अंतरराष्ट्रीय बाजारों में विकास के अवसर मिल सकते हैं।

हमने पहले से ही ध्यान दिया है कि आपको ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है कई तिमाहियों या यहां तक ​​कि वर्षों के लिए माइक्रो-कैप स्टॉक, क्योंकि किसी शॉर्ट-टर्म निवेश को चॉकलेट बाजार की अनियमितताओं से मारा जा सकता है। आपको माइक्रो-कैप खरीदने और बेचने के तरीके को समायोजित करने की भी आवश्यकता है। यदि आप आईबीएम (एनवाईएसई: आईबीएम) के 1,000 शेयर खरीदना चाहते हैं, तो आपको इस बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है कि आप स्टॉक मूल्य को स्थानांतरित करेंगे या नहीं (आप नहीं करेंगे)। लेकिन माइक्रो-कैप स्टॉक के लिए एक समान ऑर्डर कीमत को अधिक बढ़ा सकता है क्योंकि आपके ऑर्डर को पूरा करने के लिए शेयर मिलते हैं। आप उद्धृत मूल्य पर केवल 100 शेयर भरने में सक्षम हो सकते हैं। अगले 900 शेयर हमेशा बढ़ती कीमतों पर भरे जा सकते हैं। (और विक्रय आदेशों के लिए बातचीत सच है)।

यही कारण है कि आप अपने दलाल के साथ सीमा आदेश निर्धारित करना सबसे अच्छा है, जो अधिकतम मूल्य निर्धारित करना है जिसे आप भुगतान करना चाहते हैं। पूरे ऑर्डर को भरने में ब्रोकर कई दिन लग सकता है, लेकिन कम से कम आपको खराब कीमत मिलने से सुरक्षित रखा जाएगा। वैकल्पिक रूप से, आप उस दिन की प्रतीक्षा कर सकते हैं जब आप जो स्टॉक देख रहे हैं वह बहुत अधिक ट्रेडिंग वॉल्यूम देख रहा है। वॉल्यूम जितना अधिक होगा, बोली के बीच फैला हुआ होगा और कीमत पूछेगी, और अधिक संभावना है कि ऑर्डर आपके इच्छित मूल्य पर भर जाएगा।

कोई गलती न करें, माइक्रो-कैप्स में निवेश करने के लिए केवल धैर्य की आवश्यकता नहीं है बल्कि होमवर्क भी बहुत आवश्यक है। आपको कंपनी की रणनीति, वित्तीय स्थिति और ट्रैक रिकॉर्ड को पूरी तरह से समझना होगा। एक गर्म माइक्रो-कैप विचार में आ रहा है बस प्रक्रिया की शुरुआत है। वापस जाएं और कंपनी की पिछली सम्मेलन कॉल सुनें। क्या प्रबंधन ने लगातार टोन मारा है? क्या कहानी बदलती रहती है? सड़क पर टक्कर की उम्मीद की जा सकती है, लेकिन प्रबंधन को उन बाधाओं को पार करने के तरीके के बारे में एक स्पष्ट रोडमैप प्रदान करना चाहिए। एक कार्डिनल नियम के रूप में, जब भी कोई कंपनी की कहानी बदलती है, तो आपको उस स्टॉक से बाहर निकलने के लिए देखना चाहिए।

यदि आपके पास विशिष्ट कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने का समय नहीं है, तो आप माइक्रो-कैप्स पर ध्यान केंद्रित करने वाले म्यूचुअल फंड पर विचार करना चाहेंगे। रॉयस फंड कई फंड प्रदान करता है जो माइक्रो-कैप्स पर ध्यान केंद्रित करते हैं, और मैं अपने विश्लेषकों से प्रभावित हूं कि मैंने पिछले कुछ वर्षों से मुलाकात की है। पिछले पांच वर्षों में, वासच माइक्रो कैप वैल्यू फंड (नास्डैक: डब्ल्यूएएमवीएक्स) + 47% बढ़ी है जबकि एसएंडपी 500 में सिर्फ +4% की वृद्धि हुई है।

माइक्रो कैप्स में कभी भी शामिल नहीं होना चाहिए आपके कुल पोर्टफोलियो का 10% या 20%। और यदि आपके माइक्रो-कैप निवेश में से एक मूल्य में तेजी से सराहना करता है, तो यह आपके कुल पोर्टफोलियो का एक बड़ा प्रतिशत प्रतिनिधित्व करने के लिए आ सकता है। आमतौर पर यह आपकी स्थिति को हल्का करने और इसे उचित आकार में लाने के लिए एक संकेत है।

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि धैर्य एक गुण है। कई माइक्रो-कैप्स कई वर्षों तक सराहना किए बिना ठोकर खा सकते हैं, और फिर बहुत ही कम समय में भारी लाभ पर काम कर सकते हैं। पिछले कुछ सालों में, मैंने कुछ माइक्रो-कैप निवेशों को छोड़ दिया है जो मृत धन की तरह महसूस करते हैं। जब मैंने कुछ साल बाद उन पर वापस जांच की, तो उनकी शेयर कीमतें बहुत अधिक थीं। तब कोई और निराशाजनक नहीं हो सकता है, "वह जो दूर हो गया।"