एनवाईयू प्रोफेसर ने 72% शुद्धता के साथ दिवालियापन की भविष्यवाणी की।
A day with Scandale - Harmonie Collection - Spring / Summer 2013
बॉम्बे। Linens 'एन चीजें। सर्किट सिटी।
ये कंपनियां धीमी अर्थव्यवस्था के द्वंद्व दबाव और Amazon.com (नास्डैक: एएमजेएनएन) के बढ़ते दबाव को संभालने के लिए बीमार थीं, वॉल-मार्ट (एनवाईएसई: डब्लूएमटी) और अन्य खुदरा विक्रेताओं। चूंकि खुदरा खर्च ईंट-मोर्टार स्टोर्स और इंटरनेट की तरफ से माइग्रेट करना जारी रखता है, इसलिए आप अगले कुछ सालों में कुछ और खुदरा दिवालिया होने की उम्मीद कर सकते हैं।
हमारे पास पहले से ही एक अच्छा विचार है कि खुदरा विक्रेताओं को दुकान बंद करना होगा। न्यू यॉर्क यूनिवर्सिटी के प्रोफेसर एडवर्ड अल्टमैन द्वारा 1 9 68 में तैयार जेड-स्कोर, उनके होने से पहले दिवालिया होने की भविष्यवाणी करने का एक बेहद सटीक ट्रैक रिकॉर्ड है। परीक्षणों के अपने पहले सेट में, ऑल्टमैन ने पाया कि 72% कंपनियां जिन्हें वास्तव में दो साल के भीतर दिवालियापन के लिए जाने की भविष्यवाणी की गई थी। इस पद्धति को लगभग किसी भी उद्योग पर लागू किया जा सकता है, लेकिन खुदरा अंतरिक्ष में विशेष रूप से संरक्षित किया गया है।
इस निफ्टी टूल का उपयोग करके निवेशकों को एक संभाल पाने में मदद मिल सकती है जिस पर खुदरा स्टॉक संभावित रूप से सुरक्षित दांव हैं और जिन्हें टालना चाहिए या परिपक्व होना चाहिए लघु बिक्री।
जेड-स्कोर कैसे काम करता है
जेड-स्कोर बैलेंस शीट और आय विवरण पर पाए गए सात वित्तीय संकेतकों को देखता है, और फिर उन्हें पांच अलग-अलग अनुपातों के सेट में जोड़ता है। इन अनुपातों को तब भारित किया जाता है, और जब लम्बा हुआ होता है, तो ज़ेड-स्कोर उत्पन्न करते हैं।
[अपने लिए कंपनी के जेड-स्कोर की गणना करना चाहते हैं? हम
अगले एनरॉन की भविष्यवाणी करने के लिए जेड-स्कोर का उपयोग करके चरण-दर-चरण प्रक्रिया में जाते हैं ।] मैंने हाल ही में 100 से अधिक सार्वजनिक रूप से व्यापार किए गए खुदरा विक्रेताओं के लिए जेड-स्कोर गणना की है। यहां परिणाम देखें।
ऑल्टमैन ने 3 जी-स्कोर के साथ किसी खुदरा विक्रेता को 3 से अधिक सुरक्षित माना जा सकता है। 1.23 और 3.0 के बीच के रीडिंग "ग्रे ज़ोन" में हैं और 1.23 से नीचे पढ़ने वाले किसी भी खुदरा विक्रेताओं की संभावना गहरी परेशानी के लिए है। इस विश्लेषण का आकर्षण यह है कि आप एक स्प्रेडशीट (या जिसे हमने बनाया है उसका उपयोग कर सकते हैं) और बस हर तिमाही में संख्याओं को अपडेट कर सकते हैं। यह आपको खुदरा विक्रेताओं पर एक प्रारंभिक पठन देगा जो संकट में आगे बढ़ता है और कौन सा अच्छे आकार में हैं।
तो कौन से खुदरा विक्रेता सबसे अधिक संकट में दिखते हैं? नीचे मेरी गणना के इस संक्षिप्त संस्करण पर एक नज़र डालें …
परिणामों का वजन: संदर्भ का महत्व
गीकेनेट (नास्डैक: जीकेएनटी) सूची का नेतृत्व करता है - काफी मार्जिन से, संभवतः खुदरा विक्रेता के पास बैलेंस शीट पर शेयरधारक की घाटे में करीब 800 मिलियन डॉलर। यह एक अतीत दिखने वाला मीट्रिक है और वास्तव में भविष्य में वित्तीय संकट का निर्धारण करने में मददगार नहीं है। कंपनी अपने आप को ओपन सोर्स सॉफ्टवेयर के एक परिसर से पूरी तरह से ई-कॉमर्स साइट पर फिर से आविष्कार करने की कोशिश कर रही है। गीकेनेट अपने पूर्व अवतार में लाभहीन था, और अपनी नई पहल के साथ लाभहीन बना हुआ है। हालांकि, $ 25 मिलियन नकदी और एक छोटी जला दर के साथ, जेड-स्कोर रेटिंग इस उदाहरण में एक सटीक गेज नहीं हो सकती है।
उच्च प्रोफ़ाइल परेशानी
सूची के नीचे, कंपनियों की एक जोड़ी ने मेरी आंख पकड़ी क्योंकि उनके व्यापार मॉडल तेजी से अभावनीय दिखते हैं।
रिइट-एड (एनवाईएसई: आरएडी) और ऑफिसमैक्स (एनवाईएसई: ओएमएक्स) क्रूरता से प्रतिस्पर्धी वातावरण में उद्योग के नुकसान हैं। यह सीवीएस (एनवाईएसई: सीवीएस) या वाल्ग्रीन (एनवाईएसई: डब्ल्यूएजी) द्वारा अधिक मूल्य युद्धों को लात मारकर अनुष्ठान पर चोट पहुंचाने के लिए अधिक प्रयास नहीं करेगा। आक्रामक मूल्य निर्धारण के माध्यम से कमजोर प्रतिद्वंद्वियों को खत्म करना एक दीर्घकालिक खुदरा उद्योग चाल है, जिसका उपयोग सर्किट सिटी और
पियर वन आयात (एनवाईएसई: पीआईआर) को परेशान करने के लिए बेस्ट बाय (एनवाईएसई: बीबीवाई) द्वारा किया जाता है। बॉम्बे को शिकंजा डालने के लिए। इसी तरह की नस में, स्टेपल (नास्डैक: एसपीएलएस) OfficeMax के लिए जीवन को दुखी कर सकता है, अगर इसे चुना गया है। निवेश का उत्तर:
आपको टैब रखने के लिए इन खुदरा विक्रेताओं को ट्रैक करना चाहिए आपकी लंबी स्थिति के साथ-साथ संभावित लघु बिक्री विचारों के लिए शिकार। अर्थव्यवस्था फिर से कमजोर होने पर जेड-स्कोर प्रचलित हो जाएगी। लेकिन जेड-स्कोर सिर्फ एक शुरुआती बिंदु है। यह कभी-कभी उन कंपनियों को इंगित करता है जो वास्तव में गहरे वित्तीय संकट के केंद्र में नहीं हैं, लेकिन पद्धति के पास स्पष्ट सकारात्मक ट्रैक रिकॉर्ड है।
