ऑपरेटिंग कैश फ्लो (ओसीएफ) - पूर्ण स्पष्टीकरण और उदाहरण |

यह क्या है:

ऑपरेटिंग कैश फ्लो (ओसीएफ) एक है किसी भी अवधि द्वारा पूरी तरह से कोर परिचालन से संबंधित किसी भी कंपनी द्वारा उत्पन्न या उपयोग की गई नकदी का उपाय। ओसीएफ शुद्ध आय के समान नहीं है, जिसमें लेन-देन शामिल हैं जिनमें धन के वास्तविक हस्तांतरण शामिल नहीं होते हैं (मूल्यह्रास एक गैर-व्यय व्यय का एक आम उदाहरण है जो शुद्ध आय का हिस्सा है लेकिन ओसीएफ नहीं है)। ओसीएफ ईबीआईटीडीए या मुफ्त नकदी प्रवाह के समान नहीं है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

नकद प्रवाह का एक बयान आमतौर पर कंपनी के नकद स्रोतों को तोड़ देता है और इस अवधि के लिए तीन श्रेणियों में उपयोग करता है: नकद प्रवाह संचालन, निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह, और वित्त पोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह। ओसीएफ की आम तौर पर निम्नलिखित सूत्र के अनुसार गणना की जाती है:

ऑपरेटिंग कैश फ्लो = नेट आय + नॉनकैश व्यय (आमतौर पर मूल्यह्रास व्यय) + कार्यशील पूंजी में परिवर्तन

क्योंकि कार्यशील पूंजी ओसीएफ का एक घटक है, निवेशकों को पता होना चाहिए कि कंपनियां बिलों का भुगतान करने के लिए किए गए समय को बढ़ाकर नकदी प्रवाह को प्रभावित कर सकते हैं (इस प्रकार उनकी नकदी को संरक्षित करते हैं), जो उन्हें बकाया राशि एकत्रित करने के लिए समय लगता है (इस प्रकार नकदी की प्राप्ति में तेजी लाने), और सूची खरीदने से रोकना (फिर इस प्रकार संरक्षित करना नकद)।

यह क्यों मायने रखता है:

इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि कोई इसे कैसे मापता है, नकदी प्रवाह वह है जो कंपनियों को विस्तारित करने, नए उत्पादों को विकसित करने, स्टॉक खरीदने, लाभांश का भुगतान करने या ऋण को कम करने में मदद करता है। यही कारण है कि कुछ लोग नकद प्रवाह का मूल्य रखते हैं - खासकर ओसीएफ - प्रति शेयर कमाई सहित, किसी भी अन्य वित्तीय उपाय के मुकाबले ज्यादा। इस प्रकार, राजस्व, ओवरहेड और दक्षता नकद प्रवाह के बड़े ड्राइवर हैं।

सकारात्मक नकद प्रवाह के बिना, किसी कंपनी को इन चीजों को करने के लिए धन उधार लेना पड़ सकता है, या बदतर मामलों में, यह व्यवसाय में नहीं रह सकता है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एक समय के लिए नकारात्मक ओसीएफ होना हमेशा एक बुरी चीज नहीं है। यदि कोई कंपनी एक समय के लिए नकदी का शुद्ध खर्चक है क्योंकि यह एक दूसरा विनिर्माण संयंत्र बना रहा है, उदाहरण के लिए, यदि संयंत्र अधिक नकद उत्पन्न करता है तो यह अंत में भुगतान कर सकता है। दूसरी तरफ, अगर कंपनी का नकारात्मक ओसीएफ है क्योंकि उसने खराब अधिग्रहण या अन्य निवेश किया है, तो दीर्घकालिक लाभ वहां नहीं हो सकता है।

निवेशक प्रायः उन कंपनियों के लिए शिकार करते हैं जिनके पास उच्च या ओसीएफ में सुधार होता है लेकिन कम शेयर कीमतें - असमानता का मतलब अक्सर शेयर मूल्य जल्द ही बढ़ जाएगा।