विकल्प रणनीतियां: स्टॉक विकल्प कॉलर का उपयोग करना |

स्टॉक विकल्प कॉलर या बस कॉलर के रूप में जाना जाने वाला एक विकल्प रणनीति, कुछ लोगों को राहत दिलाने में मदद कर सकती है अशांत समय के दौरान निवेश के कोण के। जब भालू बाजार की पकड़ लेते हैं और अस्थिरता दिन का आदेश होता है, तो कई निवेशकों को या तो महत्वपूर्ण नुकसान होता है या अंततः लाभदायक स्थिति बनने से हिल जाता है। लेकिन कॉलर आपको उन भाग्य से बचने में मदद कर सकते हैं। कॉलर का प्राथमिक लाभ यह है कि यह नकारात्मक जोखिम को सीमित करता है। यह एक अच्छा सुरक्षा कंबल है, लेकिन चूंकि हम कुछ भी नहीं प्राप्त कर सकते हैं, कॉलर भी ऊपर की ओर मुनाफा सीमित करते हैं - इसलिए उनका मुख्य रूप से डाउन मार्केट्स के दौरान उपयोग किया जाता है।

कार्रवाई में एक स्टॉक विकल्प कॉलर

यह है शेयर विकल्प कॉलर कैसे काम करते हैं: निवेशक के पास स्टॉक में लंबी स्थिति होती है (उनके शेयर बढ़ने की इच्छा रखते हैं), फिर एक पुट विकल्प खरीदता है और कॉल विकल्प बेचता है (या लिखता है)। कॉल के लिए स्ट्राइक मूल्य, या जिस कीमत पर यह लाभदायक है, उसे रखे गए और ऊपर की गई कॉल दोनों के लिए समाप्ति तिथियों के ऊपर होने की आवश्यकता है।

निम्नलिखित उदाहरण स्पष्टीकरण में मदद करनी चाहिए। मान लें कि हम कंपनी XYZ के 100 शेयर हैं, जो $ 45 पर कारोबार करते हैं। एक उचित कॉलर को लागू करने के लिए, हम $ 40 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक पुट खरीदेंगे और एक ही समय में समाप्त होने वाले $ 50 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक कॉल बेचेंगे। अंगूठे के नियम के रूप में, आपके पास कंपनी एक्सवाईजेड के हर 100 शेयरों के लिए, आप एक पॉट खरीदना और एक कॉल बेचना चाहते हैं।

कॉलर सुनिश्चित करता है कि हम हार नहीं सकते हैं या प्रति शेयर $ 5 से अधिक नहीं कमा सकते हैं व्यापार कोई फर्क नहीं पड़ता कि XYZ कितना ऊंचा हो जाता है या यह कितना कम पड़ता है। यदि एक्सवाईजेड $ 50 से ऊपर उगता है, तो जिस व्यक्ति ने हमारी कॉल खरीदी वह अपना विकल्प इस्तेमाल करेगी और हम शेयरों को $ 50 पर बेच देंगे, जिसका अर्थ है कि हम प्रति शेयर $ 5 लाभ कमाते हैं - साथ ही हमें उस प्रीमियम को रखना होगा जो निवेशक ने विकल्प के लिए भुगतान किया है।

यदि एक्सवाईजेड शेयर 40 डॉलर से नीचे गिरते हैं, तो हमारे पास हमारी स्थिति की रक्षा करने के लिए रखा गया है और शेयरों को $ 40 पर बेचने में सक्षम हैं इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि वे कितनी कम पड़ते हैं - जिसका अर्थ है कि हम केवल $ 5 प्रति शेयर खो देते हैं। और यदि एक्सवाईजेड हमारे विकल्पों की समाप्ति पर $ 40 और $ 50 के बीच व्यापार कर रहा है, तो वे बेकार हो जाते हैं। इसका मतलब है कि हमारे पास अभी भी कॉल विकल्प के लिए हमारे शेयर और प्रीमियम होंगे।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि एक सुरक्षात्मक डाल, जिसे हम कॉलर के साथ खरीदते हैं, अस्थिर बाजारों के दौरान महंगा हो सकता है, और खरीद की लागत ऊपर की ओर पतला कर सकते हैं। यही कारण है कि निवेशकों को कॉलर को पूरी तरह से निष्पादित करने की आवश्यकता है और पुट की लागत को ऑफ़सेट करने के लिए कॉल को बेचना याद रखना है। इस तरह, आपको बिना किसी लागत के एक पुट की नकारात्मक सुरक्षा प्रदान की जाती है।

स्टॉक विकल्प कॉलर्स का लाभ संभावित स्टॉक विकल्प कॉलर एक तटस्थ रणनीति है। उनके प्राथमिक उद्देश्य पूंजी संरक्षण और सीमित जोखिम हैं, न कि बड़े मुनाफे पैदा करते हैं। उस ने कहा, हम कॉल खरीदने की लागत से कम कॉल बेचने के लाभ के बीच अंतर पर एक छोटा सा लाभ कमाकर खुद की मदद कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि हमारे द्वारा लिखे गए कॉल $ 1.20 पर कारोबार कर रहे थे, तो हम उस अनुबंध को बेचने के लिए $ 120 कमाएंगे। (एक अनुबंध = 100 शेयर x $ 1.20 = $ 120)। यदि शेयर $ 1.10 के लिए बेच रहे थे, तो हमारी लागत $ 110 होगी। (एक अनुबंध = 100 शेयर x $ 1.10 = $ 110)। हमारे खाते में शुरू करने के लिए हमारे पास एक छोटा $ 10 क्रेडिट है। थोड़ा अतिरिक्त नकद उत्पन्न करने का एक और तरीका यह है कि "पैसे पर" एक कॉल बेचना होगा जिसका अर्थ है कि स्टॉक वर्तमान में कॉल की स्ट्राइक कीमत पर व्यापार कर रहा है। यह रणनीति एक उच्च प्रीमियम प्राप्त करती है, लेकिन शेयरों को दूर करने और संभावित क्षमता को सीमित करने की संभावना अधिक होती है। दूसरी तरफ, "पैसे से बाहर" कॉल बेचकर ऊपरी क्षमता का विस्तार किया जाता है, लेकिन एक छोटा प्रीमियम एकत्र किया जाता है। हकीकत यह है कि कॉलर में कुछ अन्य विकल्प रणनीतियों के मुनाफे को उत्पन्न करने की शक्ति नहीं है। यही कारण है कि समझदार निवेशक भालू बाजार में कॉलर के लाभ का फायदा उठाता है। आप स्टॉक विकल्प कॉलर के बारे में सोच सकते हैं, "संरक्षित और रक्षा" उपकरण के रूप में जब पूंजी प्रशंसा के अवसर या तो बहुत जोखिम भरा या खोजने में मुश्किल होते हैं।