व्यापार विकल्पों के जोखिम और लाभ

विकल्प लाभ

• स्टॉक खरीदने से छोटे प्रारंभिक परिव्यय की आवश्यकता है
• चीजें कैसे खेलती हैं यह देखने के लिए एक निवेशक का समय देता है
• निवेशकों को उनके शेयरों पर नकारात्मक जोखिम से बचा सकता है

विकल्प कमियां

• असीमित नुकसान के लिए एक निवेशक का पर्दाफाश कर सकते हैं
• अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी की आवश्यकता है
• मार्जिन आवश्यकताओं व्यापार लागत को चला सकते हैं

विकल्प मूल बातें: विकल्पों का व्यापार कैसे करें

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विकल्प निवेशकों को अधिक खरीददारी, बिक्री या स्टॉक को कम करके प्राप्त करने से अधिक रणनीतिक (और वित्तीय) छूट प्रदान करते हैं। व्यापारी पोर्टफोलियो घाटे के खिलाफ सुरक्षा के लिए विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं, खुले बाजार पर बेचने से कम स्टॉक के लिए स्टॉक को छीन सकते हैं (या इसे अधिक बेच सकते हैं), मौजूदा या नई स्थिति पर वापसी में वृद्धि कर सकते हैं, और सभी प्रकार के सट्टा बेल्ट पर जोखिम कम कर सकते हैं बाजार की स्थितियों का।

हां, विकल्प व्यापार के पेशेवर बनाम विपक्ष में बहुत सारे सकारात्मक हैं। लेकिन निहित जोखिम भी हैं। यहां कुछ चीजें हैं जिन पर हर संभावित विकल्प व्यापारी को विचार करना चाहिए।

व्यापार विकल्पों के फायदे

इसे स्टॉक ट्रेडिंग की तुलना में कम अग्रिम वित्तीय प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है। एक विकल्प (प्रीमियम प्लस ट्रेडिंग कमीशन) खरीदने की कीमत निवेशकों को सीधे शेयर खरीदने के लिए भुगतान करने के लिए बहुत कम है।

विकल्प निवेशक एक ही सैंडबॉक्स में खेलने के लिए कम-से-पॉकेट मनी का भुगतान करते हैं, लेकिन यदि व्यापार उनके रास्ते पर जाता है तो वे स्टॉक के लिए खोलने वाले निवेशक के रूप में उतना ही (प्रतिशत-वार) लाभान्वित होंगे।

विकल्प खरीदारों के लिए सीमित नकारात्मक है। जब आप एक पुट या कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो आप व्यापार पर अनुसरण करने के लिए बाध्य नहीं हैं। यदि स्टॉक के प्रक्षेपवक्र के समय सीमा और दिशा के बारे में आपकी धारणाएं गलत हैं, तो आपके नुकसान अनुबंध और व्यापार शुल्क के लिए भुगतान किए गए कुछ भी सीमित हैं। हालांकि, विकल्प विक्रेताओं के लिए नकारात्मक पक्ष बहुत अधिक हो सकता है - नीचे दिए गए दोष अनुभाग देखें।

विकल्प व्यापारियों के लिए अंतर्निहित लचीलापन प्रदान करते हैं। एक विकल्प अनुबंध समाप्त होने से पहले, निवेशकों के पास कई सामरिक कदम होते हैं जिन्हें वे तैनात कर सकते हैं, जिनमें निम्न शामिल हैं:

• विकल्प का प्रयोग करें और अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए शेयर खरीदें
• विकल्प का प्रयोग करें, शेयर खरीदें और फिर उनमें से कुछ या सभी को बेच दें
• किसी अन्य निवेशक को "पैसे में" विकल्प अनुबंध बेचें
• संभावित रूप से किसी अन्य निवेशक को अनुबंध समाप्त होने से पहले "पैसे से बाहर" विकल्प पर खर्च किए गए कुछ पैसे वापस कर दें

विकल्प एक निवेशक को स्टॉक मूल्य को ठीक करने में सक्षम बनाता है। लेआउट पर कुछ डालने के समान ही एक क्रिया में, विकल्प अनुबंध निवेशकों को एक निश्चित अवधि के लिए एक निश्चित डॉलर राशि (स्ट्राइक मूल्य) पर शेयर मूल्य को स्थिर करने देते हैं। इस्तेमाल किए गए विकल्प के प्रकार के आधार पर, यह गारंटी देता है कि विकल्प अनुबंध अनुबंध समाप्त होने से पहले किसी भी समय स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने या बेचने में सक्षम होंगे।

व्यापार विकल्पों की कमी

विकल्प विक्रेताओं को असीमित / बढ़ाए गए नुकसान का पर्दाफाश करते हैं। एक विकल्प खरीदार (या धारक) के विपरीत, विकल्प विक्रेता (लेखक) अनुबंध की कीमत से अधिक नुकसान ले सकता है। याद रखें, जब कोई निवेशक एक पुट या कॉल लिखता है, तो वह अनुबंध के समय सीमा के भीतर निर्दिष्ट मूल्य पर शेयर खरीदने या बेचने के लिए बाध्य होता है, भले ही कीमत प्रतिकूल हो (और कोई कीमत नहीं है कि स्टॉक मूल्य कितना अधिक बढ़ सकता है)।

निवेश की थीसिस को सहन करने के लिए सीमित समय है। विकल्पों की प्रकृति छोटी अवधि है। विकल्प निवेशक निकट अवधि के मूल्य आंदोलन पर पूंजीकरण की तलाश में हैं, जो व्यापार / अनुबंध के भुगतान के लिए दिन, सप्ताह या महीनों के भीतर होना चाहिए। इसके लिए दो सही मान्यताओं की आवश्यकता होती है: विकल्प अनुबंध खरीदने के लिए सही समय चुनना, और निर्णय लेने से पहले व्यायाम करना, बेचना या दूर जाना तय करना। दीर्घकालिक स्टॉक निवेशक समय सीमा पर नहीं हैं। उनके पास समय-सारिणी, दशकों भी हैं - उनके निवेश के सिद्धांतों को खेलने के लिए।

संभावित व्यापारियों को कुछ आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। इससे पहले कि आप व्यापार विकल्प भी शुरू कर सकें, आपको अपने ब्रोकर के माध्यम से अनुमोदन के लिए आवेदन करना होगा। अपने वित्तीय साधनों के बारे में प्रश्नों की एक श्रृंखला का जवाब देने के बाद, विकल्प व्यापार के अंतर्निहित जोखिमों का अनुभव और समझ का निवेश करने के बाद, ब्रोकर आपको एक व्यापार स्तर असाइन करेगा जो यह निर्धारित करता है कि आपको किस प्रकार के विकल्प व्यापार करने की अनुमति है। कोई भी निवेशक जो विकल्पों का व्यापार करता है, को अपने ब्रोकरेज खाते में कम से कम $ 2,000 रखना चाहिए, जो एक उद्योग की आवश्यकता है और विचार करने के लिए अवसर लागत है।

विकल्प निवेशकों को अतिरिक्त लागत लग सकती है जो उनके लाभ और हानि के परिणामों को प्रभावित करती हैं। कुछ विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों (जैसे प्रतिभूतियों पर कॉल विकल्प बेचना जो आपके पास पहले से नहीं हैं) निवेशकों को मार्जिन खाता खोलने की आवश्यकता होती है - जो मूल रूप से क्रेडिट की एक पंक्ति है जो निवेशक के खिलाफ व्यापार की स्थिति में संपार्श्विक के रूप में कार्य करती है। प्रत्येक ब्रोकरेज फर्म के पास मार्जिन खाता खोलने के लिए अलग-अलग न्यूनतम आवश्यकताएं होती हैं और खाते में कितनी नकदी और प्रतिभूतियां हैं, इस पर राशि और ब्याज दर का आधार होगा। मार्जिन ऋण ब्याज दरें आमतौर पर निम्न एकल अंकों से कम डबल अंकों तक हो सकती हैं।

यदि कोई निवेशक ऋण पर अच्छा करने में असमर्थ है (या यदि ब्रोकरेज खाता शेष एक निश्चित प्रतिशत से नीचे गिरता है, जैसा दैनिक बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण हो सकता है), तो ऋणदाता मार्जिन कॉल जारी कर सकता है और निवेशक के खाते को समाप्त कर सकता है अगर वह इसमें अधिक नकद या स्टॉक नहीं जोड़ता है।

विकल्प क्लियरिंग कॉर्पोरेशन मानकीकृत विकल्पों की विशेषताओं और जोखिमों का विस्तृत विवरण प्रदान करता है और यू.एस. संघीय आयकर नियमों का एक अवलोकन जो विकल्पों और अन्य वित्तीय उत्पादों में निवेश करने वालों को प्रभावित करता है।

अन्य बातें

यह तय करने के लिए कि क्या लंबी अवधि के लिए स्टॉक खरीदना, बेचना या रोकना है, आपको कंपनी के व्यवसाय को अंदर से जानना चाहिए और संपत्ति की ओर जाने वाली दिशा की स्पष्ट समझ है। विकल्प निवेशकों को इन चीजों और अधिक के बारे में अति जागरूक होने की आवश्यकता है।

विकल्प सफलता के लिए निवेशकों को कंपनी के आंतरिक मूल्य की अच्छी समझ रखने की आवश्यकता होती है, लेकिन शायद सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि उन्हें व्यवसाय के तरीकों के बारे में एक ठोस सिद्धांत की आवश्यकता होती है और आंतरिक परिचालन जैसे निकट अवधि के कारकों से प्रभावित होंगे, क्षेत्र / प्रतिस्पर्धा और व्यापक आर्थिक प्रभाव।

कई निवेशक निर्णय ले सकते हैं कि विकल्प उनके वित्तीय जीवन में अनावश्यक जटिलता जोड़ते हैं। लेकिन यदि आप उन विकल्पों के अन्वेषण में रुचि रखते हैं जो विकल्प लेते हैं - और संभावित नुकसान का सामना करने के लिए संविधान और पूंजी है - शुरुआती मार्गदर्शिका के लिए विकल्प व्यापार रणनीतियां आपके नकारात्मक पक्ष को सीमित करने में मदद कर सकती हैं।

दयाना योचिम ने व्यक्तिगत वित्त वेबसाइट, नेरडवालेट में एक कर्मचारी लेखक है: ईमेल: [email protected]। ट्विटर: @DayanaYochim।