परफेक्ट हेज परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

वित्त में, एक सही हेज निवेश की रक्षा के लिए एक निवेश रणनीति है या सभी नुकसान के खिलाफ पोर्टफोलियो। इसमें आमतौर पर प्रतिभूतियां शामिल होती हैं जो संपत्ति की सुरक्षा के मुकाबले विपरीत दिशा में जाती हैं।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

मान लें कि आपके निवेश पोर्टफोलियो का हिस्सा कंपनी एक्सवाईजेड के 100 शेयर शामिल है, जो ऑटो का निर्माण करता है। चूंकि ऑटो उद्योग चक्रीय है (जिसका अर्थ है कि कंपनी एक्सवाईजेड आमतौर पर अधिक कारें बेचती है और आर्थिक उछाल के दौरान अधिक लाभदायक होती है और कम कार बेचती है और आर्थिक मंदी के दौरान कम लाभदायक होती है), अगर अर्थव्यवस्था में गिरावट शुरू हो जाती है तो कंपनी एक्सवाईजेड शेयर शायद कम मूल्यवान होंगे। आप अपने निवेश की रक्षा कैसे करते हैं?

रक्षात्मक स्टॉक खरीदने का एक तरीका है। ये स्टॉक भोजन, उपयोगिता या अन्य उद्योगों से हो सकते हैं जो उत्पाद उपभोक्ताओं को मूलभूत आवश्यकताओं पर विचार करते हैं। आर्थिक मंदी के दौरान, इन शेयरों में लाभ होता है या कम से कम उनके मूल्य को पकड़ते हैं। इस प्रकार, जब आपके एक्सवाईजेड शेयर हार जाते हैं तो ये स्टॉक लाभ हो सकते हैं। यदि इन शेयरों में निवेश किए गए आपके पोर्टफोलियो का हिस्सा हर बार मूल्य में एक डॉलर प्राप्त करता है तो हर बार ऑटो पोर्टफोलियो में निवेश किए गए पोर्टफोलियो का हिस्सा मूल्य में एक डॉलर खो देता है, तो आपके पास एक सही बचाव है। जब कोई नीचे चला जाता है, तो दूसरा अंतर उठाने के लिए उगता है।

बचाव के लिए एक और तरीका विकल्प के माध्यम से होता है। उदाहरण के लिए, आप अपने ऑटो शेयरों पर एक पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं (यह आपको अनिवार्य रूप से एक्सवाईजेड पर एक विशेष बिक्री मूल्य "लॉक इन" करने की इजाजत देता है, इसलिए यदि स्टॉक क्रैश हो गया है, तो आप ज्यादा पीड़ित नहीं होंगे)। आप भविष्य में एक निश्चित बिंदु पर अपने स्टॉक को एक निश्चित कीमत पर बेचने का वादा करते हुए एक वायदा अनुबंध भी बेच सकते हैं।

हालांकि, यदि आपके पास शेयरों का एक बड़ा, विविध पोर्टफोलियो है, तो शायद यह लागत प्रभावी नहीं है प्रत्येक स्थिति पर एक सही हेज प्राप्त करने का प्रयास करें। इसलिए, आप इंडेक्स विकल्पों का उपयोग करके अपने पूरे पोर्टफोलियो को हेज करना चाहेंगे। इंडेक्स विकल्प एक व्यक्तिगत स्टॉक पर नहीं हैं, बल्कि पूरे इंडेक्स पर, जैसे नास्डैक 100, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत, और एस एंड पी 500. (आपको सबसे पहले यह पता लगाना होगा कि कौन से इंडेक्स आपके पोर्टफोलियो के समान हैं ।)। 99

शब्द डेल्टा बताता है कि आपका हेजिंग उपकरण प्रत्येक $ 1 के बदलाव के लिए कितना भी है, जिसे आप हेज करने की कोशिश कर रहे हैं। दूसरे शब्दों में, डेल्टा हेज की "ताकत" का गणितीय उपाय है।

यह क्यों मायने रखता है:

सही हेज ढूंढना बीमा खरीदने जैसा है। यह अप्रत्याशित घटनाओं के खिलाफ सुरक्षा है, लेकिन उम्मीद है कि आपको इसे कभी भी उपयोग नहीं करना पड़ेगा। और हेजिंग, बीमा की तरह, आमतौर पर हर अप्रत्याशित परिस्थिति के खिलाफ सुरक्षा नहीं करता है या किसी भी उम्मीद के रूप में नुकसान के लिए अधिक भुगतान प्रदान नहीं करता है।

आदर्श रूप से, एक निवेशक एक पूर्ण बचाव चाहता है, क्योंकि इसका मतलब है कि उसका जोखिम कुछ भी कम नहीं किया गया है हेज की लागत। हालांकि, क्या स्टॉक या पोर्टफोलियो को अप्रत्याशित मोड़ लेना चाहिए, एक अपूर्ण हेज शायद किसी भी बचाव से बेहतर नहीं है।