शार्प अनुपात परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

शार्प अनुपात जोखिम का माप है। इसका नाम स्टैनफोर्ड के प्रोफेसर और नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम एफ। शार्प के नाम पर रखा गया है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

शार्प अनुपात रिटर्न बनाम जोखिम का अनुपात है। सूत्र है:

(आरपी-आरएफ) /? पी

कहां:

आरपी = निवेशक के पोर्टफोलियो पर अपेक्षित रिटर्न

आरएफ = वापसी की जोखिम मुक्त दर

? पी = पोर्टफोलियो का मानक विचलन, जोखिम का एक उपाय

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप अपने स्टॉक पोर्टफोलियो को अगले वर्ष 12% वापस आने की उम्मीद करते हैं। यदि जोखिम मुक्त ट्रेजरी नोट्स पर रिटर्न, 5% कहते हैं, और आपके पोर्टफोलियो में 0.06 मानक विचलन होता है, तो उपर्युक्त सूत्र से हम गणना कर सकते हैं कि आपके पोर्टफोलियो के लिए शार्प अनुपात है:

(0.12 - 0.05) / 0.06 = 1.17

इसका मतलब है कि वापसी के हर बिंदु के लिए, आप जोखिम के 1.17 "इकाइयों" को खड़ा कर रहे हैं।

पोर्टफोलियो एक्स 1.25 शार्प अनुपात और पोर्टफोलियो वाई के साथ 10% रिटर्न उत्पन्न करता है तो एक और तरीका रखता है 1.00 शार्प अनुपात के साथ 10% रिटर्न, तो एक्स बेहतर पोर्टफोलियो है क्योंकि यह कम जोखिम के साथ एक ही रिटर्न प्राप्त करता है।

यह क्यों मायने रखता है:

जितना अधिक तीव्र अनुपात है, उतना अधिक निवेशक प्राप्त कर रहा है जोखिम की प्रति इकाई। शार्प अनुपात जितना कम होगा, निवेशक अतिरिक्त रिटर्न अर्जित करने के लिए कड़ी मेहनत कर रहा है। इस प्रकार, शार्प अनुपात अंततः पोर्टफोलियो के बीच "खेल मैदान को स्तरित करता है" जो दर्शाता है कि अत्यधिक जोखिम उठाना है।

ऐतिहासिक रिटर्न पर निर्भर होने के अलावा, शार्प अनुपात के साथ एक समस्या यह है कि अपर्याप्त निवेश पोर्टफोलियो के मानक विचलन को कम करता है (क्योंकि वे निवेश कम अस्थिर प्रतीत होते हैं)। यदि अनुपात में रिटर्न का सामान्य वितरण नहीं होता है तो अनुपात भी विकृत हो जाता है।