यह देखने के लिए शॉर्टकट कि आपका पोर्टफोलियो वास्तव में कितना रिटर्न किया गया है।

यदि आपने कभी सड़क यात्रा की है, तो आप जानते हैं कि आमतौर पर आमतौर पर होते हैं किसी स्थान पर जाने के दो तरीके: उबाऊ अंतरराज्यीय मार्ग और "सुंदर" मार्ग।

पहला विकल्प आमतौर पर बिंदु ए और बिंदु बी के बीच एक सीधी रेखा है; दूसरे विकल्प में अनिवार्य रूप से एक हवादार सड़क, कम यातायात, कुछ प्रकार का भयानक रेस्तरां और तंत्रिका-ब्रेकिंग तनाव के घंटे शामिल होते हैं जब आप खो जाते हैं या पेशाब की आवश्यकता होती है। लेकिन आप जिस मार्ग पर लेते हैं, इस पर ध्यान दिए बिना, आप बिंदु ए पर शुरू होने जा रहे हैं और बिंदु बी पर समाप्त हो रहे हैं। दो यात्राएं एक ही शुरुआत और समाप्ति होती हैं।

संयुक्त वार्षिक वृद्धि के बारे में सोचते समय याद रखना एक महत्वपूर्ण विचार है दर (सीएजीआर) गणना। सीधे शब्दों में कहें, सीएजीआर एक रिटर्न उपाय है जो एक निश्चित अवधि के लिए निवेश की वार्षिक वृद्धि दर का प्रतिनिधित्व करता है।

सीएजीआर के लिए सूत्र है:

सीएजीआर = (ईवी / बीवी) ^{1 / एन} - 1

कहां:

ईवी = निवेश का अंतिम मूल्य

बीवी = निवेश का प्रारंभ मूल्य

एन = वर्ष

व्यापक रूप से, जब आप किसी चीज़ में निवेश करते हैं, तो आप हमेशा लेते हैं सुंदर मार्ग, लेकिन आप अंतरराज्यीय मार्ग समकक्ष देखने के लिए सीएजीआर का उपयोग करते हैं। इसलिए, उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप कंपनी एक्सवाईजेड म्यूचुअल फंड में $ 1,000 का निवेश करते हैं, और अगले पांच वर्षों में पोर्टफोलियो नीचे दिए गए चार्ट की तरह दिखता है।

इस जानकारी और उपर्युक्त सूत्र का उपयोग करके, हम गणना कर सकते हैं कि निवेश के लिए सीएजीआर है:

सीएजीआर = ($ 5,000 / $ 1,000) ^1/5 - 1 =.37 9 72 = 37.97%

[कैलकुलेटर: अपने स्वयं के सीएजीआर को चित्रित करने के लिए हमारे कंपाउंड वार्षिक विकास दर कैलक्यूलेटर का उपयोग करें]

गणित बहुत आसान है। क्या मुश्किल हो सकती है समझना क्यों सीएजीआर महत्वपूर्ण है और इतने सारे निवेश सलाहकार इसका क्यों उपयोग करते हैं।

यह हमें वापस हमारी सड़क यात्रा पर ले जाता है …

आपके पोर्टफोलियो में वर्ष-दर-वर्ष प्रदर्शन हवादार सड़क है। कंपनी एक्सवाईजेड म्यूचुअल फंड में अपने पांच साल के निवेश के पहले दो वर्षों को देखें। पहले वर्ष के अंत तक, आपने अपने पैसे का 25% खो दिया: पोर्टफोलियो ($ 750 - $ 1,000) / $ 1,000 = -25% की वापसी के लिए मूल $ 1,000 से $ 750 के मूल्य में गिर गया। यह लॉस एंजिल्स में इंटरस्टेट 5 पर निर्माण मारने जैसा है। Gulp।

फिर, साल से एक साल के लिए, पोर्टफोलियो में वृद्धि हुई, इस बार ($ 1,000 - $ 750) / $ 750 = 33%। वू हू! अच्छा समय बनाना!

इन रिटर्न का औसत दो साल से अधिक (-25 + 33) / 2 = 4% देता है, लेकिन यह सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं करता है कि क्या हुआ, क्योंकि आपने $ 1,000 के साथ शुरू किया और उन दो वर्षों के दौरान $ 1,000 के साथ समाप्त हुआ । दो साल में वापसी 4% नहीं थी, यह शून्य थी! यह दो घंटों के निर्माण विलंब से गुजरने के बाद अच्छा समय बनाने जैसा था - आपके निवेश का अच्छा साल हो सकता है, लेकिन आप वास्तव में खेल से आगे नहीं हैं।

बहुत सारे निवेशों में यह समस्या है: वे आमतौर पर हर साल वापसी की दर भी नहीं देते हैं। कुछ सालों में, निवेश 33% ऊपर है, कुछ सालों में यह 25% नीचे है, और अगले वर्ष शायद यह वहां देता है। वर्ष के बाद वर्ष के बाद आपको वही सटीक वापसी वर्ष नहीं मिलता है। कुछ साल अच्छे हैं, और कुछ साल नहीं हैं।

और याद रखें: कंपाउंडिंग प्रारंभिक निवेश (आपके $ 1,000) पर रिटर्न अर्जित करने की प्रक्रिया है, साथ ही उस निवेश पर कोई भी रिटर्न जो आपने पहले ही अर्जित किया है।

तो अगर यह निवेश एक लाभांश स्टॉक था जो लाभांश पुनर्निवेश योजना में था, उदाहरण के लिए, आपके खाते को हर तिमाही में आपके लाभांश भुगतान द्वारा कवर किए गए शेयरों के एक अंश के लिए जमा किया जाएगा, और फिर आपके पास बाजार में अधिक से ज्यादा शेयर सवारी करेंगे अधिक समय तक। इससे उन लोगों में कितना ऊंचा महसूस होता है और उन कमियों को कितना कम महसूस होता है, इस बारे में एक बड़ा अंतर हो सकता है।

यही कारण है कि वार्षिक प्रदर्शन की गणना हवादार सड़क है। सीएजीआर फ्रीवे है। सीएजीआर आपके निवेश की शुरुआत और अंत मूल्य को देखता है और आंकड़े बताता है कि क्या स्थिर-एडी, वार्षिक रूप से वापसी की दर आपको एक ही स्थान पर ले जाती।

जैसा कि आप देख सकते हैं, आप शुरू करते हैं और समाप्त करते हैं उसी जगह। निश्चित रूप से, आपका निवेश अस्थिर था और खराब रोलर कोस्टर की तरह ऊपर और नीचे चला गया, लेकिन जैसा कि हमारे गणित के उदाहरण से पता चलता है, अंत में यह उस चीज़ में निवेश के समान था जो आपको प्रति वर्ष 37.97% चुकाता था।

बहुत से निवेश सलाहकार आपको बताएंगे कि उन्होंने अपने ग्राहकों के लिए "10% संयुक्त वार्षिक रिटर्न" का उत्पादन किया है, या कोई आपको ऐसे निवेश में लाने की कोशिश कर रहा है जिसमें "एक्स% संयुक्त वार्षिक वृद्धि दर" हो। यह आमतौर पर इसे पेश करने का सबसे अच्छा तरीका है। हालांकि औसत वार्षिक रिटर्न म्यूचुअल फंड के लिए एक आम उपाय है, सीएजीआर समय के साथ वापसी का एक बेहतर उपाय है। औसत वार्षिक रिटर्न कंपाउंडिंग के प्रभावों को अनदेखा करता है और यह निवेश के विकास को अधिक महत्व देता है।

उदाहरण के लिए, यह एक भयानक वर्ष है, यदि आप प्रत्येक व्यक्तिगत वर्ष के रिटर्न औसत करते हैं तो 50 अन्य वर्षों के खराब रिटर्न से पूरी तरह से अधिक होगा। दूसरी तरफ, सीएजीआर एक ज्यामितीय औसत है जो एक, निरंतर दर का प्रतिनिधित्व करता है जिस पर निवेश हर साल एक ही दर पर निवेश की सराहना करता है।

निवेश उत्तर: जब भी आप ' किसी निवेश पर रिटर्न के बारे में किसी के दावों का मूल्यांकन करना, एक पल लें और पूछें कि रिटर्न की गणना कैसे की जाती है। यदि किसी वेबसाइट पर दावा पोस्ट किए जाते हैं, तो गणना विधि क्या है यह देखने के लिए फुटनोट्स और ठीक प्रिंट देखें।

जैसा कि हमने आपको दिखाया है, बिल्ली को त्वचा के एक से अधिक तरीके हैं, और विधि में अंतर परिणामस्वरूप एक ही निवेश के बारे में जबरदस्त अलग-अलग दावे। संयुक्त वार्षिक वृद्धि दर सबसे उचित है, लेकिन यह एकमात्र तरीका नहीं है।