सरलतम गलती ईटीएफ निवेशक बनाओ |

कभी ध्यान दें कि इन दिनों सबसे आसान कार्य अधिक जटिल कैसे है? किराने की दुकान में अनाज खरीदने की तरह? मैं सिर्फ चीरियोस का एक बॉक्स पाने के लिए आया था और छह से कम विभिन्न किस्मों से नहीं था: शहद, ठंढ, चॉकलेट, बहु अनाज, केला अखरोट और जई क्लस्टर।

ये उत्पाद सभी मूल चेयरियो श्रेणी से संबंधित हैं । और उनके पास समान पैकेजिंग और कीमतें हैं। लेकिन बक्से खोलें और आपको अंदर कुछ सुंदर अंतर मिलते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के साथ भी यही सच है।

निवेशकों के पास आम तौर पर एक सामान्य खरीदारी सूची होती है: बायोटेक, स्मॉल-कैप, विदेशी बॉन्ड -- जो कुछ। और एक बार जब हम ईटीएफ सुपरमार्केट में उन गलियारे में आते हैं, तो वहां कई विकल्प हैं।

यह मानना ​​एक आम गलती है कि एक विशिष्ट श्रेणी में एक फंड अन्य सभी की तरह कम या कम दिखता है, इसलिए हम निकटतम को पकड़ते हैं पोर्टफोलियो के अवयवों की जांच किए बिना शेल्फ को बंद करें। जब आप वास्तव में चॉकलेट चाहते हैं तो वेनिला पाने का यह एक शानदार तरीका है।

कई फंड बाहरी पर समान दिखते हैं, इसलिए यह मानना ​​आसान है कि वे अंदर के समान बनाये गये हैं। यदि कच्चे तेल का नेतृत्व किया जाता है, तो क्या एक ईटीएफ दूसरे के रूप में अच्छा नहीं है? वेंगार्ड एनर्जी ईटीएफ (एनवाईएसई: वीडीई) और विस्डमट्री इंटरनेशनल एनर्जी ईटीएफ (एनवाईएसई: डीकेए) ?

असल में, वहाँ है।

एक के बीच वास्तव में बहुत अंतर है फंड को बाजार पूंजीकरण द्वारा भारित किया जाता है जबकि दूसरा लाभांश द्वारा भारित होता है। एक फंड ज्यादातर संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेश करता है जबकि दूसरा सख्ती से विदेशों में निवेश करता है। एक फंड में बीपी (एनवाईएसई: बीपी) के लिए शून्य एक्सपोजर है - दूसरे के लिए, यह सबसे बड़ा होल्डिंग है।

मैं इन फंडों में से किसी एक पर निर्णय कॉल नहीं कर रहा हूं, मैं हूं सिर्फ यह कहकर मूर्खतापूर्ण होगा कि इन संरचनात्मक रूप से अलग-अलग फंड समान रिटर्न देंगे।

आप ग़रीब खोदने के बिना किसी फंड के नाम से ज्यादा नहीं बता सकते हैं। मेरिल लिंच के इंटरनेट इंफ्रास्ट्रक्चर होल्डर्स (एनवाईएसई: IIH) पर विचार करें। सतह पर, फंड इंटरनेट की विशाल लाभ क्षमता का उपयोग करने के लिए एक आदर्श तरीका की तरह लगता है। लेकिन आप वास्तव में क्या खरीद रहे हैं?

अभी पोर्टफोलियो में सिर्फ आठ होल्डिंग्स हैं। उनमें से छह छोटे पैनी स्टॉक हैं। और अन्य दो, अकामाई टेक्नोलॉजीज (नास्डैक: एकेएएम) और वेरिसाइन (नास्डैक: वीआरएसएन) , फंड की संपत्ति का 9 0% सोखें। यहां तक ​​कि यदि आप उन दो शेयरों को पसंद करते हैं, तो क्यों न केवल उन्हें व्यक्तिगत रूप से खरीदें और खुद को हिरासत शुल्क बचाएं?

आप देखते हैं, फंड दोषपूर्ण अनुक्रमण पद्धति द्वारा शासित है। बाँझ पोर्टफोलियो तय किया गया है और पुनर्वित्त या पुनर्निर्मित नहीं किया जा सकता है। तो पिछले कुछ वर्षों में, मूल होल्डिंग्स कम हो गई हैं: उदाहरण के लिए, अल्टेन वेबसिस्टम, नॉर्टेल नेटवर्क द्वारा अधिग्रहित किया गया था, जबकि इनकोमी याहू (नास्डैक: वाईएचओओ) का हिस्सा बन गया। पोर्टल सॉफ्टवेयर, जो एक पूर्व होल्डिंग भी है, को डिलीस्ड कर दिया गया है।

इस विकलांगता ने निवेशकों के लिए कमजोर प्रदर्शन और आम तौर पर निराशाजनक रिटर्न का नेतृत्व किया है। अपने उदय में, आईआईएच $ 55 से ऊपर हाथ बदलता था। आज यह $ 4 से कम के लिए व्यापार करता है। लंबे समय से शेयरधारकों ने अपने मूल्य के 95% से अधिक मूल्यों को मिटा दिया है। (व्यक्तिगत रूप से, मैं अनुकूलनीय धन पसंद करता हूं जो विशेष रूप से तकनीकी क्षेत्र में रीफ्रेश बटन को दबा सकता है, जहां विघटनकारी परिवर्तन का मतलब आज का उच्चतम होना कल है।)

बेशक, यह शायद ही एक अलग उदाहरण है।

लोकप्रिय विशिष्ट रणनीतियों को संबोधित करने के लिए डिज़ाइन किए गए नए उत्पाद एक और संभावित नुकसान हैं। मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा के लिए ईटीएफ हैं, घरेलू मूल्यों पर गिरने के लिए, यहां तक ​​कि उपज वक्र के चौड़े (या संकुचित) से लाभ के लिए भी।

ये फंड अभिनव और चालाक हैं, लेकिन मूर्खतापूर्ण नहीं मानते कि वे सभी दोषपूर्ण हैं निष्पादन - यह एक महंगी गलती हो सकती है।

मामले में मामला: अमेरिकी डॉलर का मानना ​​गलत तरीके से चलने के ठोस कारण हैं, लेकिन यह जानने के बिना कि वे कहां उतरेंगे, कुछ निवेशक दोनों चरणों में कूद गए पावरशेयर यूएस डॉलर बियरिश फंड (एनवाईएसई: यूडीएन) ।

नाम सही लगता है। लेकिन क्या यह वास्तव में गिरने वाले डॉलर के खिलाफ बचाव का सबसे अच्छा तरीका है? शायद ऩही। वायदा अनुबंधों के लिए संपार्श्विक के रूप में, फंड में अमेरिकी खजाने हैं, जो मुझे लगता है कि अधिकतर प्रचलित हैं और गिरने की संभावना है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यूरो अंतर्निहित सूचकांक का 58% है।

इसलिए यूडीएन डॉलर के मुकाबले ज्यादा सट्टेबाजी नहीं कर रहा है क्योंकि यह यूरो पर सट्टेबाजी कर रहा है - लेकिन दोनों अन्य मुद्राओं के सापेक्ष जमीन खोने की संभावना है। यदि आप यूडीएन के मालिक हैं, तो अपने आप से यह प्रश्न पूछें: ग्रीनबैक को सामान्य रूप से कमजोर होने से यूरो के मुकाबले क्या रोकना है?

युद्ध जीतने के बारे में बात करें लेकिन युद्ध खोना।

निवेश का जवाब: डॉन ' टी मान लें कि काम सिर्फ इसलिए किया गया है क्योंकि आपने एक ऐसे क्षेत्र, देश या विषय की पहचान की है जो वादा करता है। आपको एक कदम आगे जाना होगा और उस उत्पाद के भीतर कौन सा उत्पाद सबसे अच्छा होगा अपने लक्ष्य को फिट करता है।

बाजार पर लगभग 1,000 ईटीएफ हैं - और हर दिन लॉन्च किया जा रहा है। लेकिन अधिक विकल्पों का मतलब अधिक होमवर्क है।

अपने आप को एक फंड की रणनीति के साथ परिचित करें - iShares जैसे पारंपरिक जारीकर्ता PowerShares जैसे मात्रात्मक संचालित इंडेक्सर से अलग चीजें करते हैं। आप कौन सा स्वाद पसंद करते हैं अपने विशेष स्वाद पर निर्भर करता है।