राज्य पेंशन और परिभाषित योगदान योजनाएं

जब हम में से अधिकांश "पेंशन" शब्द के बारे में सोचते हैं, तो हम इसे कार्यकर्ता के जीवन, या कार्यकर्ता और उसके पति / पत्नी के संयुक्त जीवनकाल के लिए गारंटीकृत न्यूनतम सेवानिवृत्ति आय के साथ जोड़ते हैं। इस तरह की पेंशन के लिए तकनीकी शब्द "परिभाषित लाभ" है। यानी, लाभ योजना द्वारा परिभाषित किया गया है, और जो कार्यकर्ता इसे समायोजित करते हैं और सरकार या कॉर्पोरेट योजना प्रायोजक को विश्वास दिलाए गए लाभों को निधि देने के लिए पर्याप्त योगदान देने की कोशिश करते हैं ।

सिद्धांत रूप में, यह एक बहुत ही कुशल और न्यायसंगत प्रणाली है: इसकी प्रशासन लागत मामूली है, क्योंकि बनाए रखने के लिए कोई अलग खाता नहीं है - सब कुछ पूंजी के एक पूल में जाता है। इसके अलावा, यह शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव से श्रमिकों को आश्रय देता है। व्यावहारिक रूप से, यह एक बहुत अच्छी बात है, क्योंकि कुछ कर्मचारी भी बहुत अच्छे निवेशक हैं। दरअसल, अध्ययन के बाद अध्ययन से पता चलता है कि औसत व्यक्ति पेशेवर मनी प्रबंधकों और पेंशन योजनाओं द्वारा प्राप्त रिटर्न को काफी कम करता है। यह महत्वपूर्ण है, क्योंकि बेसलाइन की तुलना में 1 या 2 प्रतिशत की कमी, 30+ साल के कामकाजी करियर में दोहराया गया है, इसका मतलब धन संचय में हजारों डॉलर का अंतर हो सकता है।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि पारंपरिक पेंशन का भुगतान सालाना, या आय की आजीवन धारा के रूप में किया जाता है, पेंशन प्रतिभागियों को दीर्घायु जोखिम के विनाशकारी नकारात्मक पक्ष से संरक्षित किया जाता है: अपने स्वयं के उपकरणों के लिए बाएं, सेवानिवृत्त लोगों की एक बड़ी संख्या समाप्त हो जाएगी दिल की धड़कन से बाहर निकलने से पहले पैसे। इस बीच, परिभाषित लाभ प्रणाली में उनके पड़ोसी की कोई चिंता नहीं है: जब तक पेंशन विलायक बनी रहती है तब तक उसे मासिक आय प्राप्त करना जारी रहेगा। यदि पेंशन फंड गिर जाता है, तो एक अर्ध सरकारी एजेंसी, पेंशन लाभ गारंटी निगम, कम से कम न्यूनतम योगदान पर कदम उठाती है और अच्छा बनाता है। इसलिए, कर्मचारी को अपनी आय चुनने में ज्यादा लचीलापन नहीं हो सकता है, लेकिन उसे भी होने के बारे में ज्यादा चिंता करने की ज़रूरत नहीं है नहीं आय।

समस्या यह है कि, दोनों सरकारों और निगमों के पास इन पेंशन को पर्याप्त रूप से वित्त पोषित नहीं करने का एक मजेदार तरीका है। परिणाम एक पूर्ण उड़ा हुआ, देशव्यापी पेंशन निधि संकट है जो पहले से ही दिवालियापन अदालत में शहरों को मजबूर करना शुरू कर रहा है। अन्य पेंशन अब के लिए मौजूदा लाभ का भुगतान कर रहे हैं, लेकिन उनकी कुल संपत्ति भविष्य के श्रमिकों को सभी वादे किए गए लाभों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नहीं है। कैलपर्स, राज्य श्रमिकों के लिए कैलिफ़ोर्निया पेंशन फंड राज्य और हजारों नगर पालिकाओं में श्रमिकों के लिए, 100 अरब डॉलर जितना कम है। इसका मतलब है कि सभी योजनाओं के शुद्ध वर्तमान मूल्य ने लाभ का वादा किया है, साथ ही नए सदस्यों को अपेक्षित लाभ, योजना की संपत्ति के मूल्य से 100 अरब डॉलर अधिक है। कुछ, जल्दी या बाद में, देने के लिए जा रहा है।

लेकिन कैलिफोर्निया की कंपनी मिल गई। दरअसल, यह भी सबसे खराब नहीं है: अपेक्षित देनदारियों के केवल 24 प्रतिशत को वित्त पोषित किया गया है, इलिनोइस की पेंशन योजना देश में 287 बिलियन डॉलर की सबसे बड़ी योजना है। कनेक्टिकट की योजना केवल 25 प्रतिशत वित्त पोषित है, केंटकी की योजना 27 प्रतिशत वित्त पोषित है, और मिसिसिपी, न्यू हैम्पशायर और अलास्का केवल 30 प्रतिशत पर वित्त पोषित हैं।

रोड आइलैंड, लगभग 1 मिलियन लोगों की अपेक्षाकृत छोटी स्थिति, बांध में थी। 2010 में इसकी पेंशन में लगभग 51 प्रतिशत की कमी आई थी - जिसका अर्थ है कि योजना संपत्ति केवल 49 प्रतिशत अपेक्षित लाभों को कवर करने के लिए पर्याप्त थी।

लेकिन रोड आइलैंड की राज्य जनरल असेंबली ने 2011 में सेवानिवृत्ति सुरक्षा अधिनियम के माध्यम से कुछ महत्वपूर्ण सुधारों को पारित किया - सुधार जो अन्य राज्यों द्वारा आगे बढ़े जा सकते हैं।

इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, 80 प्रतिशत से कम दायित्वों पर वित्त पोषित निजी क्षेत्र पेंशन फंड को "जोखिम में" माना जाता है और वे नियामकों और पेंशन लाभ गारंटी निगम से निकट जांच के अधीन आते हैं।

इस समस्या को हल करने के लिए, रोड आइलैंड राज्य ने निम्नलिखित सुधारों को अधिनियमित किया:

शुद्ध परिभाषित लाभ योजना मॉडल गिरा दिया गया था। इसके बजाय, रोड आइलैंड ने एक 'हाइब्रिड' योजना बनाई, जिसमें एक छोटे से परिभाषित लाभ, या पारंपरिक पेंशन योजना, और 401 (के) एस, 403 (बी) एस और संघीय बहाव बचत योजना के समान परिभाषित योगदान योजना शामिल थी। इस योजना में, लाभ एक कर्मचारी हैं जो कर्मचारियों को योगदान देता है और उन निवेशों पर लौटता है।
कर्मचारियों को अब अपनी सेवानिवृत्ति के लिए बहुत अधिक योगदान देना होगा।
चूंकि योजना का परिभाषित लाभ हिस्सा छोटा है, इसलिए वास्तविक रूप से आवश्यक योगदान आगे बढ़ रहे हैं। रोड आइलैंड करदाता के लिए एक बड़ी योजना को 100 प्रतिशत से अधिक की तुलना में फंड करना आसान है। योजना के समर्थकों ने यह भी ध्यान दिया कि लाभ उन कर्मचारियों के लिए अधिक पोर्टेबल हैं जो सेवानिवृत्ति से पहले अन्य नौकरियों पर जाते हैं।
नई नौकरियों के लिए सेवानिवृत्ति की आयु 67 तक बढ़ा दी गई थी और उन सभी के लिए जो अभी तक निहित नहीं थे। नियुक्त किए गए श्रमिकों को सेवा के वर्षों के आधार पर क्रेडिट प्राप्त होता है, लेकिन किसी भी मामले में कोई कार्यकर्ता 59 वर्ष से पहले पूर्ण सेवानिवृत्ति के लिए योग्य नहीं होगा। हालांकि, अगर कोई कर्मचारी जल्दी से सेवानिवृत्त हो जाता है तो योजना कम लाभ की अनुमति देती है।
रोड आइलैंड ने कोला बढ़ाना भी निलंबित कर दिया जब तक कि योजना संपत्ति पूरी तरह से वित्त पोषित कम से कम 80 प्रतिशत न हो। इलिनॉय फिस्कल सस्टेनेबिलिटी संस्थान के मुताबिक निवेश रिटर्न के आधार पर अंतरिम बढ़ोतरी का भुगतान हर पांच साल में किया जाएगा।

सार्वजनिक कर्मचारियों के संघों ने योजना की परवाह नहीं की, और कड़वाहट से शिकायत की। मार्ग रोड आइलैंड कार्यान्वयन के लिए चुना गया है, गैर-संघीय आलोचकों के बिना, या तो नहीं। लेकिन बस गुजरने के बाद, योजना ने लगभग 2.7 अरब डॉलर की असफल देयता को कम कर दिया, और योजना को तत्काल वित्त पोषित किया गया - जहां तक कार्यवाही का संबंध था - अपेक्षित देनदारियों का 5 9.8 प्रतिशत। यह 48 प्रतिशत स्तर से शुरू हुआ यह एक बड़ी छलांग है।

राष्ट्रव्यापी, देश भर में 3,500 सरकारी योजनाओं के लिए पेंशन अंडरफंडिंग 4.1 ट्रिलियन डॉलर हो गई है। जैसा कि हमने पिछले कॉलम में चर्चा की थी, अकेले डेट्रोइट शहर में 3.5 बिलियन डॉलर की कमी आई है - इसलिए उनकी दिवालियापन दाखिल हो रही है। ड्राइविंग व्यवसाय को अधिक स्थिर न्यायक्षेत्रों तक दूर किए बिना कर बढ़ाने का कोई तरीका नहीं है, राज्य और नगरपालिका सरकार के विकल्प तेजी से कम हो रहे हैं। रोड आइलैंड नस में आगे के सुधार एक निश्चित निश्चितता हैं - या राजकोषीय वास्तविकता अध्याय 9 दिवालियापन कानूनों के साथ गठबंधन करेगी ताकि सड़क के लिए उनके लिए और भी दर्दनाक सुधार किए जा सकें।

इलिनोइस पॉलिसी सेंटर पहले से ही परिभाषित योगदान मॉडल में आगे बढ़ रहा है, जो कि बड़ी कमी को हल करने का एकमात्र तरीका है। हां, इन सभी राज्य श्रमिकों के लिए सेवानिवृत्ति आय कहीं से आनी है। पूरी तरह से परिभाषित योगदान योजना के तहत, भविष्य के श्रमिकों को खुद को वित्त पोषित करना होगा - और व्यक्तियों के रूप में बाजार के प्रदर्शन के जोखिम को जोखिम देना होगा, जो गरीब निवेश विकल्पों को कम करने वाले लोगों के लिए विनाशकारी हो सकता है। इन श्रमिकों की सबसे बड़ी पसंद एक प्रणाली से संक्रमण है जिसमें उनकी सेवानिवृत्ति आय सैद्धांतिक रूप से गारंटी दी जाती है (दिवालिया होने तक, डेट्रॉइट कर्मचारी अब सीख रहे हैं) और एक जिसमें उनकी आय की गारंटी नहीं है।

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