स्ट्रैटिफाइड नमूना दृष्टिकोण परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

ए स्तरीकृत नमूनाकरण दृष्टिकोण एक अनुक्रमण रणनीति है जिसके द्वारा एक फंड प्रबंधक विभाजित होता है सूचकांक की विभिन्न विशेषताओं का प्रतिनिधित्व करने वाले विभिन्न "कोशिकाओं" में एक सूचकांक। फंड मैनेजर तब उन निवेशों को चुनता है जो उन कोशिकाओं की नकल करते हैं।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

मान लीजिए कि आप एक्सवाईजेड म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करते हैं, और आप फंड को एस एंड पी 500 इंडेक्स को दोहराना चाहते हैं। आप इंडेक्स में और स्टॉक में प्रत्येक स्टॉक के वजन को प्रतिबिंबित करने वाली अनूठी मात्रा में सावधानी से खरीद सकते हैं, या आप एक बहुत ही सरल स्तरीकृत नमूनाकरण दृष्टिकोण लागू कर सकते हैं।

एस एंड पी 500 में प्रतिभूतियों को कई श्रेणियों में विभाजित करके, उद्योग, पी / ई, देश इत्यादि जैसे आप इन विशेषताओं की नकल करने वाले स्टॉक खरीद सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एस एंड पी 500 में 25% शेयर खाद्य और पेय उद्योग में थे, तो आप अपने फंड का 25% खाद्य और पेय भंडार में निवेश कर सकते हैं। इन शेयरों को एस एंड पी 500 सूचकांक में सटीक स्टॉक होने की आवश्यकता नहीं है; इसका उद्देश्य इंडेक्स में प्रत्येक स्टॉक को खरीदने के बजाय इंडेक्स की विशेषताओं की नकल करना है।

स्तरीकृत नमूनाकरण दृष्टिकोण जैसे फंड मैनेजर क्योंकि यह आसान, तेज़ है, और आमतौर पर इंडेक्स को पूरी तरह से दोहराने से कम लेनदेन शामिल करता है।

लेकिन एक इस दृष्टिकोण का जोखिम यह है कि फंड मैनेजर उन प्रतिभूतियों का चयन कर सकता है जो इंडेक्स में प्रदर्शन नहीं करते हैं। एक और जोखिम यह है कि प्रबंधक नकल करने के लिए गलत विशेषताओं का चयन कर सकता है।

यह क्यों मायने रखता है:

स्तरीकृत नमूनाकरण दृष्टिकोण इंडेक्स फंड के प्रबंधन के लिए कई दृष्टिकोणों में से एक है।

सामान्य रूप से, इंडेक्स प्रदर्शन को दोहराना मुश्किल है क्योंकि इंडेक्स को फंड मैनेजर जैसे पूंजी प्रवाह और बहिर्वाह से निपटने की ज़रूरत नहीं है। लेकिन स्तरीकृत नमूनाकरण दृष्टिकोण का लक्ष्य इंडेक्स के रिटर्न को प्रतिलिपि बनाने के बिना इंडेक्स को प्रतिलिपि बनाना है। प्रतिभूतियां भिन्न हो सकती हैं, लेकिन फंड मैनेजर ट्रैकिंग त्रुटि को कम करने के लिए ज़िम्मेदार है (यानी, इंडेक्स के प्रदर्शन और फंड के प्रदर्शन के बीच अंतर)।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्तरीकृत नमूनाकरण दृष्टिकोण आम तौर पर बड़े होल्डिंग्स में पड़ता है मूल सूचकांक की तुलना में कम प्रतिभूतियां। इस प्रकार, लेनदेन लागत और स्टॉक-विशिष्ट जोखिम आमतौर पर मूल सूचकांक से अधिक होते हैं।