अधिग्रहण घोषणा का विश्लेषण कैसे करें इस पर सुझाव |

मान लें कि आपके पास एक कंपनी में स्टॉक है, और यह घोषणा की गई है कि कंपनी एक और कंपनी खरीद रही है। एक निवेशक के रूप में, आपको यह जानने के लिए इस घटना का विश्लेषण कैसे करना है कि अधिग्रहण एक अच्छा है या नहीं। यहां कुछ चीजों पर विचार करना है।

कंपनी अधिग्रहण क्यों कर रही है?

यह एक स्पष्ट प्रश्न की तरह प्रतीत होता है, लेकिन कभी-कभी निवेशक इसे छोड़ देते हैं और उन्हें नहीं करना चाहिए। कंपनी के कारण सुनें, कि आपके पास स्टॉक है, दूसरी कंपनी खरीदने के लिए देता है, और देखें कि यह आपको समझ में आता है या नहीं। क्या कंपनी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए अधिग्रहण कर रही है? अधिग्रहण करने के बाद अधिग्रहण करने वाली कंपनी के पास नई उत्पाद लाइनों तक पहुंच होगी?

अधिग्रहण के संबंध में जानकार स्वतंत्र पर्यवेक्षकों से कुछ विश्लेषण और टिप्पणी को पढ़ना सुनिश्चित करें, और जब आप अपना खुद का शोध जारी रखते हैं तो उनकी टिप्पणियों को ध्यान में रखें। जब आप अधिग्रहण का मूल्यांकन करते हैं तो याद रखने की मुख्य बात यह है कि एक कंपनी को केवल एक और अधिग्रहण करना चाहिए यदि अधिग्रहण अधिग्रहण करने वाली कंपनी को मूल्य जोड़ने जा रहा है। कंपनी ख़रीदना क्या है?

जब एक कंपनी दूसरे को प्राप्त करती है, तो यह पूरा व्यवसाय प्राप्त करना इसमें अन्य व्यावसायिक कंपनियों के साथ-साथ अधिग्रहित कंपनी के प्रबंधन की व्यावसायिक विशेषज्ञता के साथ-साथ अन्य कंपनी की संपत्तियां हो सकती हैं। तो कंपनी का किस शेयर का आपने खरीदा है? क्या अधिग्रहित कंपनी का व्यवसाय फिट है, क्या यह संगत है? क्या इसमें समान उत्पाद या पूरक बाजार हैं? अधिग्रहण व्यवस्था आमतौर पर निकट से संबंधित उत्पादों, सेवाओं और बाजारों के साथ सबसे अच्छी तरह से काम करती है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो भारी औद्योगिक वाहन बनाती है वह ऐसी कंपनी खरीद सकती है जो भारी कृषि उपकरण बनाती है। अगर, दूसरी तरफ, भारी औद्योगिक वाहन निर्माता ने एक आइस क्रीम निर्माता खरीदा, जो कि एक अच्छा फिट नहीं होगा।

क्या अधिग्रहण एक सफल उत्पाद लाइन के लिए आपूर्ति श्रृंखला जैसे संचालन की श्रृंखला जोड़ता है? यदि भारी औद्योगिक वाहन निर्माता ने घटकों और कच्चे माल के आपूर्तिकर्ता को खरीदा है जो दोनों कंपनियों के लंबवत एकीकरण होगा और अक्सर अच्छी तरह से काम कर सकते हैं। क्या अधिग्रहित कंपनी पूरी तरह से एक अलग व्यापार में पूरी तरह से है? उदाहरण के लिए, भारी औद्योगिक वाहन निर्माता एक विदेशी उपभोक्ता खुदरा कंपनी खरीद सकता है। संयुक्त कंपनियां एक समूह के रूप में समाप्त होती हैं, जहां दोनों कंपनियों के संयुक्त संचालन सभी अच्छी तरह से एक साथ नहीं जा सकते हैं। संगठनात्मकता अक्सर सफलतापूर्वक करने के लिए सबसे कठिन अधिग्रहण होते हैं।

अधिग्रहण लागत कितनी होगी? किसी और चीज को खरीदने की तरह, यह मूल्यांकन करने का एक हिस्सा है कि एक कंपनी खरीदना एक बुद्धिमान खरीद है यह निर्धारित करना है कि अधिग्रहण करने वाली कंपनी एक उचित मूल्य का भुगतान करता है। एक मोटा नियम यह हो सकता है कि एक उचित मूल्य अधिग्रहित कंपनी के शेयर मूल्य पर दस प्रतिशत प्रीमियम के साथ खरीद मूल्य है। इससे अधिक कुछ भी आमतौर पर अति भुगतान माना जाता है। निवेशकों को अधिग्रहित कंपनी के मौजूदा स्टॉक मूल्य की तुलना अपने बुक वैल्यू से भी करना चाहिए ताकि यह देखने के लिए कि स्टॉक मूल्य खुद को पुस्तक मूल्य से कहीं ज्यादा नहीं बढ़ाया जा सकता है, जो ओवरपे करने का एक और तरीका हो सकता है। यदि कोई कंपनी अधिग्रहण के लिए अधिक भुगतान करती है तो वह उस धन को पुनर्प्राप्त करने के लिए कई वर्षों की कमाई की वृद्धि कर सकती है।

अधिग्रहण का भुगतान कैसे किया जाएगा? अधिग्रहण करने वाली कंपनी उस कंपनी के लिए भुगतान कर सकती है जो वह खरीद रही है नकदी में, स्टॉक, या ऋण वित्तपोषण के साथ। अगर कंपनी में आपके पास स्टॉक है, अधिग्रहण करने के लिए अतिरिक्त नकदी जो अधिग्रहण करने वाले व्यवसाय के लिए स्वस्थ वित्तीय संकेत हो सकती है, क्योंकि अधिग्रहित कंपनी को स्टॉक के साथ खरीदना पड़ सकता है। यह देखने के लिए किसी भी ऋण वित्तपोषण पर सावधानी से देखो कि क्या अधिग्रहण करने वाली कंपनी की वित्तीय संरचना आगे बढ़ सकती है।

कमाई कैसे प्रभावित होगी? यह कुछ बुद्धिमान प्रोजेक्टिंग ले सकता है, लेकिन वित्तीय डेटा का उपयोग करके यह भी संभव है शौकिया निवेशक। दोनों कंपनियों की कमाई के इतिहास को देखें, फिर दोनों कंपनियों के विश्लेषकों के भविष्य की आय अनुमानों की जांच करें और अधिग्रहण के बाद संयुक्त कंपनी की अनुमानित भविष्य की कमाई का आकलन करने का प्रयास करें। यह निश्चित रूप से अचूक होगा, लेकिन आप जो खोज रहे हैं वह यह है कि अधिग्रहण के बाद नई कंपनी अधिग्रहण के माध्यम से प्रति शेयर अपनी कमाई बढ़ाएगी, उन्हें कम नहीं करेगी। यह अंततः आय नीचे की रेखा होगी जो बताएगा कि अधिग्रहण सफल होना चाहिए या नहीं।

अन्य उपयोगी जानकारी अधिग्रहण का विश्लेषण करते समय निवेशकों को अन्य बातों पर विचार करना चाहिए। क्या कंपनियों की संस्कृतियां संगत होंगी? यहां तक ​​कि एक ही उद्योग में कंपनियों की अलग-अलग संस्कृतियां होती हैं, विभिन्न प्रकार के श्रमिकों को आकर्षित करती हैं, और विभिन्न शैलियों के साथ काम करती हैं। यह निर्धारित करने का प्रयास करें कि अधिग्रहण की व्यावसायिक संस्कृति उस कंपनी में फिट होगी या नहीं। साथ ही, प्रबंधन संरचनाएं संगत होंगी? एकीकरण की अंतिम सफलता एक अधिग्रहण समान प्रबंधन पर निर्भर हो सकती है। एक अन्य कारक यह है कि अधिग्रहण दोस्ताना या शत्रुतापूर्ण था, या नहीं, यह है कि अधिग्रहण करने वाली कंपनी शुरू में खरीदी जाने के लिए सहमत हो गई थी, जो एक दोस्ताना अधिग्रहण है, या ऐसा नहीं हुआ, जिसके परिणामस्वरूप शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण हुआ। एक शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण से लिंगरिंग नाराजियां अधिग्रहण करने वाली कंपनी को क्रय कंपनी में एकीकृत कर सकती हैं।

सभी जानकारी एक साथ रखकर

कई जटिल वित्तीय माप हैं जो पेशेवरों का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किया जाता है कि अधिग्रहण है या नहीं एक ध्वनि एक, लेकिन हमारे उद्देश्यों के लिए यहां उपर्युक्त मानदंड आपको किसी भी अधिग्रहण घोषणा का प्रभावी बुनियादी विश्लेषण देगा। दोनों कंपनियों के बीच संगतता जैसे कारकों का आकलन करना, या खरीदार ने उचित मूल्य का भुगतान किया है या नहीं, निवेशकों को आश्वस्त करने में सहायता करें कि अधिग्रहण करने वाली कंपनी अधिग्रहण के कारण भविष्य में कमाई बढ़ाकर मूल्य जोड़ सकती है।

याद रखने की महत्वपूर्ण बात यह है कि, फिर से, अंतिम लक्ष्य अधिग्रहण आय की क्षमता में वृद्धि करना है और इसलिए अधिग्रहण पूरा होने के बाद कंपनी के शेयरधारक मूल्य को पूरा करना है। एक अधिग्रहण घोषणा में क्या देखना है, इस बारे में इन युक्तियों के साथ, आप एक कंपनी के दूसरे की खरीद का विश्लेषण करने में एक बुद्धिमान निर्णय लेने के लिए खुद को निवेशक के रूप में सबसे अच्छा मौका दे सकते हैं।