ऊपर या नीचे ऊपर: आपकी निवेश शैली क्या है? |

मानो या नहीं, निवेश आपके अलमारी को एक साथ रखने की तरह बहुत हो सकता है। आप अपने पोर्टफोलियो को अपनी व्यक्तिगत फ्लेयर देने के लिए अवधारणाओं और विषयों को मिश्रित और मिलान कर सकते हैं। बेशक, अपने पोर्टफोलियो पर अपना हस्ताक्षर डालने से रिटर्न के जोखिम पर नहीं आना चाहिए। एक पोर्टफोलियो जो स्टाइल से बाहर है, वह आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद नहीं करेगा, लेकिन यह जानकर कि आपको कौन सा निवेश शैली उपयुक्त बनाती है, एक आश्चर्यजनक वित्तीय पहनावा बनाने के लिए महत्वपूर्ण है।

निवेश के विचार के दो प्रमुख स्कूल हैं जिनका उपयोग किया जाता है निधि प्रबंधकों और अन्य तथाकथित विशेषज्ञों द्वारा: नीचे-ऊपर और टॉप-डाउन। सौभाग्य से हमारे लिए नियमित निवेशक, ये दोनों समझने में काफी आसान हैं, और विशेषज्ञों पर उनके पर एकाधिकार नहीं है। तो हम भी उनका उपयोग कर सकते हैं।

नीचे-नीचे और टॉप-डाउन निवेश का नकारात्मक पक्ष यह है कि एक ही समय में एक पोर्टफोलियो में गठबंधन करना मुश्किल होता है। हालांकि यह दोनों एकजुट होने के संयोजन की तरह लग सकता है, एक हेज के रूप में कार्य कर सकता है, दोनों दृष्टिकोणों का उपयोग करके चरम बाजार स्थितियों के दौरान आपके समग्र रिटर्न पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि आपके पोर्टफोलियो में 10 अलग-अलग होल्डिंग्स हैं और आप चाहते हैं दोनों शैलियों के संपर्क में, आप शायद पांच होल्डिंग्स नहीं चाहते हैं जो नीचे-नीचे हैं और पांच शीर्ष-नीचे हैं। एक दृष्टिकोण के पक्ष में शायद अधिक वजन करना सबसे अच्छा है। अच्छी बात यह है कि यदि आपका दृष्टिकोण बदलता है, तो आप किसी भी समय एक होल्डिंग के पक्ष में दुबला रहने के लिए अपने होल्डिंग्स को समायोजित कर सकते हैं। आप एक टॉप-डाउन निवेशक के रूप में शुरू कर सकते हैं लेकिन जब चाहें नीचे-नीचे तक बदल सकते हैं।

चलो दोनों सिद्धांतों को लें और यह पता लगाएं कि आपके निवेशक कोठरी में कौन सा सबसे अच्छा फिट बैठता है।

स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करना: नीचे- अप निवेश

नीचे निवेश निवेश यह दृष्टिकोण है कि कई "औसत" निवेशकों को सबसे अधिक आरामदायक महसूस होने की संभावना है क्योंकि यह दीर्घकालिक समय क्षितिज के लिए सबसे अनुकूल है। नीचे-अप निवेश के पीछे आधार व्यक्तिगत स्टॉक की गुणवत्ता और पूरे उद्योग पर ध्यान केंद्रित करने या व्यापार और बाजार चक्रों के प्रभाव की बजाय रिटर्न उत्पन्न करने की उनकी क्षमता पर केंद्रित है।

उदाहरण के लिए, आप इसके बारे में सोच रहे हैं एक्सवाईजेड कॉर्प में निवेश, दुनिया में सबसे बड़ा उर्वरक निर्माता। आपने अपना होमवर्क किया है और पाया है कि एक्सवाईजेड में प्रमुख बाजार हिस्सेदारी, मूल्य निर्धारण शक्ति है और इसमें नए, अभिनव उत्पाद हैं। ये कारक स्पष्ट रूप से इसे अपने प्रतिस्पर्धियों पर लाभ प्रदान करते हैं। आप यह भी सोचते हैं कि कंपनी कमोडिटी चक्रों और अन्य संभावित रूप से सख्त आर्थिक घटनाओं के मौसम के लिए अच्छी तरह से स्थित है।

नीचे-ऊपर निवेशक एक्सवाईजेड में शेयरों को खरीदने के कुछ लक्षणों के आधार पर शेयर खरीदेंगे। उन्हें बाजार की घटनाओं से प्रभावित नहीं किया जाएगा या किसी भी XYZ के प्रतिद्वंद्वियों में शेयर खरीदने के लिए मजबूर नहीं किया जाएगा क्योंकि उन शेयरों की कीमत कम है। निवेश की यह शैली एक अच्छी कंपनी की रिटर्न देने की क्षमता पर जोर देती है, भले ही उनके उद्योग या बाजार कितना खराब प्रदर्शन कर रहे हों।

स्पष्ट रूप से, नीचे निवेशक कंपनी के अंतर्निहित बुनियादी सिद्धांतों पर केंद्रित हैं और यह दीर्घकालिक निवेशकों के अनुरूप है। बेंजामिन ग्राहम, वॉरेन बफेट और पीटर लिंच जैसे महान मूल्य निवेशकों की तर्ज पर विचार करें। उनकी अधिकांश सफलता "पेड़ के माध्यम से जंगल" को देखने की उनकी क्षमता से निकली और महसूस किया कि बाजार या क्षेत्र के व्यवहार के बावजूद, कम से कम कुछ मजबूत कंपनियां दांव लगाने के लिए हमेशा होती हैं।

मैक्रो दृष्टिकोण: टॉप- नीचे निवेश

दूसरी तरफ, हमारे पास टॉप-डाउन निवेश है, जो दुनिया और उसके निवेश के अवसरों का एक व्यापक दृष्टिकोण लेता है। जैसा कि हमने नीचे-अप शैली के साथ किया था, एक विशिष्ट स्टॉक पर शून्य करने की बजाय, टॉप-डाउन निवेश निवेश के विचारों को उत्पन्न करने के लिए वैश्विक बाजार स्थितियों और प्रवृत्तियों और उद्योग-विशिष्ट अनुसंधान के कारकों का उपयोग करता है।

उदाहरण के लिए, एक शीर्ष-डाउन निवेशक देख सकता है कि अमेरिकी बाजार वर्तमान में काफी औसत रिटर्न दे रहे हैं, लेकिन ब्राजील बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। तो वह ब्राजील में अपना ध्यान बदल देता है। वहां से, वह ब्राजील, जीडीपी, हाल के बाजार प्रदर्शन और कौन से क्षेत्र अच्छी तरह से प्रदर्शन कर रहे हैं, में कारोबारी माहौल जैसे कारकों का मूल्यांकन करेंगे। ब्राजील में सबसे मजबूत उद्योगों की पहचान करने के बाद, शीर्ष-डाउन निवेशक को वह सबसे अच्छी कंपनियों के रूप में मानता है और उसके अनुसार अपने दांव बनाता है।

विशेषज्ञों ने बहस जारी रखी है और रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कौन सा दृष्टिकोण बेहतर है, और यह कहना मुश्किल है कि नियमित निवेशकों के लिए कौन सा बेहतर है। हम इसे आसानी से समझा सकते हैं: मजबूत व्यक्तिगत स्टॉक की तलाश में, नीचे-नीचे सिद्धांत को लागू करना सबसे अच्छा है, लेकिन सर्वोत्तम क्षेत्रों की खोज करते समय, शीर्ष-नीचे दृष्टिकोण का उपयोग करें।

निवेशकों को यह पता होना चाहिए कि शीर्ष- डाउन-अप निवेश की तुलना में नीचे निवेश के लिए अधिक लेग-वर्क की आवश्यकता होती है। यह स्पष्ट है क्योंकि हमें शीर्ष-डाउन स्कूल के साथ हमारे पक्ष में बाधाओं को दूर करने के लिए कई और कारकों का मूल्यांकन करना होगा। और जबकि टॉप-डाउन निवेश अनिवार्य रूप से दीर्घकालिक निवेशकों के खिलाफ काम नहीं करता है, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि वैश्विक आर्थिक स्थितियां जल्द से जल्द बदल सकती हैं और आज एक प्यारा क्षेत्र क्या है जो कल के पक्ष में फेंक दिया जा सकता है। इसका मतलब है कि टॉप-डाउन निवेशकों को लगातार बाजार की घटनाओं के बराबर रहने की आवश्यकता है।

निष्कर्ष: समान लक्ष्य, विभिन्न तरीके

दिन के अंत में, नीचे-नीचे और ऊपर निवेश दोनों एक ही उद्देश्य की सेवा करते हैं: बोस्टर आपके पोर्टफोलियो की ताकत। चूंकि दूसरे पर एक दृष्टिकोण की प्रभावकारिता के बारे में कोई अनुभवजन्य शोध मौजूद नहीं है, इसलिए किसी का समर्थन करना मुश्किल है और दूसरे को बदनाम करना मुश्किल है। जैसा कि हम निवेश दुनिया में अक्सर देखते हैं, विचार के दो स्कूलों के बीच चयन करना केवल निवेशक के लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता का मामला है। यदि इनमें से एक दृष्टिकोण दूसरे से काफी बेहतर था, तो संभव है कि केवल एक ही अस्तित्व में रहे।