ट्रस्ट यूनिट पसंदीदा शेयर (ट्रूप्स) परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

पसंदीदा शेयरों को ट्रस्ट करें (ट्रूप्स) पसंदीदा हैं आमतौर पर बैंकों द्वारा जारी शेयर। और हालांकि उन्हें "पसंदीदा शेयर" कहा जाता है, ट्रस्ट पसंदीदा स्टॉक और पारंपरिक पसंदीदा स्टॉक (कंपनियों द्वारा जारी) के बीच एक बड़ा अंतर है।

कंपनियों द्वारा जारी पारंपरिक पसंदीदा शेयर, उस कंपनी में इक्विटी निवेश हैं। वे आम तौर पर शाश्वत होते हैं - यानी, उनके पास परिपक्वता तिथि नहीं है। अगर कंपनी को समाप्त करना था, तो इक्विटी पसंदीदा मालिकों के पास सामान्य शेयरधारकों से पहले संपत्ति पर पूर्व दावा होता है, लेकिन सभी ऋण धारकों के बाद। अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट द्वारा जारी किए गए लोगों के अलावा, लाभांश आमतौर पर कम लाभांश कर दर के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं।

इसके विपरीत, ट्रस्ट को प्राथमिकता दी जाती है, इक्विटी नहीं। इस प्रकार, वे पारंपरिक पसंदीदा स्टॉक की तुलना में अधिक सुरक्षा प्रदान करते हैं। उन्हें आम तौर पर पांच साल के बाद बुलाया जा सकता है और ब्याज भुगतान आम तौर पर आपकी सीमांत आयकर दर पर कर लगाया जाता है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

ट्रस्ट और बैंकों की भूमिकाओं को भ्रमित नहीं करना महत्वपूर्ण है। जब आप ट्रस्ट खरीदते हैं तो बैंक से वरीयता प्राप्त होती है, तो आप ट्रस्ट में शेयर रखते हैं, बैंक नहीं। ऐसा इसलिए है क्योंकि इक्विटी पसंदीदा स्टॉक के विपरीत, ट्रूप्स सीधे कंपनी द्वारा जारी नहीं किए जाते हैं। इसके बजाए, कंपनी एक नई कंपनी या ऑफ़-बैलेंस शीट ट्रस्ट स्थापित करती है।

साथ ही, जब ट्रस्ट नए शेयर जारी करते हैं, तो जो पैसा उठाता है वह ट्रस्ट में जाता है, बैंक नहीं। हालांकि, ये ट्रस्ट आम तौर पर अंतर्निहित बैंक को पेशकश से आय के आसपास बदल जाते हैं।

कोई भी कंपनी ट्रूप्स का उपयोग कर सकती है, लेकिन बैंक अपने कर और लेखांकन फायदों के लिए सबसे ज्यादा समस्या का उपयोग करते हैं। उन्हें ऋण दायित्वों की तरह कर लगाया जाता है लेकिन उन्हें कंपनी की बैलेंस शीट में इक्विटी के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। इसके अतिरिक्त, उनके पास आमतौर पर 30 साल की लंबी अवधि की अवधि होती है और जारीकर्ता द्वारा इसे भुनाया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एबीसी बैंक एक्सवाईजेड ट्रस्ट नामक ऑफ-बैलेंस शीट ट्रस्ट स्थापित करता है। पैसे जुटाने के प्रयास में, एक्सवाईजेड ट्रस्ट $ 50 प्रत्येक के लिए 100,000 नए शेयर जारी करता है। निवेशक ट्रूप्स खरीदते हैं, जो एक्सवाईजेड ट्रस्ट को $ 5 मिलियन देते हैं। जिन निवेशकों ने ट्रुप्स खरीदा है वे अब एक्सवाईजेड ट्रस्ट में अपने शेयर हैं। बाद में, एक्सवाईजेड ट्रस्ट एबीसी बैंक को $ 5 मिलियन का ऋण देता है।

यह क्यों मायने रखता है:

जुलाई 2010 वित्तीय सुधार अधिनियम (अमेरिकी वित्तीय स्थिरता अधिनियम बहाल करना) का TruPS पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है आय निवेशकों की निवेश रणनीतियों को प्रभावित करते हैं।

कॉलिन्स संशोधन टायर 1 पूंजी की गणना करने के तरीके को बदलता है - नकद भंडार का एक गेज बैंक उधारकर्ताओं को ऋण चुकाने के लिए नुकसान का सामना करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। कानून से पहले, ट्रस्ट पसंदीदा बैंक की टायर 1 पूंजी अनुपात को पूरा करने की दिशा में गिना जाता था। अंतिम कानून सभी बैंकों को अपने टायर 1 पूंजी अनुपात से ट्रूप्स को बाहर करने के लिए $ 15 बिलियन या उससे अधिक पांच साल की संपत्ति देता है।

संक्षेप में, संशोधन का मतलब है कि ट्रुप्स जारी किए गए बैंक अगले तीन से पांच में उन्हें रिडीम करना चाहते हैं साल।

इस परिवर्तन ने ट्रूपीएस को आय निवेशकों के लिए एक दिलचस्प विकल्प बना दिया है। जब TruPS मूल रूप से जारी किए गए थे, उन्हें सामान्य रूप से 30 से 50 वर्षों के बीच लंबी अवधि की परिपक्वता वाले उपकरणों के लिए आवंटित उच्च कूपन दरें दी गई थीं।

अब पांच वर्षों के भीतर पुनर्प्राप्ति की संभावना के साथ, ये TruPS अपेक्षाकृत अधिक उपज प्रदान करते हैं मूल रूप से जारीकर्ता बैंक द्वारा इरादा किया गया।